Акции PYPL выросли после превышения ожиданий по прибыли в III квартале, прогноз по EPS на 2025 год повышен.
PayPal Holdings PYPL сообщила о неконсолидационных доходах на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $1.34, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.19 и увеличилось на 11.7% по сравнению с прошлым годом. Отражая позитивные настроения, акции PYPL выросли более чем на 11% на NYSE на момент публикации этой статьи. Результаты показали лучшее, чем ожидалось, увеличение доходов. PayPal наблюдала рост как общего объема платежей (TPV), так и доходов по сравнению с прошлым годом, а также еще один квартал высокого однозначного роста в долларах транзакционной маржи. С такими результатами компания повысила свои прогнозы по неконсолидационному EPS и долларам транзакционной маржи на весь год. Однако общее количество платежных транзакций снизилось в отчетном квартале.
Чистые доходы составили $8.42 миллиарда, что на 7.3% больше по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 6% на основе, очищенной от валютных колебаний. Эта цифра превысила консенсус-прогноз Zacks в $8.26 миллиардов.
Детали доходов PYPL
TPV составил $458.09 миллиардов за третий квартал, увеличившись на 8.4% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 7% на основе, очищенной от валютных колебаний.
Транзакционная маржа в долларовом эквиваленте составила $3.87 миллиарда, что на 5.9% больше на отчетной основе. Исключая проценты по остаткам клиентов, доллары транзакционной маржи увеличились на 7.1% до $3.55 миллиарда.
Доходы от транзакций составили $7.52 миллиарда (89.4% от чистых доходов), увеличившись на 6.4% по сравнению с прошлым годом. Доходы от дополнительных услуг составили $895 миллионов (10.6% от чистых доходов), что на 14.7% больше по сравнению с прошлым годом.
Чистые доходы из Соединенных Штатов составили $4.75 миллиарда (56.5% от чистых доходов), увеличившись на 5.2% по сравнению с прошлым годом. Международные чистые доходы составили $3.66 миллиарда (43.5% от чистых доходов), увеличившись на 10.1% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 7% на основе, очищенной от валютных колебаний.
PayPal наблюдала рост на 1.4% в общем количестве активных аккаунтов до 438 миллионов в отчетном квартале. Общее количество платежных транзакций составило 6.33 миллиарда, снизившись на 4.5% по сравнению с прошлым годом. Платежные транзакции PYPL на активный аккаунт составили 57.6, что снизилось на 6.2% по сравнению с прошлым годом.
Детали операционной деятельности PYPL
Операционные расходы PayPal составили $6.90 миллиардов за третий квартал, увеличившись на 6.8% по сравнению с прошлым годом. Однако операционная маржа увеличилась на 33 базисных пункта по сравнению с прошлым годом и составила 18.1%.
Ставка транзакционных расходов составила 0.89% в третьем квартале по сравнению с 0.91%, зафиксированной в аналогичном квартале прошлого года.
Транзакционная маржа сократилась на 60 базисных пунктов до 46%.
Баланс PYPL остается сильным
На 30 сентября 2025 года наличные, эквиваленты наличности и инвестиции составили $14.4 миллиарда. Баланс долгосрочных обязательств составил $11.4 миллиарда.
PYPL сгенерировала $2 миллиарда наличности от операционной деятельности, в то время как скорректированный свободный денежный поток составил $2.3 миллиарда в третьем квартале 2025 года.
Компания вернула $1.5 миллиарда акционерам через выкуп акций в квартале.
PayPal повышает прогноз на 2025 год
На 2025 год PayPal ожидает неконсолидационный EPS в диапазоне от $5.35 до $5.39 на акцию, что подразумевает рост на 15-16% по сравнению с прошлым годом. Это выше предыдущего прогноза в диапазоне от $5.15 до $5.30.
Транзакционная маржа в долларах ожидается в диапазоне от $15.45 миллиардов до $15.55 миллиардов, что предполагает рост в диапазоне 5-6%. Это выше предыдущего прогноза в диапазоне $15.35 миллиардов - $15.5 миллиардов.
Неконсолидационные операционные расходы, не относящиеся к транзакциям, ожидаются с ростом примерно на 3%.
Свободный денежный поток ожидается в диапазоне от $6 миллиардов до $7 миллиардов. Выкуп акций ожидается примерно на уровне $6 миллиардов.
На четвертый квартал 2025 года PayPal ожидает неконсолидационный EPS в диапазоне от $1.27 до $1.31.
Доллары транзакционной маржи ожидаются в диапазоне от $4.02 миллиардов до $4.12 миллиардов, что предполагает рост в диапазоне 2-5% для текущего квартала.
Рейтинг Zacks PYPL и предстоящие отчеты о доходах
В настоящее время PayPal имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).
Теперь мы ждем отчета о доходах других акций в индустрии финансовых транзакционных услуг — Mastercard Incorporated MA и Fidelity National Information Services, Inc. FIS. В то время как Mastercard запланирован к отчету на 30 октября, Fidelity National Information Services должен отчитаться 5 ноября.
Консенсус-прогноз для EPS третьего квартала 2025 года Mastercard составляет $4.31, что указывает на увеличение на 10.8% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для третьего квартала EPS Fidelity National Information Services составляет $1.48, что подразумевает увеличение на 5.7% по сравнению с прошлым годом.
Обе компании MA и FIS в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Акции квантовых вычислений готовятся к росту
Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.
Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.
Получите отчет бесплатно сейчас >>
Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод