12.06.25 19:00 Поделиться

4 Привлекательных варианта GARP для Вашего портфолио, основанных на соотношении PEG

Акции CVS Health Corporation 92,82$ 3,71% Прогноз 98,42$

Акции Exelixis, Inc. 51,33$ 5,75% Прогноз 47,91$

Акции Flex Ltd. 164,78$ 3,36% Прогноз 157,15$

Акции Urban Outfitters, Inc. 72,05$ -0,29% Прогноз 76,52$

Показать ещё 1

На фондовом рынке инвестиции всегда нуждаются в разумном хеджировании, чтобы преодолеть неопределенность и ограничить потери, связанные с внешними потрясениями. Часто возникает вопрос о том, следует ли прибегать к стратегии создания стоимости, ориентированной на акции со скидкой, или сделать выбор в пользу инвестиций в рост во времена крайней нестабильности рынка.

Инвестиционный опыт Оракула из Омахи за последние несколько десятилетий и его постепенный переход от роли стоимостного инвестора, ориентированного на чистую игру, к инвестору, ориентированному на GARP (рост по разумной цене), могут дать нам ответы на все вопросы.

Несколько акций, которые значительно выросли в цене в недавнем прошлом, демонстрируют ошеломляющий успех этой гибридной инвестиционной стратегии по сравнению с инвестициями в чистую прибыль и рост. Здесь мы обсудим успех четырех таких акций. Это Flex Ltd. FLEX, CVS Health CVS, Urban Outfitters URBN и Exelixis EXEL.

Подробнее о GARP

Теория GARP позволяет стратегически сочетать принципы роста и инвестирования в стоимость, что дает нам гибридную стратегию, использующую лучшие черты обоих направлений. Покупатели GARP обращают внимание на то, являются ли акции несколько недооцененными и имеют ли они значительный потенциал устойчивого роста (Investopedia).

Коэффициент привязки и GARP

GARP investing уделяет приоритетное внимание одному из популярных показателей стоимости — соотношению роста цены и прибыли (PEG). Несмотря на то, что данная стратегия относится к категории стоимостного инвестирования, она соответствует принципам как роста, так и инвестирования в стоимость.

Коэффициент привязки определяется как (Цена/ прибыль)/Темп роста прибыли

Он связывает соотношение прибыли/убытка по акциям с темпами роста их будущих доходов.

Хотя само по себе соотношение P /E дает представление об акциях, которые торгуются со скидкой, PEG, добавляя к нему элемент роста, помогает идентифицировать акции с солидным будущим потенциалом.

Более низкое соотношение PEG, предпочтительно менее 1, всегда лучше для инвесторов GARP.

Скажем, например, если коэффициент рентабельности акций равен 10, а ожидаемый долгосрочный темп роста - 15%, то привязка к компании снизится до 0,66, что указывает как на недооценку, так и на потенциал будущего роста.

К сожалению, этим коэффициентом часто пренебрегают из-за ограничений инвесторов в расчете будущих темпов роста прибыли по акциям.

Однако у использования коэффициента привязки есть некоторые недостатки. В нем не учитывается очень распространенная ситуация изменения темпов роста, такая как прогноз на первые три года с очень высокими темпами роста, за которыми последуют устойчивые, но более низкие темпы роста в долгосрочной перспективе.

Следовательно, инвестирование на основе привязки может быть еще более выгодным, если учитывать некоторые другие важные параметры.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про CVS Health Corporation Exelixis, Inc. Flex Ltd. Urban Outfitters, Inc. Автопереведенные новости