ACMR против AMAT Какой ассортимент полупроводникового оборудования имеет преимущество?

В настоящее время спрос на современное оборудование для производства чипов растет в геометрической прогрессии, что обусловлено достижениями в области полупроводников для искусственного интеллекта (ИИ), электромобилей и высокопроизводительных вычислений. Соответственно, инвесторы обращают свое внимание на компании, которые поставляют критически важные инструменты для производства чипов. ACM Research ACMR и Applied Materials AMAT выделяются как два игрока, которые могут извлечь выгоду из этой долгосрочной тенденции.

Компания Applied Materials с рыночной капитализацией более 134 миллиардов долларов является известным лидером в области материаловедения и находится на переднем крае таких ключевых инноваций, как универсальные вентильные транзисторы и усовершенствованная память. С другой стороны, компания ACM Research, рыночная капитализация которой составляет всего 1,37 миллиарда долларов, быстро развивается в сфере очистки вафель и усовершенствованной упаковки, особенно в Азии, и расширяется по всему миру.

В 2025 году акции ACM Research выросли на 60,8%, что значительно превысило скромный прирост в 2,1% у Applied Materials. Это отражает высокие темпы роста выручки ACMR, растущее влияние на китайском рынке и расширение глобального присутствия. Агрессивная экспансия AMAT в такие быстрорастущие сегменты, как производство панельной упаковки и вертикальных печей, также привлекла внимание инвесторов. В отличие от этого, снижение складских показателей AMAT отражает сдерживающие факторы, связанные с экспортным контролем в США, который негативно сказывается на ее бизнесе в Китае, несмотря на лидерство в области передовых логических технологий и технологий памяти.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Указывает ли это на долгосрочный сдвиг в динамике? Может ли ACMR реально превзойти такого технологического гиганта, как AMAT, и позиционировать себя как более привлекательную инвестицию на сегодняшний день? Давайте рассмотрим это поближе.

Благоприятные факторы, способствующие развитию ACM Research в 2025 году

Стратегическое позиционирование в Китае и высокая рентабельность: Ориентация ACM Research на китайский рынок полупроводников, в частности, благодаря локализованному производству и отношениям с клиентами, позволяет ей извлекать выгоду из стремления Пекина к самостоятельности в производстве чипов. Благодаря активным планам расширения производства в Китае ACMR завоевывает позиции предпочтительного отечественного поставщика передовых инструментов для очистки и обработки пластин.

Сочетание выгодного ассортимента продукции, строгого контроля затрат и ценообразования способствует высокодоходному росту, а также повышает масштабируемость по мере увеличения количества заказов клиентов. Валовая прибыль ACM Research за первый квартал 2025 года составила 48,2%, что выше долгосрочного целевого диапазона в 42-48%.

Сильный баланс и растущий чистый денежный поток: Чистый денежный поток ACMR вырос до 271 миллиона долларов в первом квартале 2025 года с 2

Источник nasdaq.com, автоматический перевод