Акции "АЛРОСА" торгуется с неоправданно высокой премией

Цены на алмазы и бриллианты снизились до 1,7% за месяц, по расчетам отраслевых агентств Paul Zimnisky и IDEX Online. В частности, индекс цен на алмазы достиг 123,1 пункта или ниже на 1,7% с начала года, а на бриллианты сократился на 1,3% до 94,9 пункта (похожую динамику приводит агентство Rapaport). С начала прошлого года индексы были ниже на 17% и 13% соответственно.

Котировки алмазов вновь показали негативную динамику, что говорит о слабой конъюнктуре отрасли. При этом признаков восстановления всё еще не видно. Стоит отметить, что исторически I квартал считался сезонно сильным. Это указывает на слабую конъюнктуру в отрасли, а признаков восстановления все еще не видно.

Сохраняем «Негативный» взгляд на акции АЛРОСА. Напомним, что у нас открыта торговая идея «Шорт АЛРОСА»: ждем слабых финансовых результатов за II полугодие и видим риск отказа от дивидендов. Бумага торгуется с неоправданной премией более 50% по Р/Е на неблагоприятном цикле.