4 Акции PEG со скидкой, предлагающие инвесторам наилучшую доходность
В связи с тем, что рынок становится все более непостоянным по отношению к внешним потрясениям, инвесторы все больше внимания уделяют поиску инвестиционной стратегии, в которой особое внимание уделяется оценке потенциала, заложенного в акции. Само собой разумеется, что стоимостные инвестиции набирают популярность день ото дня. Однако эта, казалось бы, простая для понимания инвестиционная стратегия исторически неоднократно приводила к опасным результатам из-за того, что люди не обращали внимания на ее основы.
Уоррен Баффет, популярный стоимостный инвестор, считает, что правильное понимание “внутренней стоимости” акций может облегчить решение многих проблем в этом отношении. По его словам, исходя из основ стоимостного инвестирования, при выборе акций, которые в настоящее время недооценены рынком, нам также необходимо сосредоточиться на потенциале роста их прибыли.
Несколько акций, которые значительно выросли в недавнем прошлом, продемонстрировали ошеломляющий успех этой инвестиционной стратегии, основанной на чистой игре. Здесь мы рассмотрим четыре таких акции — Molson Coors Beverage TAP, BioMarin Pharma BMRN, Devon Energy DVN и Jazz Pharmaceuticals JAZZ.
Однако у этого простого метода инвестирования в стоимость есть некоторые недостатки, и неправильное понимание стратегии часто может привести к “ловушкам стоимости”. В такой ситуации эти показатели начинают снижаться в долгосрочной перспективе, когда временные проблемы, которые когда-то привели к снижению цены акций, становятся постоянными.
Существует множество критериев стоимости инвестиций, таких как дивидендная доходность, P/E или P/B, которые просты и позволяют определить, торгуется ли акция со скидкой.
Однако для инвесторов, стремящихся избежать подобных ценовых ловушек, также важно определить, куда будут двигаться акции в ближайшие 12-24 месяца. Уоррен Баффет советует таким инвесторам сосредоточиться на потенциале роста прибыли от акций. В этом и заключается важность не столь популярного показателя стоимостного инвестирования - коэффициента привязки.
Краткий обзор коэффициента привязки
Коэффициент ПРИВЯЗКИ определяется как (Цена/ прибыль)/Темп роста прибыли
Низкий коэффициент привязки всегда выгоден стоимостным инвесторам.
Хотя само по себе соотношение P/E не позволяет определить истинную стоимость акций, PEG помогает определить внутреннюю стоимость акций.
У использования коэффициента PEG есть некоторые недостатки. В нем не учитывается общая ситуация изменения темпов роста, например, прогноз на первые три года с очень высокими темпами роста, за которыми последуют устойчивые, но более низкие темпы роста в долгосрочной перспективе.
Следовательно, инвестирование на основе привязки может оказаться еще более выгодным, если учитывать некоторые другие важные параметры.
Вот некоторые из них
Источник nasdaq.com, автоматический перевод