AIZ акции превосходят показатели отрасли: время держать или покупать?

Акции Assurant, Inc. AIZ выросли на 14,1% за последний год по сравнению с ростом на 2,3% в индустрии многоотраслевого страхования. Финансовый сектор и композитный индекс Zacks S&P 500 также показали рост за тот же период.

Страховщик имеет рыночную капитализацию в 11,6 миллиарда долларов. Средний объем торгов акциями за последние три месяца составил 0,4 миллиона.

Акции конкурентов AIZ, Aegon Ltd AEG и Allianz SE ALIZY, выросли на 31,4% и 16,9% соответственно, в то время как акции American International Group AIG упали на 4,5%.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции AIZ недооценены

Акции AIZ торгуются с дисконтом по сравнению с отраслью. Их прогнозируемое соотношение цены к бухгалтерской стоимости составляет 1,88X, что ниже среднего уровня по отрасли в 2,57X, 4,13X по финансовому сектору и 8,14X по композитному индексу Zacks S&P 500.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прогноз роста AIZ обнадеживает

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию (EPS) Assurant за 2026 год составляет 20,75 долларов, что указывает на годовой рост на 4,9%. Консенсус-прогноз по выручке установлен на уровне 13,63 миллиарда долларов, что подразумевает годовое улучшение на 6,1%.

Руководство прогнозирует скорректированную прибыль, исключая отчетные катастрофы, на уровне, сопоставимом с уровнями 2025 года или рост в диапазоне средних и высоких однозначных значений.

Консенсус-прогноз по EPS и выручке за 2027 год указывает на рост на 7,6% и 6,4% соответственно по сравнению с соответствующими оценками за 2026 год.

Прибыль Assurant выросла на 17,3% за последние пять лет, что лучше среднего показателя по отрасли в 10,4%. Страховщик имеет солидную историю превышения оценок прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний показатель составляет 20,36%.

Средняя целевая цена для AIZ предполагает потенциал роста

Основываясь на краткосрочных ценовых прогнозах, предложенных шестью аналитиками, средняя целевая цена Zacks составляет 260 долларов за акцию. Эта средняя цена предполагает потенциальный рост на 18,51% от последней цены закрытия.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Выгодная рентабельность капитала Assurant

Рентабельность собственного капитала за последние 12 месяцев составила 18,65%, что лучше среднего показателя по отрасли в 12,1%. Это подчеркивает эффективность компании в использовании средств акционеров.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) увеличивалась за последние несколько кварталов, так как компания увеличила свои капитальные вложения за тот же период, что отражает эффективность AIZ в использовании средств для генерации дохода. ROIC за последние 12 месяцев составила 12,1%, что превышает средний показатель по отрасли в 2,1%.

Ключевые моменты для AIZ

Assurant сосредоточена на росте бизнеса с низкими капитальными затратами, который в настоящее время составляет 52% сегментной выручки. Руководство оценивает, что этот вклад продолжит расти на двузначные проценты в долгосрочной перспективе.

Connected Living остается ключевым двигателем роста, поддерживаемым расширением программ мобильной защиты с Verizon/Total Wireless, T-Mobile, Best Buy Geek Squad и Chase Card Services, а также международным расширением. Стратегические партнерства с операторами, ритейлерами и финансовыми учреждениями укрепляют распределение. Компания расширяет Connected Living через инновации и партнерства, нацеливаясь на 8% маржу в долгосрочной перспективе.

Сосредоточенность AIZ на ИИ, автоматизации и робототехнике улучшает операционную эффективность в обработке заявок и управлении устройствами. Эти технологии улучшают клиентский опыт, одновременно увеличивая скорость обработки и стоимость перепродажи.

Таким образом, на 2026 год прогнозируется, что скорректированная EBITDA Global Lifestyle вырастет на высокие однозначные проценты с вкладом от Connected Living и Global Automotive. AIZ продолжает ожидать роста в сегменте Global Lifestyle, где как Connected Living, так и Global Automotive должны продемонстрировать рост.

Сектор жилья остается ключевым источником прибыли, поддерживаемым ростом в области страхования, размещаемого кредиторами, решений для арендаторов и благоприятными условиями в отрасли, способствующими расширению полисов. Руководство ожидает комбинированные коэффициенты в диапазоне низких до средних 80%, что отражает продолжающуюся прибыльность и устойчивость.

Тем временем сегмент автомобилей стабилизируется с улучшением показателей убытков благодаря ценовым действиям и лучшему управлению претензиями. Расширение среди дилерских сетей, OEM и кредитных партнеров поддерживает стабильный рост прибыли. Руководство оценивает, что скорректированная EBITDA Global Housing, исключая отчетные катастрофы, сократится в 2026 году.

Гарантия на жилье является новым вектором долгосрочного роста. Руководство описало гарантию на жилье как путь к лидерству на рынке, с ожидаемыми дополнительными инвестициями в 15–20 миллионов долларов в 2026 году и долгосрочной возможностью получения прибыли. Assurant подписала долгосрочное соглашение с Compass International Holdings по шести брендам недвижимости в США, расширяя свой общий адресный рынок и охват распределения.

Сосредоточение на неорганических и органических стратегиях роста сулит хорошие перспективы для роста Assurant. На 2026 год компания ожидает, что скорректированная EBITDA, исключая отчетные катастрофы, будет на уровне, сопоставимом с уровнями 2025 года.

AIZ имеет солидную политику управления капиталом. Она планирует направить капитал на финансирование инвестиций, слияний и поглощений. Assurant завершила 2025 год с высокой ликвидностью, вернула 300 миллионов долларов через выкуп акций, увеличила дивиденды на 10% и отметила 21-й подряд год увеличения дивидендов. Компания планирует выкуп акций на сумму 250–350 миллионов долларов в 2026 году, а также продолжение выплат дивидендов.

Заключение

AIZ наблюдает за широким ростом, улучшением маржи, сильным генерированием наличности, дисциплинированными возвратами капитала и множеством новых рычагов роста в сегментах Lifestyle, Housing и Home Warranty, что благоприятно сказывается на ее результатах. Высокая рентабельность капитала, благоприятные прогнозы роста и привлекательные оценки должны продолжать приносить пользу страховщику в долгосрочной перспективе.

Его впечатляющая история дивидендов и привлекательные оценки являются другими положительными моментами.

В настоящее время акции имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод