Акции BigBear.ai упали. Стоит ли инвесторам купить на падении или держаться подальше?

Основные моменты

BigBear.ai увидела резкое падение выручки и снижение маржи в четвертом квартале.

Компания рассчитывает на недавние приобретения, чтобы стимулировать рост.

Начало года для акций BigBear.ai (NYSE: BBAI) оказалось трудным, и ситуация не улучшилась после того, как компания в понедельник опубликовала результаты четвертого квартала. После падения акции сейчас снизились почти на 28% с начала года на момент написания этого текста.

С учетом падения акций и недавних приобретений, давайте посмотрим, является ли сейчас хорошим временем для покупки акций этой пострадавшей компании в области аналитики искусственного интеллекта (AI).

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

BigBear.ai ищет путь к восстановлению

BigBear.ai завершила 2025 год на негативной ноте, с выручкой в четвертом квартале, упавшей на 38% по сравнению с прошлым годом до 27,3 миллиона долларов. Компания сообщила, что снижение произошло из-за уменьшения объемов, связанных с контрактами с армией США. Это значительно ниже консенсуса аналитиков в 33,3 миллиона долларов.

Помимо значительного снижения выручки, валовая маржа компании упала до 20,3% с 37,4% годом ранее. Она сообщила, что сжатие маржи произошло в результате отсутствия повторяющихся контрактов с высокой маржей в этом году. Это низкая маржа для компании, которая позиционирует себя как компания в области аналитики искусственного интеллекта (AI), так как она больше похожа на интегратора государственных систем, чьи инженеры и специалисты по данным должны находиться на месте для большинства государственных проектов, в которых она участвует.

BigBear.ai увидела, как её скорректированные показатели прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) стали отрицательными, упав до убытка в 10,3 миллиона долларов по сравнению с прибылью в 2 миллиона долларов годом ранее. Компания имела отрицательный операционный денежный поток в размере 21,8 миллиона долларов за квартал и отрицательный 42 миллиона долларов за год. Свободный денежный поток составил отрицательные 42,5 миллиона долларов за год. Компания завершила 2025 год с наличными и инвестициями в 87,1 миллиона долларов и 107 миллионов долларов долгов после выпуска более 693 миллионов долларов акций в 2025 году.

Смотрим в будущее, руководство прогнозирует, что выручка за полный год упадет в диапазоне от 135 миллионов до 165 миллионов долларов, что представляет собой 17% роста в среднем. Тем временем она недавно завершила приобретения компаний Ask Sage и CargoSeer.

Стоит ли покупать акции?

Учитывая её валовые маржи и непостоянную выручку, BigBear.ai не совсем соответствует ожиданиям от компании по аналитике AI как программного обеспечения как услуги (SaaS). Однако с приобретениями Ask Sage и CargoSeer она определенно пытается двигаться в этом направлении. Компания также привлекла средства через размещение акций и выглядит хорошо подготовленной для продолжения покупки более ориентированных на программное обеспечение компаний в области AI.

Хотя мне особенно нравится приобретение Ask Sage, основной бизнес компании остается под давлением, и с ежегодной повторяющейся выручкой около 25 миллионов долларов он недостаточно велик, чтобы действительно изменить ситуацию. Тем временем, учитывая, что акции торгуются с коэффициентом цена/выручка (P/S) чуть ниже 11 раз по оценкам аналитиков на 2026 год, акции являются дорогими для бизнеса с низкой маржой. Таким образом, я бы остался в стороне от этих акций.

Стоит ли вам сейчас покупать акции BigBear.ai?

Прежде чем покупать акции BigBear.ai, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и BigBear.ai не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 532066 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1122072 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 960% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 5 марта 2026 года.

Геоффри Сейлер не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод