Акции Blue Owl упали на фоне экспозиции в $48 млн к неудачному кредитору в Великобритании.

Акции Blue Owl Capital Inc. (OWL) упали более чем на 3% в предрыночной торговле в пятницу после того, как отчет Bloomberg подчеркнул финансовые риски компании, связанные с неудачным британским кредитором по недвижимости. Альтернативный управляющий активами, как сообщается, имеет экспозицию в £36 миллионов ($48 миллионов) к основанной в Лондоне компании Century Capital Partners, которая недавно вступила в администрацию.

Century Capital, кредитор, сосредоточенный на высококачественной недвижимости в центре Лондона, обанкротился с общей задолженностью около £95 миллионов. Компания полагалась на кредитные линии от частных кредитных компаний и банков для выдачи краткосрочных займов под недвижимость, как правило, предоставляемых заемщикам, не способным получить традиционное банковское финансирование. Эти займы часто имели более высокие процентные ставки из-за их повышенного риск-профиля.

Согласно источникам, знакомым с ситуацией, Blue Owl финансировала наиболее рискованную часть займов, выданных Century Capital.

Хотя кредиторы не обвиняли Century Capital в мошенничестве, его крах произошел всего за несколько дней до того, как другой британский кредитор по недвижимости, Market Financial Solutions, столкнулся с формой неплатежеспособности, что усилило опасения по поводу стабильности рынка частного кредитования под недвижимость.

Возрастают ли опасения для Blue Owl?

Это развитие еще больше привлекло внимание к Blue Owl, которая управляет активами на сумму около $307 миллиардов и предоставляет инвесторам доступ к частному кредитованию и стратегиям прямого кредитования. Компания уже сталкивалась с вопросами от инвесторов в 2026 году на фоне ликвидных проблем и операционных изменений.

В прошлом месяце OWL приняла меры по ограничению вывода средств инвесторов из одного из своих фондов, ориентированных на розничных клиентов, действие, которое отразилось на других управляющих альтернативными активами и вновь разожгло дебаты о ликвидности, прозрачности оценки и системных рисках.

Blue Owl заявила, что прекратила предложение квартальных возможностей для выкупа для Blue Owl Capital Corp. II (OBDC II) и вместо этого будет возвращать капитал через периодические выплаты, финансируемые за счет погашений займов, продаж активов или других стратегических сделок. В рамках предыдущей структуры тендерного предложения инвесторы могли обычно выкупать до 5% своих активов каждый квартал. Новый план Blue Owl не предлагает такого квартального окна для выкупа.

Компания также раскрыла продажу активов прямого кредитования на сумму $1.4 миллиарда через три фонда, включая около $600 миллионов из OBDC II, средства от которых предназначены для выплаты инвесторам и помощи в управлении долгом по бизнесу.

Что стало причиной этого решения Blue Owl?

Решение было принято на фоне роста запросов на выкуп и нарастающего давления ликвидности на рынках частного кредитования. OBDC II наблюдал повышенную активность по выкупу в 2025 году, при этом объем выводов средств увеличился примерно на 20% по сравнению с прошлым годом и превысил исторические нормы. Устойчивый спрос на выход на фоне портфеля неликвидных, частных займов вызвал опасения, что поддержание квартальных выкупов в конечном итоге может привести к ограничениям на выплаты, если резервов наличности окажется недостаточно.

Частные кредитные фонды, такие как OBDC II, предоставляют займы компаниям вне публичных рынков облигаций и акций. Эти займы менее ликвидны и их труднее быстро продать по прозрачным ценам. Если многие инвесторы одновременно захотят выйти, управляющим может потребоваться продавать активы на невыгодных условиях или переработать условия ликвидности.

Цена акций OWL и рейтинг Zacks

За последние шесть месяцев акции OWL потеряли 46.9% по сравнению с падением в 19.6% в отрасли.

В настоящее время Blue Owl имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Несколько акций с лучшими рейтингами из той же сферы — это Ameriprise Financial, Inc. (AMP) и Federated Hermes, Inc. (FHI). В настоящее время AMP и FHI имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли AMP за текущий год был немного повышен за последние 30 дней. Акции Ameriprise потеряли 3.2% за последний год.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли FHI за текущий год остался неизменным за последние 30 дней. Акции Federated Hermes выросли на 44.2% за последний год.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных "хитов" >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод