Акции "Норникеля", "Распадской" и "АЛРОСА" выигрывают от ослабления рубля и от роста цен на товары

На этой неделе на Московской бирже стартовали полноценные торги облигациями и акциями. Ожидаем, что будет перекладка из акций 2 и 3 эшелона в "голубые фишки", ориентированные на экспорт. В связи с этим, первые будут в аутсайдерах, а крупные экспортёры, которые меньше пострадали от санкций, будут сильнее рынка. Кроме этого, в отсутствии высоких объёмов торгов и высокой волатильности, может быть много аномалий на фондовом рынке.

Сильнее рынка по-прежнему смотрятся акции экспортёров, которые сейчас компенсируют появившиеся проблемы девальвацией российского рубля. Нашими фаворитами являются акции "Норильского никеля", "Распадской" и "АЛРОСА", которые выигрывают не только от ослабления рубля, но и от роста цен на производимые товары.

Также мы выделяем акции следующих компаний: "Лукойл", "Роснефть" и "НОВАТЭК". Бизнес данных компаний меньше всего может пострадать из-за более гибкой бизнес-модели и большой страновой диверсификации. Кроме этого, компании выкупают собственные акции, что в свою очередь, оказывает дополнительную поддержку котировкам.

Всё внимание будет приковано к переговорам между Россией и Украиной. Новый раунд переговоров между странами состоится 29 и
30 марта 2022 г. на территории Турции.

Пока мы не видим какого-то прогресса в переговорах. Любые положительные заявления после встречи представителей двух сторон, могут привести к росту акций. События меняются быстро, появляются новые вводные и заявления от российских и украинских
представителей.

При этом, неделю назад турецкий министр иностранных дел Мевлют Чавушоглу заявил: "хотя в условиях войны, когда гибнут мирные жители, непросто достичь соглашения, нам хотелось бы отметить, что импульс [стремления заключить договор] набирает силу. Мы видим, что стороны близки к соглашению".

С точки зрения макроэкономики важный день – 31 марта – когда пройдёт заседание ОПЕК, которое может оказать влияние на нефтяные котировки. Есть риски, что страны могут нарастить нефтедобычу для стабилизации нефтяного рынка.

Кроме этого, в начале марта страны G7 призвали входящие в ОПЕК государства увеличить объемы добычи нефти, чтобы сдержать рост цен на энергоносители.

Из-за событий в Украине и сбое в цепочке поставок, цены на нефть с начала года выросли более чем на 40-50%. Западные страны обеспокоены ростом цен на нефть и газ. Вслед за ними увеличивается стоимость других товаров и оказываемых услуг – в частности, растут издержки транспортных компаний из-за роста цен на бензин и дорожает электроэнергия в связи с ростом цен на газ и уголь. В результате чего разгоняется инфляция, которая в США и Европе достигла рекордных значений за последние десятилетия.