5 акций с низким коэффициентом P/B, которые вы можете рассмотреть для покупки в марте

При оценке компании инвесторы в основном обращают внимание на коэффициент цена/прибыль (P/E) или коэффициент цена/продажи (P/S). В то время как P/E является отношением годовой прибыли к цене акции, P/S отражает сумму, которую инвесторы готовы заплатить за каждый доллар выручки, генерируемой компанией. Хотя инструменты оценки P/E и P/S чаще используются для выбора акций, коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) также является простым показателем для выявления акций с низкой ценой и высокими перспективами роста. P/B — это отношение цены акции к балансовой стоимости. Он рассчитывается следующим образом: P/B = рыночная капитализация/балансовая стоимость капитала. Коэффициент P/B помогает выявить акции с низкой ценой, которые имеют высокие перспективы роста. Ford Motor F, USANA Health Sciences USNA, Strategic Education STRA, Patria Investments Limited PAX и Concentrix CNXC — некоторые из таких акций. Теперь давайте разберемся в концепции балансовой стоимости.

Что такое балансовая стоимость?

Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость — это общая стоимость, которая осталась бы, согласно балансу компании, если бы она сразу обанкротилась. Другими словами, это то, что акционеры теоретически получили бы, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств. Она рассчитывается путем вычитания общих обязательств из общих активов компании. В большинстве случаев это соответствует капиталу обыкновенных акционеров в балансе. Однако, в зависимости от баланса компании, нематериальные активы также должны быть вычтены из общих активов для определения балансовой стоимости.

Понимание коэффициента P/B

Сравнивая балансовую стоимость капитала с его рыночной ценой, мы можем оценить, недооценена ли или переоценена компания. Как и коэффициенты P/E или P/S, всегда лучше сравнивать коэффициент P/B внутри отраслей. Коэффициент P/B менее одного означает, что акция торгуется ниже своей балансовой стоимости или акция недооценена и, следовательно, является хорошей покупкой. Напротив, акция с коэффициентом более одного может интерпретироваться как переоцененная или относительно дорогая. Например, акция с коэффициентом P/B 2 означает, что мы платим $2 за каждый $1 балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акция.

Но есть предостережение. Коэффициент P/B менее одного также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность на свои активы или что активы завышены. В таком случае акцию следует избегать, так как она может разрушать стоимость для акционеров. Напротив, цена акции может быть значительно высокой — что приводит к коэффициенту P/B более одного — в вероятном случае, если она стала целью поглощения, что является достаточной причиной для владения акцией.

Более того, коэффициент P/B не лишен ограничений. Он полезен для бизнеса, такого как финансы, инвестиции, страхование и банковское дело или производственные компании с множеством ликвидных/материальных активов на балансе. Однако он может вводить в заблуждение для компаний с значительными расходами на НИОКР, высоким уровнем долга, сервисных компаний или тех, у кого отрицательная прибыль. В любом случае этот коэффициент не является особенно актуальным как отдельное число. Следует анализировать другие коэффициенты, такие как P/E, P/S и соотношение долга к капиталу, прежде чем прийти к разумному инвестиционному решению.

Параметры скрининга

Цена к балансовой стоимости (обыкновенный капитал) менее X-отраслевой медианы: Более низкий P/B по сравнению со средним значением по отрасли подразумевает, что у акции есть простор для роста.

Цена к продажам менее X-отраслевой медианы: Коэффициент P/S определяет, сколько рынок оценивает каждый доллар продаж/выручки компании — более низкий коэффициент, чем в отрасли, делает акцию привлекательной.

Цена к прибыли с использованием F(1) менее X-отраслевой медианы: Коэффициент P/E (F1) оценивает компанию на основе ее текущей цены акций относительно ее предполагаемой прибыли на акцию — более низкий коэффициент, чем в отрасли, считается лучшим.

PEG менее 1: PEG связывает коэффициент P/E с будущим темпом роста компании. Коэффициент PEG показывает более полную картину, чем коэффициент P/E. Значение менее 1 указывает на то, что акция недооценена, и инвесторы должны платить меньше за акцию с яркими перспективами роста прибыли.

Текущая цена не менее $5: Все они должны торговаться по цене не менее $5 или выше.

Средний объем торгов за 20 дней не менее 100,000: Значительный объем торгов обеспечивает легкость в торговле акцией.

Рейтинг Zacks менее или равен #2: Акции с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) или 2 (Покупка) известны тем, что превосходят рынок независимо от рыночной среды.

Оценка стоимости равна A или B: Наши исследования показывают, что акции с оценкой стоимости A или B, в сочетании с рейтингом Zacks #1 или 2, предлагают лучшие возможности в области стоимостного инвестирования.

5 акций с низким коэффициентом цена/балансовая стоимость

Вот пять из 13 акций, которые прошли скрининг:

Ford, расположенный в Дирборне, штат Мичиган, является одним из ведущих автопроизводителей в мире. Он производит, продает и обслуживает автомобили, грузовики, внедорожники, электрические автомобили и автомобили премиум-бренда Lincoln.

Ford имеет рейтинг Zacks #2 и оценку стоимости A. F имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет равный 27.4%. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно увидеть здесь.

USANA Health Sciences разрабатывает и производит высококачественные продукты в области питания, личной гигиены и контроля веса. USANA Health Sciences в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 и оценку стоимости A. USNA имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет равный 12.0%.

Strategic Education через свои дочерние компании Strayer University и New York Code and Design Academy (NYCDA) предоставляет ряд программ послевузовского образования и других академических программ в Соединенных Штатах. NYCDA — это провайдер курсов по разработке веб- и приложений в Нью-Йорке. Strategic Education имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет равный 15%.

STRA в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 и оценку стоимости B.

Находящаяся на Каймановых островах, Patria Investments Limited является инвестиционной фирмой в частных рынках, в основном в Латинской Америке. Она предлагает услуги управления активами для инвесторов, сосредоточенных на фондах прямых инвестиций, фондах инфраструктурного развития, фондах совместных инвестиций, конструктивистских фондах акций и фондах недвижимости и кредитования.

Patria Investments Limited имеет рейтинг Zacks #2 и оценку стоимости A. PAX имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет равный 15.76%.

Находящаяся в Ньюарке, штат Калифорния, компания Concentrix Corporation предоставляет бизнес-услуги с использованием технологий. Concentrix имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет равный 8.76%.

CNXC в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 и оценку стоимости A.

Почему вы еще не рассмотрели лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превзошли средний прирост S&P на +7.7% в год. Удивительно, что они показали средний прирост +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их текущим рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Смотрите акции бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, отражают мнения автора и не обязательно совпадают с мнениями Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод