Акции J&J торгуются выше 200-дневной и 50-дневной скользящих средних уже 8 месяцев: время для покупки?

Акции Johnson & Johnson (JNJ) остаются уверенно выше своих 50-дневных и 200-дневных простых скользящих средних (SMA) более восьми месяцев, начиная с середины июля 2025 года, что отражает устойчивую уверенность инвесторов. Особенно примечательно, что в июле акции сформировали "золотой крест", когда 50-дневная SMA пересекла 200-дневную SMA, что является широко следимым техническим индикатором, сигнализирующим о потенциальной возможности продолжительного бычьего тренда. С тех пор 50-дневная SMA последовательно оставалась выше 200-дневного уровня, что укрепляет мнение о том, что J&J находится в устойчивом восходящем тренде, поддерживаемом как техническим импульсом, так и улучшающейся бизнес-эффективностью.

Изображение: Zacks Investment Research

Эта сильная динамика акций была поддержана множеством факторов, включая стабильный рост продаж и прибыли, надежные вклады как со стороны сегмента Инновационных Лекарств, так и MedTech, а также оптимистичный прогноз на 2026 год. Кроме того, продолжение разработки продуктов, благоприятные регуляторные изменения и стратегическая деятельность по слияниям и поглощениям укрепили инвесторские настроения. Тем не менее, компания сталкивается и с вызовами — наиболее заметным из которых является влияние истечения патентов на ключевые продукты, что может негативно сказаться на будущих потоках доходов.

На фоне этого более детальный анализ факторов и рисков необходим для более точной оценки общей инвестиционной привлекательности J&J и определения того, как инвесторы могут подходить к акциям после их недавнего роста.

Инновационные Лекарства J&J демонстрируют устойчивую силу

Подразделение Инновационных Лекарств J&J демонстрирует тенденцию к росту. Продажи сегмента выросли на 4,1% в органическом выражении в 2025 году, несмотря на утрату исключительности (“LOE”) своего многомиллиардного продукта Stelara и негативное воздействие переработки программы Part D. Рост был обусловлен ключевыми препаратами J&J, такими как Darzalex, Erleada и Tremfya. Новые препараты, такие как Carvykti, Tecvayli, Talvey, Rybrevant и Spravato, также значительно способствовали росту.

Сегмент зафиксировал три последовательных квартала продаж более 15 миллиардов долларов, несмотря на LOE Stelara. Сегмент, впервые, сгенерировал более 60 миллиардов долларов в годовых продажах в 2025 году, причем 13 брендов продемонстрировали двузначный рост.

В 2026 году J&J ожидает ускорения роста в сегменте Инновационных Лекарств, несмотря на влияние LOE Stelara. Ожидается, что рост будет обеспечен ключевыми продуктами, такими как Darzalex, Tremfya, Spravato, Carvykti и Erleada, а также новыми препаратами. J&J ожидает более выраженного влияния новых продуктов в 2026 году, чем в 2025.

Значительный прогресс J&J в разработке продуктов в 2025 году

В 2025 году J&J инвестировала более 32 миллиардов долларов в НИОКР и слияния и поглощения, включая приобретения Intra-Cellular Therapies и Halda Therapeutics.

Компания быстро продвигала свой портфель в 2025 году, достигнув значительных клинических и регуляторных вех, которые помогут стимулировать рост во второй половине десятилетия. В 2025 году она получила одобрение на новые продукты, такие как Inlexzoh/TAR-200, уникальная система высвобождения лекарств для лечения высокорискового немышечно-инвазивного рака мочевого пузыря и Imaavy (nipocalimab) для лечения генерализованного миастенического синдрома.

J&J считает, что nipocalimab обладает потенциалом "pipeline-in-a-product". Положительная тенденция одобрения новых препаратов продолжилась в 2026 году, когда FDA одобрила PTGX Icotyde (icotrokinra) J&J и партнера Protagonist Therapeutics, оральный целенаправленный пептидный ингибитор рецептора IL-23 для лечения умеренно-тяжелой бляшечной псориаза (PsO) в Соединенных Штатах. J&J считает, что Icotyde/icotrokinra имеет потенциал революционизировать лечение бляшечного псориаза с помощью одной таблетки в день.

Три новых противораковых препарата J&J — Carvykti, терапия BCMA CAR-T для рецидивирующего или рефрактерного множественного миелома; Tecvayli для рецидивирующего или рефрактерного множественного миелома; и Talvey, новая биспецифическая терапия для сильно предлеченного множественного миелома. Эти препараты также начали способствовать росту верхней линии. В совокупности они сгенерировали 3.0 миллиарда долларов в продажах в 2025 году.

Приобретение J&J Intra-Cellular Therapies добавило антидепрессант Caplyta в его портфель нейробиологии, который одобрен для лечения шизофрении, депрессии как при биполярном 1, так и 2 типе, и большого депрессивного расстройства.

J&J считает, что 10 из своих новых продуктов/кандидатов на рынке в сегменте Инновационных Лекарств имеют потенциал для достижения пиковых продаж в 5 миллиардов долларов, включая Talvey, Tecvayli, Imaavy, Caplyta, Inlexzo, Rybrevant, а также Lazcluze и Icotyde.

