Акции «ФосАгро» - одна из наиболее перспективных историй на российском рынке

На российском рынке сейчас можно выделить несколько идей, которые выглядят интересными на текущих уровнях.

Начнем с «ФосАгро». За последний месяц акции компании просели более чем на 5%, хотя недавно вышел сильный отчет. На наш взгляд, снижение котировок связано с текущей волатильностью цен на фосфорные удобрения. После заметного роста в начале 2025 года их стоимость в последние месяцы скорректировалась: Индия закрыла проблему запасов, Китай увеличил экспорт.

Почему акции интересны:

Цены на удобрения все еще выше среднеисторических уровней и на 11–12% выше начала года. На конец 2025 – начало 2026 года консенсус ждет сохранения текущих котировок. Поддерживают рынок стабильный спрос Индии и приостановка экспорта Китаем карбамида и DAP с 15 октября.

Фундаментально «ФосАгро» все еще выглядит привлекательно. Сильные результаты по итогам девяти месяцев 2025 года: выручка +19.1% г/г, EBITDA +17.9% г/г, растут экспортные поставки и выпуск высокомаржинальной продукции. При условии сохранения высоких цен «ФосАгро» имеет все шансы порадовать инвесторов сильными результатами в будущем.

Стоит отметить наличие дивидендного фактора и комфортный уровень долговой нагрузки.

Бумаги «ФосАгро», по нашему мнению, в среднем выглядят недооцененными на фоне российского и глобального сектора производителей удобрений.

Так что мы считаем «ФосАгро» одной из наиболее перспективных историй на рынке РФ.

Какие еще имена мы держим в фокусе нашего внимания? 

Приведем несколько примеров.

• ВТБ. Дивидендный фактор, позитив от потенциального снижения «ключа».
• «Норникель». Рост цен на медь и платиноиды.
• «Озон Фарма». Сильная фундаментальная картина, активное развитие портфеля препаратов, недооценка по сравнению с аналогами.