Акции Hengli оценены справедливо

Компания Jiangsu Hengli Hydraulic активно расширяется, однако котировки уже выросли на 40% за последний год и близки к справедливой стоимости.

Компания продемонстрировала рост ключевых финансовых показателей за весь 2025 г.: выручка достигла CNY 10,9 млрд (+16,5 % г/г), EBITDA — CNY 3,6 млрд (+16% г/г), а чистая прибыль составила CNY 271 млрд (+9 % г/г). Положительная динамика обусловлена несколькими факторами: восстановлением спроса на строительную и специализированную технику после спада в 2024 г., диверсификацией продуктовой линейки, включая нестандартные гидроцилиндры и компоненты для возобновляемой энергетики, а также расширением экспортных продаж в Европу, США и Мексику, что снижает зависимость от локального рынка. Дополнительно компания продолжает оптимизацию операционных расходов и инвестиции в инновации и разработки, что поддерживает маржинальность бизнеса. По итогам 1К 2026 выручка увеличилась на 17% г/г, до CNY 3,2 млрд, а чистая прибыль — на 5,6% г/г, до CNY 652 млн.

Ключевыми рисками для компании мы видим рост стоимости сырья, геополитическую и макроэкономическую неопределенность, сложность и дороговизну интеграции гидравлических решений для конечных потребителей, а также дальнейшую коррекцию котировок.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» предоставляет квалифицированным инвесторам доступ к бумагам, торгуемым на Гонконгской, Шанхайской, Шэньчжэньской и Токийской фондовых биржах. 

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 05.05.2026.

** Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».