5 акций с низким коэффициентом цена/балансовая стоимость, на которые стоит обратить внимание в феврале

Найти истинные акции с высокой ценностью редко бывает просто. Хотя отслеживание ключевых финансовых показателей, таких как прибыль на акцию и рост продаж, может помочь инвесторам обнаружить акции, торгующиеся ниже их внутренней стоимости, тщательный фундаментальный анализ с использованием множества метрик необходим для определения, действительно ли акция недооценена.

При отборе акций по признаку выгодной цены инвесторы часто начинают с методов оценки, таких как коэффициенты цена/прибыль (P/E) и цена/продажи (P/S). Однако часто недооцененный коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) также является простым, но эффективным инструментом для выявления акций, имеющих привлекательную цену и сильный потенциал роста.

Коэффициент P/B рассчитывается как:

Коэффициент P/B = Рыночная капитализация ÷ Балансовая стоимость капитала

Коэффициент P/B помогает идентифицировать акции с низкой ценой, которые имеют высокие перспективы роста. Invesco IVZ, Harmony Biosciences HRMY, Concentrix CNXC, Patria Investments Limited PAX и Global Payments GPN — некоторые из таких компаний.

Теперь давайте разберемся в концепции балансовой стоимости.

Что такое балансовая стоимость?

Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость — это общая стоимость, которая осталась бы, согласно балансу компании, если бы она обанкротилась немедленно. Другими словами, это то, что акционеры теоретически получили бы, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.

Она рассчитывается путем вычитания общих обязательств из общих активов компании. В большинстве случаев это соответствует капитальному акционеров на балансе. Однако в зависимости от баланса компании нематериальные активы также должны вычитаться из общих активов для определения балансовой стоимости.

Понимание коэффициента P/B

Сравнивая балансовую стоимость капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, недооценена ли компания или переоценена. Как и коэффициенты P/E или P/S, всегда лучше сравнивать коэффициент P/B внутри отраслей.

Коэффициент P/B менее одного означает, что акция торгуется по цене ниже своей балансовой стоимости, то есть акция недооценена и, следовательно, является хорошей покупкой. Напротив, акция с коэффициентом более одного может интерпретироваться как переоцененная или относительно дорогая.

Например, акция с коэффициентом P/B равным 2 означает, что мы платим 2 доллара за каждый 1 доллар балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акция.

Но есть предупреждение. Коэффициент P/B менее одного также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную прибыль на свои активы или что активы завышены. В таком случае акцию следует избегать, поскольку она может разрушать стоимость для акционеров. Напротив, цена акции может быть значительно высокой, что приводит к коэффициенту P/B более одного, в случае, если она стала объектом поглощения, что является достаточно весомой причиной для владения акцией.

Кроме того, коэффициент P/B не лишен ограничений. Он полезен для бизнеса, такого как финансы, инвестиции, страхование и банковское дело, или для производственных компаний с большим количеством ликвидных/материальных активов на балансе. Однако он может быть вводящим в заблуждение для компаний с значительными затратами на НИОКР, высоким долгом, сервисных компаний или для тех, у кого отрицательная прибыль.

В любом случае, коэффициент не является особенно релевантным как самостоятельное число. Следует анализировать другие коэффициенты, такие как P/E, P/S и соотношение долга к капиталу, прежде чем принимать разумное инвестиционное решение.

Параметры отбора

Цена к балансовой стоимости (обычный капитал) менее X-среднего по отрасли: Более низкий P/B по сравнению со средним по отрасли подразумевает, что есть достаточно места для роста акции.

Цена к продажам менее X-среднего по отрасли: Коэффициент P/S определяет, сколько рынок оценивает каждый доллар продаж/доходов компании — более низкий коэффициент, чем в отрасли, делает акцию привлекательной.

Цена к прибыли с использованием оценки F(1) менее X-среднего по отрасли: Коэффициент P/E (F1) оценивает компанию на основе ее текущей цены акций относительно ее предполагаемой прибыли на акцию — более низкий коэффициент, чем в отрасли, считается лучшим.

PEG менее 1: PEG связывает коэффициент P/E с будущим темпом роста компании. Коэффициент PEG дает более полное представление, чем коэффициент P/E. Значение менее 1 указывает на то, что акция недооценена, и инвесторы должны заплатить меньше за акцию, у которой есть яркие перспективы роста прибыли.

Текущая цена больше или равна 5 долларов: Все они должны торговаться не менее чем по 5 долларов или выше.

Средний объем за 20 дней больше или равен 100 000: Значительный объем торгов гарантирует, что акцию легко торговать.

Рейтинг Zacks менее или равен 2: Рейтинг Zacks №1 (Сильная покупка) или 2 (Покупка) известны тем, что они превосходят рынок независимо от рыночной ситуации.

Оценка стоимости равна A или B: Наше исследование показывает, что акции с Оценкой стоимости A или B, в сочетании с Рейтингом Zacks №1 или 2, предлагают лучшие возможности в сфере value investing.

5 акций с низким коэффициентом цена/балансовая стоимость

Вот пять из восьми акций, которые прошли отбор:

Штаб-квартира Invesco Ltd. находится в Атланте, штат Джорджия. Компания работает как независимый инвестиционный менеджер и предлагает широкий спектр инвестиционных продуктов и услуг.

IVZ имеет Рейтинг Zacks №1 и Оценку стоимости B. У Invesco прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 20,9%. Вы можете увидеть полный список акций с Рейтингом Zacks №1 здесь.

Штаб-квартира Harmony Biosciences находится в Плимут Митинг, штат Пенсильвания. Это фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой терапий для редких неврологических расстройств. В настоящее время у Harmony Biosciences Рейтинг Zacks №1.

HRMY имеет Оценку стоимости A и прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 27,11%.

Штаб-квартира Concentrix Corporation находится в Ньюарке, штат Калифорния. Компания предоставляет бизнес-услуги с использованием технологий. У Concentrix прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 8,76%.

CNXC в настоящее время имеет Рейтинг Zacks №2 и Оценку стоимости A.

Штаб-квартира Patria Investments Limited находится в Гранд-Кайман, Каймановые острова. Это инвестиционная компания частных рынков, работающая в основном в Латинской Америке. Она предлагает услуги по управлению активами для инвесторов, сосредоточенных на фондах частного капитала, фондах инфраструктурного развития, фондах совместных инвестиций, конструктивистских фондах акций и фондах недвижимости и кредитования.

Patria Investments Limited имеет Рейтинг Zacks №1 и Оценку стоимости A. PAX имеет прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 15,39%.

Штаб-квартира Global Payments находится в Атланте, штат Джорджия. Это ведущая компания в области платежных технологий и программного обеспечения, предоставляющая технологии обработки платежей и программные решения для торговцев, финансовых учреждений и потребителей по всему миру.

GPN в настоящее время имеет Рейтинг Zacks №2 и Оценку стоимости A. У компании прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 11,54%.

Почему вы не рассмотрели лучшие акции от Zacks?

С 2000 года наши стратегии выбора акций значительно обогнали среднюю доходность S&P +7,7% в год. Удивительно, но они достигли средних доходностей +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Смотрите акции бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод