Акции NVTS упали на 22% с момента публикации результатов за третий квартал: стоит ли покупать на этом падении?

Акции Navitas Semiconductor (NVTS) упали на 21,7% с тех пор, как компания опубликовала результаты за третий квартал 2025 года 3 ноября. Снижение цены акций можно объяснить слабой отчетностью за третий квартал 2025 года и неутешительными прогнозами.

Navitas Semiconductor сообщила о не-GAAP убытке в 5 центов на акцию за третий квартал 2025 года, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Эта цифра была лучше, чем убыток компании в 6 центов на акцию за аналогичный период прошлого года. Выручка снизилась на 53,4% по сравнению с прошлым годом и составила 10,1 миллиона долларов, немного превысив консенсус-прогноз Zacks на 0,1%.

Компания прогнозирует дальнейшее снижение выручки в четвертом квартале. Navitas Semiconductor ожидает, что выручка за четвертый квартал 2025 года составит 7 миллионов долларов (+/- 0,25 миллиона долларов), что отражает негативные последствия ее стратегического решения снизить приоритетность бизнеса с низкой маржой в Китае. Компания отказывается от низкомаржинальных мобильных продуктов, чтобы сосредоточить свои ресурсы на высокомощном бизнесе. Этот переход снижает выручку в краткосрочной перспективе, но может укрепить позиции компании в долгосрочной перспективе.

Недавнее падение цены акций поднимает вопрос: должны ли инвесторы выйти из инвестиций или это снижение представляет собой возможность для покупки? Сосредоточение Navitas Semiconductor на силовых чипах для центров обработки данных AI и переход к высокомощным рынкам благоприятно сказываются на долгосрочных перспективах роста компании.

Несмотря на недавнее падение, акции Navitas Semiconductor по-прежнему выросли на 170,3% с начала года, что превосходит рост сектора Zacks Electronics - Semiconductors на 40,5%. Акции также обошли своих отраслевых конкурентов, включая Lam Research (LRCX), Marvell Technology (MRVL) и Ambarella (AMBA). С начала года акции Lam Research и Ambarella выросли на 131,4% и 29,8% соответственно, в то время как акции Marvell Technology упали на 15,4%.

Navitas Semiconductor пытается занять свою нишу на высокомощных рынках, и включение в новую экосистему 800-вольтового завода AI от NVIDIA является важным шагом. Новая архитектура переносит распределение энергии в центрах обработки данных с традиционных AC/DC этапов на высоковольтный DC подход, который требует более быстрых и эффективных силовых электронных компонентов. Это создает возможности для технологий нитрида галлия (GaN) и карбида кремния (SiC) от Navitas, которые теперь являются частью экосистемы под руководством NVIDIA.

В третьем квартале 2025 года Navitas Semiconductor подчеркнула, что она является одной из немногих компаний, предлагающих как GaN, так и SiC решения по всему полному пути электроснабжения, от сети до GPU. Компания начала образцы средневольтных GaN устройств на 100 вольт, которые предназначены для последнего этапа преобразования энергии внутри AI серверов. Она также тестирует модули SiC на 2,3 кВ и 3,3 кВ для применения в сетях и накоплении энергии, которые поддерживают эти новые проектировки центров обработки данных.

Navitas Semiconductor ожидает, что 2026 год станет годом перехода, с небольшими, но растущими поставками, связанными с традиционными источниками питания для серверов. Более крупная возможность зависит от того, насколько быстро гипермасштабные компании примут 800-вольтовую архитектуру и будет зависеть от способности Navitas обеспечить многопоколенные победы в проектировании.

Navitas быстро переориентирует свой бизнес от низкомаржинального мобильного сектора к высокомощным рынкам, таким как центры обработки данных AI, производительные вычисления, накопление энергии и инфраструктура сетей. Руководство называет этот переход "Navitas 2.0", и компания уже начала перераспределять свои инженерные, сбытовые и исследовательские ресурсы для поддержки этих рынков, поскольку считает, что высокомощные рынки предлагают лучшие долгосрочные перспективы.

Более того, компания наблюдает растущий интерес клиентов к своим продуктам GaN и высоковольтным SiC, особенно по мере того, как гипермасштабные компании и поставщики GPU работают над новыми архитектурами питания для центров обработки данных AI. Клиенты Navitas Semiconductor требуют более быстрого развития и более глубокого сотрудничества, где технологии GaN и высоковольтные SiC компании сыграют ключевую роль в поддержке этих новых архитектур AI, побуждая компанию ускорить переход к этим быстрорастущим высокомощным рынкам.

Этот переход займет время. Navitas Semiconductor ожидает, что 2026 год покажет постепенный рост от квартала к кварталу по мере увеличения программ высокой мощности. Ожидается, что более крупная возможность возникнет в 2027 году, когда новые проектировки мощности AI начнут массовое принятие. Компания также ожидает, что маржи улучшатся, поскольку высокомощные продукты имеют более высокую ценность и более предсказуемый многопоколенный спрос.

Акции Navitas Semiconductor в настоящее время торгуются по более высокому коэффициенту цена/выручка (P/S) по сравнению с отраслью. Прогнозируемый коэффициент P/S для NVTS составляет 52,46X, что значительно выше, чем 7,82X для отрасли.

Акции Navitas Semiconductor также торгуются по более высокому коэффициенту P/S по сравнению с другими конкурентами отрасли, включая Lam Research, Marvell Technology и Ambarella. В настоящее время коэффициенты P/S для Lam Research, Marvell Technology и Ambarella составляют 9,66X, 7,62X и 8,86X соответственно. Ралли NVTS отражает интерес инвесторов к спросу на чипы, связанные с AI, что ставит компанию выше конкурентов и отрасли в плане оценки, отражая высокие ожидания роста компании в долгосрочной перспективе.

Navitas Semiconductor находится в хорошей позиции, чтобы воспользоваться быстрым ростом центров обработки данных AI. Ее чипы GaN и SiC хорошо подходят для новых высоковольтных систем, которые требуют более эффективного использования энергии. Более того, продукты компании GaN и высоковольтные SiC теперь играют роль в новом 800-вольтовом энергоснабжении от NVIDIA, что свидетельствует о том, что технологии актуальны и востребованы.

Кроме того, сосредоточение компании на буме центров обработки данных AI поддерживает ее долгосрочный потенциал. Если компания хорошо исполнит свои планы, она может увидеть улучшение маржи, более сильный ассортимент продуктов и более четкий путь к стабильному долгосрочному росту.

Navitas Semiconductor в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Революция AI уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании AI, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в этом документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод