Акции программного обеспечения подвергаются сильному падению. Это красный флаг или возможность для покупки?

Ключевые моменты

Акции программного обеспечения резко упали за последний месяц, особенно в последние два дня января.

Не было значительного фундаментального триггера для этого движения, но страхи по поводу разрушения из-за ИИ, похоже, подстегивают его.

Никто не знает, как долго продлится распродажа, но покупка акций высокого качества — хороший способ воспользоваться этим моментом.

Мы находимся в месяце нового года, и основные индексы фондового рынка в целом остаются стабильными.

Тем не менее, не все уголки рынка были спокойны. Одной из самых больших историй 2026 года является внезапный крах акций программного обеспечения.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Сектор, который, согласно венчурному капиталисту Марку Андрессену, «поглощал мир», теперь, похоже, обращается к каннибализму. Знаковые имена в этом секторе, такие как Microsoft (NASDAQ: MSFT), Palantir (NASDAQ: PLTR) и ServiceNow (NYSE: NOW), все резко упали, а ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (NYSEMKT: IGV), который отслеживает основные акции программного обеспечения, такие как эти три, упал на 16% в январе, потеряв 7% за последние два дня месяца после того, как Microsoft, ServiceNow и SAP все отчитались о прибыли в среду.

Что происходит в секторе программного обеспечения

Фундаментально нет очевидной причины для распродажи, так как большинство этих компаний продолжают сообщать о солидных показателях роста и прогнозах.

Тем не менее, согласно слухам и комментариям в интернете, страхи по поводу разрушения из-за ИИ вызывают сомнения в будущем корпоративного программного обеспечения. Инвесторы полагают, что новые инструменты ИИ могут позволить клиентам корпоративного программного обеспечения заменить некоторые из этих продуктов собственными предложениями или что стартапы в области ИИ отнимут долю рынка у устоявшихся лидеров.

Другим фактором, влияющим на акции программного обеспечения, является их оценка. После бума за последние три года исторически дорогой сектор стал еще более «пухлым», и имеет смысл, что часть этого «воздуха» должна выйти. Например, акции ServiceNow сейчас упали на 50% от своего пика в конце 2024 года, однако они все еще торгуются с коэффициентом цена/прибыль 70.

Некоторые из коррекций цен, происходящих в секторе программного обеспечения, кажутся здоровыми. Palantir, как еще один пример, упал почти на 30% от своего пика несколько месяцев назад, но торгуется с коэффициентом цена/продажи 99 и коэффициентом цена/прибыль 353.

Оценки в секторе программного обеспечения также заметно контрастируют с акциями полупроводников, которые дешевле и растут быстрее, и способствуют буму ИИ. Например, Nvidia торгуется с P/E 47, но только что сообщила о росте выручки на 62% в своем последнем квартале.

Какой шаг правильный для инвесторов?

Невозможно предсказать краткосрочные движения рынка, и настроение может явно быстро меняться в эпоху ИИ.

Некоторые страхи разрушения могут быть обоснованными, по крайней мере, в долгосрочной перспективе, и сжатие коэффициентов кажется разумным. В конце концов, акции ServiceNow все еще не дешевы после падения на 50%. Однако разрушение из-за ИИ не произойдет в одночасье, и крупные компании должны быть более устойчивыми и лучше защищать свою долю рынка. Также нет никаких указаний в прогнозах этих компаний на то, что рост внезапно замедляется. Распродажа была бы гораздо более оправданной, если бы это было так.

Лучшие возможности прямо сейчас в программном обеспечении — это акции самого высокого качества, те, у кого устойчивые бизнес-модели и надежная GAAP-прибыль, как у Microsoft. Хотя могут быть акции программного обеспечения с большим потенциалом роста, Microsoft, особенно с учетом силы бизнеса облачных вычислений Azure, выглядит как легкая покупка, сейчас упавшая на 23% от своего пика в прошлом году.

Стоит ли сейчас покупать акции Microsoft?

Прежде чем покупать акции Microsoft, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Microsoft не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $448,476!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,180,126!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 945% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 31 января 2026 года.

Джереми Боуман имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies и ServiceNow. Motley Fool рекомендует SAP. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод