Акции GoPro движутся после отчета о доходах. Вот почему.

Ключевые моменты

GoPro вновь зафиксировала снижение выручки и продолжила серию убытков.

Компания испытывает трудности с аспектом "новостей вчерашнего дня" своих аппаратных продуктов.

GoPro (NASDAQ: GPRO), одна из группы мем-акций 2025 года, которые резко подорожали ранее этим летом, на этой неделе не достигла значительных успехов. В понедельник вечером компания опубликовала свой последний квартальный отчет о доходах, что исчерпало оставшуюся энергию в этом мем-ралли. На следующий день акции упали почти на 4%, и, изучив этот отчет, можно понять, почему.

Неясная картина

Во-первых, в соответствии с несколькими предыдущими кварталами, GoPro снова сообщила о значительном снижении выручки. Выручка сократилась на 18% по сравнению с прошлым годом, составив 153 миллиона долларов. Это произошло в основном из-за того, что продажи ее основного продукта, экшн-камер, упали на 23% до примерно 500 000 единиц. Выручка от подписок и услуг, относительно небольшая, но критически важная для общего дохода, осталась на уровне 26 миллионов долларов.

На более позитивной ноте, GoPro удалось сократить чистый убыток как по стандартам GAAP, так и по стандартам не-GAAP (скорректированным). Скорректированный чистый убыток составил 12 миллионов долларов или 0,08 доллара на акцию, что ровно на две трети меньше, чем убыток в 36 миллионов долларов за аналогичный период годом ранее. Тем не менее, компания по-прежнему оставалась в убытке.

Несмотря на довольно негативную реакцию инвесторов, GoPro на самом деле показала смешанные результаты в этом квартале с этими ключевыми показателями. В конце концов, она превзошла консенсусный аналитический прогноз по выручке (чуть выше 146 миллионов долларов), хотя немного не дотянула по скорректированному чистому убытку (0,07 доллара).

Но, как знает любой опытный инвестор, закон притяжения часто применим к акциям. Что поднимается, должно упасть, и для акции, которая взлетела высоко — как это было с GoPro, когда она получила статус мем-акции, движимый эмоциями, в середине июля — падение на землю может быть резким и внезапным. Падение GoPro не было (пока что) крутым, и она все еще на 20% выше по сравнению с началом года; вероятно, это связано с превышением выручки и лишь небольшим недоимением по прибыли.

Тенденция не друг

Но так как я инвестор и аналитик, сосредоточенный на фундаментальных показателях, я считаю важным выяснить динамику, стоящую за цифрами GoPro.

Не так давно инновационные приключенческие камеры компании были на пике популярности, что способствовало росту акций. До пандемии COVID люди выходили в мир, а социальные сети, такие как Instagram от Meta(признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), предлагали подходящие площадки для трансляции видео с катания на горных велосипедах, лыжных спусков, исследовательских прогулок по иностранным городам и т.д.

Что произошло, чтобы изменить эту тенденцию? Одним словом, смартфоны.

Теперь мир заполнен этими устройствами, которые доступны даже людям со скромными финансовыми возможностями. Оберните смартфон в достаточно прочный, водонепроницаемый чехол — что в наши дни не требует значительных затрат — и как-то зафиксируйте его на себе, и у вас мгновенно появится экшн-камера, чтобы задокументировать ту крутую сессию по метанию топоров или прыжок с банджи.

На протяжении своей истории камеры GoPro получили признание за свою функциональность, прочность и качество изображения. Тем не менее, трудно оправдать затрату, скажем, 360 долларов за HERO13 (без аксессуаров), когда тот же удобный iPhone может предоставить результаты, которые по крайней мере приближаются к тем, что вы получите от GoPro. Кроме того, в нашей загруженной современной жизни кому нужно еще одно устройство или подписной сервис?

Искусственные надежды?

На мой взгляд, руководство делает все возможное, чтобы запустить поезд роста. Годы назад оно отлично справилось с установлением потока доходов от подписок и услуг, который остается стабильным (и приносит много "зеленого" с этой квартальной цифрой в 26 миллионов долларов).

Совсем недавно, сразу после начала ралли мем-акций, компания объявила о программе обучения с использованием искусственного интеллекта (AI) с возможностью участия. В ней подписчики GoPro в США могут добровольно предоставить свой контент для разработчиков ИИ, чтобы они могли создавать и улучшать свои модели. Компания заявила, что будет делить 50% лицензионных сборов, полученных от таких усилий, что означает, что она открывает новый источник дохода.

Тем не менее, хотя ИИ захватывающий и многообещающий, я сомневаюсь, что это и любые другие смелые усилия по увеличению доходов изменят судьбу GoPro. Специализированные экшн-камеры выглядят как горячая технология прошлого, и поскольку компания по-прежнему сосредоточена на этом оборудовании, я думаю, что дальнейшие падения на горизонте — аналогично для тех красных цифр на дне.

Стоит ли инвестировать 1 000 долларов в GoPro прямо сейчас?

Перед тем как купить акции GoPro, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и GoPro не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 649 544 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 113 059 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1 062% — это значительно лучше, чем 185% для S&P 500. Не упустите последнюю десятку лучших акций, доступную при присоединении к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 13 августа 2025 года

Эрик Фолькман не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Meta(признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод