Акции Onto выросли на 52% за последние 6 месяцев: продолжится ли восходящий тренд?

Акции Onto Innovation Inc. (ONTO) выросли на 51,8% за последние шесть месяцев, что превысило рост сектора нанотехнологий Zacks на 47,6%. Компания также опередила рост сектора компьютерных технологий Zacks и индекс S&P 500, который составил 17,8% и 12,5% соответственно. Акции выросли на 9,8% за последние три месяца.

Компания получает выгоду от диверсифицированного портфолио и растущего присутствия в области упаковки на основе искусственного интеллекта на фоне ослабления сектора полупроводников. Успешные квалификации 3Di и Dragonfly, увеличение спроса на продукцию и рост объемов производства за границей ставят компанию на путь стабильного последовательного и долгосрочного роста.

Давайте более подробно рассмотрим финансовые показатели ONTO, факторы роста, конкурентные преимущества и потенциальные риски, чтобы оценить его потенциал роста в 2026 году.

Спрос на упаковку стимулирует рост Onto

Onto хорошо позиционирована для получения выгоды от своего значительного ассортимента продуктов и отношений с клиентами. Компания инвестирует в исследования и разработки, чтобы предложить дифференцированные продукты и услуги, которые добавляют ценность процессам производства ее клиентов. Поддерживаемая экспертизой в основных технологиях оптики и программного обеспечения, быстрая и постоянная разработка новых продуктов и улучшений существующих позволяет ей быстро реагировать на динамичные отраслевые тренды и конкурентные вызовы, что приводит к продолжающимся победам в привлечении клиентов. Клиенты Onto в области упаковки сигнализируют о повышении спроса на инструменты до 20% в 2026 году для поддержки расширений и новых приложений для инспекции 2D подповерхностных и 3Di.

Цены и консенсус Onto Innovation Inc.

Хотя квартальные результаты могут колебаться, компания ожидает последовательного роста в первой половине 2026 года и более сильного импульса во второй половине, что будет вызвано новыми продуктами и расширением мощностей. Увеличение мощностей расширенных фабрик Onto в Азии проходит успешно. Более 30% инструментов третьего квартала были отгружены с этих заводов, при этом ожидается, что мощность превысит 60% от общего производства к первому кварталу 2026 года.

Эти инициативы укрепят конкурентоспособность, снизят тарифные риски, повысят гибкость и поддержат расширение валовой прибыли. Руководство ожидает рост выручки примерно на 18% в среднем прогнозе на четвертый квартал, вызванный почти удвоением продаж клиентам по упаковке 2.5D на фоне сильного спроса на систему Dragonfly. Ожидается также рост выручки от продвинутых узлов с увеличением расходов на DRAM и логические схемы.

Стратегические приобретения ONTO выглядят перспективно

Onto Innovation имеет историю приобретения компаний для расширения своего ассортимента продуктов. В ноябре 2025 года Onto Innovation завершила приобретение ключевых продуктовых линий Semilab за 495 миллионов долларов, добавив инструменты FAaST, CnCV и MBIR для усиления своих возможностей мониторинга загрязнения в процессе производства полупроводников, анализа материалов и метрологии поверхностного заряда. Бизнес по анализу материалов Semilab наблюдает среднегодовой темп роста на уровне около 20% с 2021 года и, как ожидается, сгенерирует 130 миллионов долларов выручки к 2025 году. Его интеграция в Onto, как ожидается, улучшит валовую прибыль, операционную прибыль и неконсолидированную прибыль на акцию более чем на 10% в первый год и создаст значительную стоимость для акционеров при мультипликаторе EBITDA 10x. Руководство планирует объединить свой модельный движок AI Diffract с инструментами мониторинга материалов и загрязнений Semilab. Вместе с метрологическими решениями Onto это поможет производителям чипов ускорить обучение по выходу и улучшить оптимизацию процессов для продвинутых узлов.

Приобретение Lumina в 2024 году расширило его возможности инспекции до лазерных решений для неструктурированных подложек, продвинутой упаковки и новых материалов, увеличив его обслуживаемый рынок на оценочные 250 миллионов долларов в год и поддерживая разработку платформы инспекции следующего поколения. Onto также приобрела бизнес по литографии компании Kulicke and Soffa, получив ценную интеллектуальную собственность и глубокую техническую экспертизу, что улучшает ее предложения по панельной литографии JetStep и метрологии. Вместе эти приобретения должны добавить до 100 миллионов долларов в годовой выручке в течение следующих трех лет и стать прибыльными в течение года.

Проблемы

Onto сталкивается с проблемами, такими как высокая концентрация клиентов, зависимость от ограниченного числа поставщиков и макроэкономические вызовы из-за обширного географического присутствия. Продолжающиеся торговые напряженности, связанные с тарифами США, вызывают дополнительные опасения. Существующие торговые ограничения и напряженные отношения между Соединенными Штатами и Китаем являются препятствиями для роста. Компания испытывает давление из-за тарифов, в основном на импортные компоненты, которые составляют почти 90% ее затрат, а также дополнительного давления от выездных тарифов. Несмотря на то, что компании удалось избежать тарифов на продажи инструментов, она все же сталкивается с дополнительными затратами в четвертом квартале из-за входящих тарифов. Руководство ожидает, что валовая прибыль в четвертом квартале составит от 53,5% до 55%, под давлением примерно в один процентный пункт, или около 2,5 миллионов долларов, из-за входящих тарифов на импорт сырья.

Недооцененность ONTO привлекательна

Акции торгуются с коэффициентом цена/балансовая стоимость (P/B) 3,86, что ниже среднего по отрасли 6,58.

Заключительная заметка

С учетом синергии от приобретений, повышенного спроса со стороны нескольких конечных рынков, увеличенной популярности платформ Dragonfly и расширения маржи ONTO продолжает предлагать привлекательный потенциал роста, несмотря на краткосрочные проблемы акций. Следовательно, инвесторы могут рассмотреть возможность добавления акций в свой портфель сейчас.

В настоящее время ONTO имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Другие акции для рассмотрения

Некоторые другие высоко оцененные акции из более широкого сектора технологий — это Palantir Technologies Inc. (PLTR), BlackBerry Limited (BB) и Five9, Inc. (FIVN). В настоящее время PLTR имеет рейтинг Zacks #1, в то время как BB и FIVN имеют рейтинг Zacks #2.

Прибыль Palantir Technologies превысила консенсусный прогноз Zacks за каждый из четырех последних кварталов, со средней неожиданностью в 16,27%. В последнем отчетном квартале PLTR продемонстрировала неожиданность по прибыли в 23,53%. Ее акции выросли на 122,5% за последний год.

Прибыль BlackBerry превысила консенсусный прогноз Zacks в трех из четырех последних кварталов, со средней неожиданностью в 125%. В последнем отчетном квартале BB продемонстрировала неожиданность по прибыли в 25%. Ее акции увеличились на 3% за последний год.

Прибыль FIVN превысила консенсусный прогноз Zacks в каждом из четырех последних кварталов, со средней неожиданностью в 16,09%. В последнем отчетном квартале Five9 продемонстрировала неожиданность по прибыли в 6,85%. Ее акции упали на 27,6% за последние шесть месяцев.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к наиболее значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод