Акции "ЛУКОЙЛа" отыграли практически всю просадку середины августа

Индекс МосБиржи попытается продвинуться в направлении ближайшего сопротивления - 2160-2170 пунктов

В концовке недели индекс МосБиржи смог закрепиться выше отметки 2100 пунктов благодаря уходу геополитических опасений на второй план, поддержке преимущественно хороших финансовых результатов ведущих компаний и других корпоративных новостей, а также стабилизации ситуации на рынке нефти.

Так, акции ЛУКОЙЛА за пятницу и выходные дни выросли на 7,6% и превысили 4600 рублей за акцию, отыграв практически всю просадку середины августа и показав лучший результат среди ликвидных бумаг «фишек» благодаря резкому росту EBITDA (+73% г/г) и чистой прибыли (в полтора раза), настраивающих на хорошие промежуточные дивиденды. Продолжили хорошо смотреться и акции Татнефти, также вплотную подобравшиеся к пикам августа; раллировали и акции Газпром нефти, на объявлении дивидендов за 6 месяцев этого года в размере 42,51 руб. на акцию (с доходностью более 8%), что оказалось выше ожиданий, наших и рынка. 

В числе лидеров роста концовки недели и ряд чувствительных к ставке или сильно перепроданных бумаг – Сегежа, ВК, Распадская, Магнит. 

В аутсайдерах – в первую очередь представители потребительского сектора (Лента, ИСК5, Русагро, Инарктика), а также слабо отчитавшийся Самолет. Несколько неожиданно и неоправданно, на наш взгляд, акции Совкомфлот не отреагировали позитивно на хорошие финансовые результаты компании за 6 месяцев, настраивающие на высокую дивидендную доходность по итогам года (по нашим оценкам, она составит около 12%). 

Ситуация на рынке остается достаточно хрупкой, учитывая высокую макроэкономическую и геополитическую неопределенность, обуславливающие высокую чувствительность рынка к новостям. Тем не менее, учитывая очередную попытку перехода нефтяных котировок к росту и отсутствие в выходные негативных новостей, сегодня на российском рынке акций можно ожидать инерционного преобладания позитивных настроений, с развитием движения индекса МосБиржи к ближайшей зоне сопротивления, району 2160-2170 пунктов. Поддержкой по индексу выступает район 2090-2105 пунктов.

Рубль может перейти в консолидацию у локальных минимумов

На прошедшей неделе рублю так и не удалось воспользоваться поддержкой со стороны экспортеров, которые вели подготовку к пику налоговых выплат, и продемонстрировать восстановление. Давление на рубль оказывал повышенный спрос со стороны импортеров, которые покупают валюту в преддверии «высокого» осеннего сезона, что при недостаточном предложении сместило баланс рынка в сторону спроса на иностранную валюту. В результате, тенденция на ослабление рубля сохранилась, что позволило основным мировым валютам обновить локальные максимумы. Так, пара юань/рубль к концу недели поднялась к отметке 12,9 рубля, что является максимальным значением с декабря текущего года.

На текущей неделе, на наш взгляд, рубль может перейти в консолидацию у локальных минимумов. Пока не видим фундаментальных факторов, которые могли бы способствовать дальнейшему ослаблению национальной валюты. При этом текущие уровни котировок основных мировых валют и отсутствие существенного потенциала для их дальнейшего роста (по нашим оценкам, юань и доллар могут закончить год в диапазонах 12,5 - 13 и 85 - 90 соответственно), могут способствовать существенному снижению инвестиционного и спекулятивного спросу на валюту, что в купе со снижением предложения в связи с прохождением пика налоговых выплат, может привести к стабилизации ситуации на валютном рынке. На сегодня по юаню сохраняем диапазон 12,5 – 13 рублей.