Улучшение продаж сегмента MedTech J&J

Бизнес MedTech J&J улучшился за последние три квартала, благодаря приобретенным кардиологическим бизнесам, Abiomed и Shockwave, а также Surgical Vision и закрытию ран в хирургии. Улучшения в бизнесе электрофизиологии J&J также способствовали росту. Продажи MedTech выросли на 4,3% в органическом выражении в 2025 году.

Кроме того, потенциальное разделение его франшизы Ортопедия на отдельную компанию, сосредоточенную на ортопедии, под названием DePuy Synthes, должно улучшить рост и маржу его подразделения MedTech. Франшиза Ортопедия была бизнесом с медленным ростом для J&J.

В 2026 году J&J ожидает лучшего роста в бизнесе MedTech, чем на уровнях 2025 года, благодаря увеличению внедрения новых продуктов в портфелях Кардиологии, Хирургии и Визуализации.

Тем не менее, компания продолжает сталкиваться с трудностями в Китае. Продажи в Китае страдают от влияния программы закупок на основе объема (VBP), которая является правительственной инициативой по сдерживанию затрат в Китае. J&J ожидает продолжения влияния проблем VBP в Китае в 2026 году.

Истечение патента на препарат J&J Stelara и другие трудности

J&J утратила исключительность патента на Stelara в США в 2025 году. Stelara была ключевым драйвером верхней линии для J&J, составляя около 18% продаж подразделения Инновационных Лекарств J&J в 2024 году, прежде чем он утратил патентную исключительность в 2025.

Несколько биоаналогичных версий Stelara были запущены в США в 2025 году, когда препарат утратил патентную исключительность.

Согласно соглашениям о патентах и лицензиях, Amgen (AMGN), Teva Pharmaceutical Industries (TEVA), Samsung Bioepis/Sandoz и некоторые другие компании запустили биоаналогичные препараты Stelara в 2025 году. LOE Stelara негативно сказалось на росте сегмента Инновационных Лекарств на 10,4% в 2025 году. В 2026 году J&J ожидает, что влияние LOE Stelara будет более выраженным. Кроме того, J&J ожидает начала влияния дженериков как для Simponi, так и для Opsumit в 2026 году, когда эти препараты утратят патентную защиту.

Кроме того, продажи страдают от влияния переработки Medicare Part D в рамках Закона о сокращении инфляции (IRA). Переработка Part D в основном затрагивает продажи таких препаратов, как Stelara, Erleada и препараты для лечения легочной гипертензии.

J&J сталкивается с более чем 74,000 исков по своим продуктам на основе талька, в основном детским порошком. Иски утверждают, что его тальковые продукты содержат асбест, что привело к развитию рака яичников у многих женщин. J&J настаивает на том, что его продукты на основе талька безопасны и не вызывают рак. Компания прекратила продажи талькового Johnson’s Baby Powder навсегда.

В апреле 2025 года суд по делам о банкротстве в Техасе отклонил предложенный J&J план банкротства для урегулирования исков по тальковым продуктам после двухнедельного судебного разбирательства в Хьюстоне. J&J вернулась к традиционной системе исков, чтобы бороться с исками индивидуально, так как ее стратегия банкротства для урегулирования исков потерпела неудачу в третий раз.

Цена акций J&J, оценка и прогнозы

Акции J&J превзошли отрасль за последний год. Цена акций выросла на 46,2% за последний год по сравнению с ростом на 7,5% в отрасли. Акции также превзошли сектор и индекс S&P 500, как видно на графике ниже.

Акции JNJ превышают отрасль, сектор и S&P 500

Изображение: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки J&J слегка дорогие. По коэффициенту цена/прибыль акции компании в настоящее время торгуются по 20,05 прогнозируемых доходов, что выше 16,69 для отрасли. Акции также торгуются выше своего пятилетнего среднего значения в 15,65.

Оценка акций JNJ

Изображение: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks на прибыль за 2026 год вырос с $11,46 до $11,54 за последние 60 дней, в то время как прогноз на 2027 год увеличился с $12,25 за акцию до $12,44 за акцию за тот же период.

Динамика оценок JNJ

Изображение: Zacks Investment Research

Долгосрочные инвесторы могут инвестировать в акции J&J

Главная сила J&J заключается в его диверсифицированной бизнес-модели, так как он работает через фармацевтические и медицинские устройства. У него более 275 дочерних компаний и 28 платформ или продуктов с более чем 1 миллиардом долларов ежегодных продаж. Его диверсификация помогает эффективно переживать экономические циклы. Также у компании сильные денежные потоки, и она увеличивает свои дивиденды на протяжении 63 последовательных лет.

J&J превзошел финансовые ожидания в 2025 году и выглядит оптимистично по поводу продолжения сильного импульса в 2026 году, с целью генерировать около 100 миллиардов долларов доходов в этом году. J&J ожидает, что темпы роста продаж в обоих сегментах будут выше в 2026 году.

Несмотря на трудности, такие как судебная борьба вокруг исков по тальку, обрыв патента на Stelara, предстоящее LOE ключевых препаратов Opsumit и Simponi и слабость в MedTech в Китае, J&J уверена, что сможет преодолеть эти вызовы.

Рост цен на акции J&J, повышение оценок, стабильный рост прибыли и продаж, важные новые запуски и глубина портфеля предполагают, что долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования в этот акцию, имеющую рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, занимающиеся решением самых больших проблем мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод