3 смелых прогноза на начало 2026 года
В этом подкасте участники Motley Fool Тайлер Кроу, Мэтт Франкел и Джон Кваст обсуждают:
Какая компания в области ИИ будет доминировать в 2026 году.
Аргументы в пользу превосходства солнечной энергетики.
Долгожданное восстановление рынка жилья.
Акции, которые находятся у них на радаре.
Чтобы прослушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, посетите наш подкаст-центр. Когда вы будете готовы к инвестициям, ознакомьтесь с нашим списком из 10 лучших акций для покупки.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »
Полный транскрипт ниже.
Стоит ли покупать акции Alphabet прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Alphabet, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Alphabet не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $474,578!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,141,628!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 955% — это превосходство над рынком по сравнению с 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Доходы Stock Advisor на 20 января 2026 года.
Этот подкаст был записан 8 января 2026 года.
Тайлер Кроу: Три инвестиционных предсказания для начала 2026 года. Это Motley Fool Money. Добро пожаловать в Motley Fool Money. Я Тайлер Кроу, и сегодня я в компании давних участников Fool, Мэтта Франкела и Джона Кваста. Теперь, между праздниками и некоторыми неудачными сезонными болезнями, мы трое не собирались вместе, чтобы записать этот подкаст. У нас было время поразмышлять, так как мы думали об инвестициях в 2026 году и, возможно, о некоторых темах и предсказаниях, которые мы ожидаем в ближайшие годы. Мы находимся на восьмом дне 2026 года, но еще не поздно внести некоторые инвестиционные предсказания. Мы пройдемся по кругу и поделимся некоторыми инвестиционными предсказаниями и темами, которые мы рассматриваем в наступающем году. Теперь Джон начнет первым, но после того как ты дашь свое горячее предсказание, Мэтт и я скажем, насколько мы верим в это предсказание, и затем попробуем убедить нас. Какое твое главное предсказание на год?
Джон Кваст: 2026 год станет годом, когда Gemini от Alphabet устранит преимущество ChatGPT на рынке. Позволь мне сказать это по-другому. Gemini достигнет паритета по доле рынка с ChatGPT от OpenAI в этом году.
Тайлер Кроу: Мы получили это сразу перед началом записи, и когда я впервые это увидел, я оценил это на шесть из десяти, потому что в целом мне это нравится, но я думаю, что это довольно смелое утверждение для одного года. Мэтт, что ты думаешь?
Мэтт Франкел: Да, я на два из десяти по этому поводу, но по той же причине я думаю, что мы ближе, чем звучат цифры. Я просто думаю, что ChatGPT будет терять долю рынка в целом со временем, но, по моему мнению, потребуется гораздо больше времени, чем год, чтобы кто-то действительно догнал.
Тайлер Кроу: Хорошо, Джон, идеальный паритет на рынке, но между вами двумя убедите нас.
Джон Кваст: Да, я полностью понимаю вашу настороженность, но просто поймите, как быстро ChatGPT теряет долю рынка. Он упал на 19 пунктов за последний год и сейчас составляет 68% доли рынка, согласно Similar Web. Напротив, Gemini увеличила свою долю на 13 пунктов. Теперь она составляет 18% доли рынка. Но дело в том, что здесь действительно важен импульс. Большая часть прироста доли рынка произошла в конце года, после того как Alphabet выпустила Gemini 3. Это не просто чат-бот. Это также технология, на которой построено популярное программное обеспечение для создания видео Nano Banana. Кажется, что когда дело доходит до генеративного ИИ, у Alphabet есть некоторые преимущества. У нее есть распределение, интеграция с популярными продуктами, такими как Gmail. Она также вертикально интегрирована. Она производит свои собственные TPU. У нее есть облачная инфраструктура, не говоря уже о том, что весь бизнес Alphabet может субсидировать потери в генеративном ИИ, казалось бы, бесконечно. Теперь я не обязательно говорю, что Gemini займет всю нишу. Если она достигнет 40% доли рынка в следующем году, я думаю, что этого будет достаточно, чтобы выровняться, потому что ChatGPT также теряет позиции по отношению к другим игрокам, хотя и меньшим, но тем не менее теряет позиции. Слушайте, я не знаю, что это значит для всей экосистемы ИИ. Я знаю, что OpenAI нужно около 100 миллиардов долларов в ближайшие несколько лет, чтобы сделать то, что они хотят делать, с тем темпом, с которым они сжигают наличные. Получить эту сумму будет сложнее, если они теряют долю рынка, но это мое предсказание: Gemini достигнет паритета по доле рынка.
Мэтт Франкел: Да, ты упомянул, что ChatGPT и Gemini являются лидерами отрасли, и это так, но среди других крупных игроков в области ИИ, скажем, Claude, Grok и т.д., ты видишь одного из них как потенциальную угрозу?
Джон Кваст: Абсолютно. Я думаю, что за X AI Grok стоит следить, потому что у него тоже есть некоторые преимущества. Его владелец Илон Маск похож на Alphabet, если говорить в определенном смысле, слушай меня. У Alphabet есть множество различных бизнесов, и они дополняют друг друга. Таким же образом Илон Маск управляет всеми этими различными бизнесами. На самом деле, он делает так, чтобы они дополняли друг друга, и он извлекает технологии из одного в другое. У Маска есть огромный стимул разрабатывать ИИ для автономных автомобилей, для робототехники, даже для его компании по интерфейсу человек-компьютер Neuro, так что ему нужен ИИ. Он будет добиваться этого. Он самый богатый человек в мире. Я бы не стал недооценивать способность X AI занять часть доли рынка здесь.
Тайлер Кроу: Мы хорошо начали с смелых предсказаний, а после перерыва я дам свое, которое, возможно, не так противоречиво.
Мы вернулись и даем предсказания на 2026 год и то, как мы думаем о инвестициях на предстоящий год. Я пойду следующим, и я намекал на это в течение нескольких месяцев с нашими акциями на радаре и в нашем завершающем сегменте здесь. Я не думаю, что это будет сюрпризом для YouTube или для наших слушателей. Я думаю, что солнечная энергетика удвоит показатели рынка в 2026 году. Я уже показывал свои карты по этому поводу, но убедил ли я кого-то из вас в этой идее?
Мэтт Франкел: Да, я оцениваю это на семь из десяти. Я действительно думаю, что это год, когда инвесторы наконец осознают, что солнечная энергия станет краткосрочным решением для потребления энергии ИИ, но удвоение, возможно.
Джон Кваст: Да, я на восьмую из десяти, Тайлер. Ты говорил об этом раньше? Я думаю, что ты привел хорошие аргументы.
Тайлер Кроу: Да, смотрите, как я уже сказал, я, вероятно, уже говорил об этом четыре или пять раз, так что извините регулярных слушателей, которые постоянно проверяют. Но моя вся аргументация заключается в том, что я думаю, что многие люди рассматривают такие вещи, как отмена субсидий для солнечной энергетики, как этот смертный приговор для отрасли, когда на самом деле есть так много других факторов, которые влияют на принятие инвестиционных решений в утилите или если вы гиперскейлер, которому нужна энергия сегодня, что вы знаете, просто какой тип источника и является ли он углеродно чистым или цена и так далее, это не все. Я думаю, что один из самых важных факторов, которые люди сейчас недооценивают, это скорость развертывания новых электроэнергий в сеть. Когда дело доходит до этого, солнечная энергия в настоящее время является самой быстрой. С газовыми турбинами. Но между этими двумя есть более чем достаточно доли рынка в terms of increased demand, чтобы поделиться. Просто чтобы привести пример того, о чем я говорю, позвольте мне обратиться к примеру природного газа.
GE Vernova, вероятно, является крупнейшим производителем газовых турбин в Америке. Они на самом деле сказали на своем последнем телефонном звонке в ноябре, что все их новые газовые турбины распроданы до 2028 года, и у них осталось менее 10 гигаватт производственной мощности на продажу в 2029 году. Мы говорим о том, что, знаете ли, три-четыре года, если кто-то еще не заказал свои газовые турбины для развертывания для своих гиперцентров. Теперь, и для увеличения производства природного газа потребуется гораздо больше времени. GE Vernova говорит, что им потребуется до 2028 года, чтобы увеличить свою общую производственную мощность с 20 гигаватт до 24 гигавт в год. Это относительно медленное время наращивания, и все это указывает на солнечную энергетику, которая на этапе развертывания может развертываться быстрее.
Время наращивания производства, как правило, немного быстрее. First Solar строит новые объекты, и их среднее время выполнения нового объекта составляет около 18-24 месяцев, что намного быстрее, чем то, о чем говорит GE Vernova здесь. Я думаю, что это будет важное капиталовложение для людей, которые стремятся добавить новые электроэнергии. Более того, места, где это будет более, как вы могли бы сказать, благоприятно, например, если мы рассматриваем множество развертываний центров обработки данных, это такие места, как Техас. Энергетическая сеть Техаса, которая называется ERKOT, на самом деле добавила больше солнечной энергии в 2024 году по сравнению с любым другим штатом в Америке, и затраты на разработку проектов там одни из самых низких в стране по сравнению с любыми другими местами из-за относительно дешевой земли и благоприятной регулирующей среды. С увеличением развертывания гиперскейлеров ИИ все еще, я думаю, что солнечная энергия станет все более важной частью энергоснабжения, чтобы это произошло, несмотря на все разговоры о таких вещах, как ядерная энергия и все другие вещи, которые, как мы все признаем, находятся как минимум на десять лет впереди. Что касается ценообразования и субсидий, мой краткий ответ на все это: если все отчаянно нуждаются в электроэнергии, как они говорят, и субсидии исчезнут, я думаю, что цены на солнечные панели просто поднимутся до прибыльного уровня таким образом, что не будет иметь значения, есть ли субсидии или нет. Это будет очень конкурентоспособно для всех, кто пытается сделать эти вещи. Не идеальное решение, но идеальных решений не существует, и я думаю, что это будет решение на 2026 и, возможно, на 2027 год.
Джон Кваст: Насколько я понимаю, солнечная энергетика нуждается в батареях, чтобы хорошо работать. Я вижу, что Tesla развертывает батарейные системы с большой интенсивностью. Тайлер, мне просто интересно, что ты думаешь, если солнечная энергия действительно начнет развиваться в этом году, что это будет значить для бизнеса хранения батарей?
Тайлер Кроу: Я думаю, это очевидно, и я думаю, что они будут идти рука об руку здесь. Просто, например, я искал некоторые материалы из Лаборатории энергетического департамента Беркли, которая находится в Беркли, Калифорния. Они проводят все свои исследования данных. В 2024 году батарейные системы, так называемые системы хранения в сети, стали четвертым по величине источником добавленной сетевой мощности. Единственными, кто опередил их, были солнечные электрические установки масштаба утилит, распределенные или то, что мы называем, жилые солнечные установки и ветровая энергия. Газ был лишь частью этого, уголь отсутствовал. Сглаживание нестабильности, когда солнце не светит, и снижение нагрузки на сеть, которую представляют колебания солнечной энергии, будут ключевыми слабыми местами солнечной энергии как долгосрочного решения в области энергетики. Хранение батарей будет идти рука об руку здесь, чтобы решить эти ключевые слабости в решении солнечной энергии. Вместо того, чтобы делать перерыв здесь, Мэтт, что у тебя есть в качестве последнего предсказания на 2026 год?
Мэтт Франкел: Да, не секрет, что ты и я оба инвестируем в строительные компании. Они недавно отставали от рынка с медленным рынком недвижимости, который длится гораздо дольше, чем эксперты думали. Это не сюрприз, но я собираюсь рискнуть и сказать, что средняя акция строительной компании вырастет на 30% в 2026 году.
Тайлер Кроу: Несмотря на то, что мне нравятся строительные компании, я оценивал это на четыре из десяти для этого конкретного случая. А ты, Джон?
Джон Кваст: Я на шесть из десяти. Думаю, я смогу прийти к этому. Расскажи больше, Мэтт.
Мэтт Франкел: Да, чтобы было ясно, это может быть гораздо больше, чем 30%, если все сложится хорошо для отрасли. Просто посмотрите, что произошло в 2022 году, когда процентные ставки резко возросли, и акции строительных компаний упали, только чтобы быстро вырасти в 2023 году, когда отрасль действительно хорошо адаптировалась к медленному рынку. Любимая Тайлером компания Green Brick Partners выросла на 115% в 2023 году. Это даже не было близко к тому, чтобы быть лучшим исполнителем в отрасли. У меня есть несколько причин для моего оптимистичного прогноза. Во-первых, строительные компании были сильно демпингованы до такой степени, что их оценивают как будто на них повлияло негативное развитие, многие из них торгуются с одномерными коэффициентами P/E. Но смотря вперед, средние ожидания составляют два или три снижения ставок в этом году. Я считаю, что это должно помочь снизить ипотечные ставки значительно ниже 6%. Я бы сказал, 6,2, 6,3 сейчас. Это, вероятно, привлечет больше покупателей жилья с обочины. У строительных компаний нет такого большого преимущества в финансировании, как пару лет назад, когда они могли предлагать снижение ставок, когда ипотечные ставки составляли 8%. Но на многих рынках, включая мой, покупать новый дом стало дешевле, чем сопоставимый существующий. Это будет привлекательно для покупателей. Маржи строительных компаний остаются исторически высокими, и любое восстановление на рынке действительно может привести к значительному росту прибыли.
Тайлер Кроу: Это было моё утверждение для этого прогноза и специально для 2026 года. Теперь я думаю, что мы боремся с последней битвой, когда смотрим на процентные ставки как на главный предсказатель для рынка жилья, по крайней мере, на данном этапе нашего цикла. Я считаю, что более важным показателем для продаж жилья будут уровень безработицы и настроение на рынке труда. Если мы все в панике, что ИИ заберет наши рабочие места, кто готов рискнуть и купить дом в 2026 году? По этой причине я скептически настроен относительно того, что снижение ставок окажет влияние на рынок жилья, как это было в последние пять лет.
Мэтт Франкел: Да, и это справедливая озабоченность. Я скажу, что если мое предсказание окажется неверным, скорее всего, это будет связано с экономическими проблемами, чем с давлением процентных ставок, но я все еще считаю, что существует достаточно подавленный спрос от людей, которые хотели бы стать домовладельцами, которые были на обочине, или от людей, которые хотели бы продать свои дома, но застряли на низких ипотечных ставках. По крайней мере, изначально это приведет к всплеску покупательской активности, который удивит рынок.
Тайлер Кроу: У нас есть три предсказания для рынка. У нас есть строительные компании, которые опережают рынок, солнечная энергетика, превышающая показатели рынка, и Alphabet, которая, по сути, забирает корону ChatGPT. После перерыва мы углубимся в три акции, которые находятся у нас на радаре на начало 2026 года.
Мэтт, Джон, это был первый раз, когда мы с вами делаем наши акции на радаре здесь в 2026 году. Мэтт, мы позволим тебе начать год с нашего выбора на радаре. На что ты смотришь?
Мэтт Франкел: Да, я смотрю на Prologis. Символ тикера PLD. Это близко к 52-недельному максимуму, но все еще далеко от своего исторического пика. Промышленная недвижимость просто была довольно медленной. Руководство заявило, что мы близки к формированию точки инфлексии, и недавние результаты это подтверждают. Генеральный директор Хамид Могадим даже сказал, что рыночные условия для роста арендной платы и занятости являются одними из самых убедительных, которые он видел за 40 лет. Кстати, он является соучредителем компании. Компания тихо расширяется в области центров обработки данных. Ее масштабы и финансовая гибкость дают ей большое преимущество перед конкурентами, когда дело доходит до удовлетворения спроса на инфраструктуру ИИ. Prologis — это компания, за которой я внимательно слежу, когда мы идем в 2026 год.
Тайлер Кроу: Электронная коммерция, и это то, что меня тоже интересует уже долгое время. Для своего выбора я остановлюсь на Array Technologies. Тикер — ARRY. Я думаю, что трое из нас шутили до записи нашего шоу, и я упомянул здесь. В основном, я думаю, что для наших слушателей мы будем продолжать мусолить солнечные и строительные акции, пока мораль не улучшится. Но что я думаю о Array Technologies, и я только что изложил аргументацию для солнечной энергетики. Я удваиваюсь здесь, это компания, которая производит так называемые трекеры. Это устройство, которое позволяет солнечной панели масштаба утилит отслеживать траекторию солнца в течение дня. Идея в том, что панель, которая следует за траекторией солнца, является гораздо более эффективной, чем та, что установлена на фиксированном кронштейне, если хотите, что значительно снижает количество солнечных панелей, необходимых в данной местности для производства аналогичных объемов энергии. Одно из вещей, которые начнут становиться одним из самых дорогих компонентов самой установки солнечной энергии, на самом деле будет приобретение земли. Если мы сможем разместить больше производственной мощности электроэнергии на любом данном акре земли, это будет иметь большую ценность. Мы также видим это в цифрах, когда речь идет о системах солнечных трекеров, основанных на утилитах, по сравнению с фиксированными системами, они постоянно завоевывают долю рынка, и на самом деле трудно увидеть, как мы можем вернуться назад в каком-либо значительном смысле, потому что затраты на ватт значительно снизились. Эта компания аналогично имела некоторые сложности в 2023 и 2024 годах из-за различных причин, связанных с процентными ставками и тому подобным. Но чтобы удвоить свою идею о том, что солнечные акции будут превосходить, я думаю, что это компания, которая быстро растет и улучшает свои маржи. В настоящее время они достигают невероятно сильных коэффициентов заказов. В целом, я думаю, что это просто время для солнечной энергетики. Я знаю, что это не самое обычное мнение в сегодняшней энергетике, но это то, где я хочу находиться, и я думаю, что там много возможностей для ценности. Джон, что у тебя?
Джон Кваст: Я останусь в области жилья и выберу акции Floor and Decor с тикером FND. Это ритейлер улучшений для дома с очень большими магазинами в стиле склада. Подумайте о Home Depot, но с особым акцентом на полы. Этот бизнес любит как профессионалы, так и домовладельцы. Это все еще небольшая сеть с примерно 260 магазинами, но планирует достичь 500 в ближайшие несколько лет. Теперь я хочу отметить, что акции Floor and Decor плохо себя вели в последние годы, потому что этот бизнес процветает, когда продажи существующих домов идут хорошо. Согласно Национальной ассоциации риэлторов, продажи существующих домов находятся на низком уровне уже около 2,5 лет. Я на самом деле надеюсь, что, возвращаясь к тому, о чем говорил Мэтт ранее, он считает, что продажи новых домов резко возрастут. Я надеюсь, что продажи существующих домов тоже улучшатся, но я думаю, что они в конечном итоге восстановятся. Я не ожидаю, что продажи существующих домов всегда будут на таком низком уровне. Надеюсь, в 2026 году ситуация улучшится. Когда они улучшатся, это заставит людей снова обновлять свои полы.
Мэтт Франкел: Дело в том, что даже несмотря на то, что противодействие существует уже несколько лет, бизнес все еще растет. Он по-прежнему прибыльный. В настоящее время он торгуется по своей самой низкой оценке за всю историю — всего 1,5 раза от продаж. Я считаю, что это низкорисковая покупка для удержания сегодня.
Тайлер Кроу: Больше солнечной энергетики или больше жилья. Я думаю, что мы почти на пороге того, чтобы называть это Шоу по вопросам жилья и солнечной энергетики 2026 года. У нас есть Floor and Decor, Array Technologies и Prologis на этой неделе. Это все время, которое у нас есть на сегодня. Мэтт, Джон, спасибо за то, что поделились своими мыслями. Как всегда, участники программы могут иметь интересы в акциях, о которых они говорят, и Motley Fool может иметь формальные рекомендации за или против, так что не покупайте или продавайте акции, основываясь исключительно на том, что вы слышите. Все материалы по личным финансам соответствуют редакционным стандартам Motley Fool и не одобрены рекламодателями. Рекламодатели являются спонсированным контентом и предоставляют информацию только для справки. Ознакомьтесь с нашими полными рекламными раскрытиями, пожалуйста, проверьте наши заметки к шоу. Спасибо нашему продюсеру Дэну Бойду и остальной команде Motley Fool, от Мэтта, Джона и меня. Спасибо за прослушивание, и мы скоро поговорим снова.
Джон Кваст имеет акции Floor & Decor. Мэтт Франкел, CFP имеет акции Prologis. Тайлер Кроу имеет акции First Solar, Green Brick Partners и Prologis. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, First Solar, Green Brick Partners, Prologis и Tesla. Motley Fool рекомендует GE Vernova. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод