3 Критически важных урока из Великого крипто-обвала 2025 года

Ключевые моменты

Криптовалюты только что пережили самый серьезный "вспышечный" обвал в своей истории.

Кредитное плечо — это один из основных факторов, за который можно обвинить.

Отсутствие спроса на многие альткойны стало еще одним ключевым фактором.

Обвал криптовалют 10 октября был одним из тех моментов, когда теория встретилась с практикой за считанные минуты. Цены рухнули, ликвидность почти исчезла, и многие активы доказали свою стойкость — или не смогли это сделать — в условиях огромного стресса и волатильности. Большинство монет все еще ниже своих цен на 9 октября, и некоторые могут не восстановиться.

Это был самый интенсивный обвал в истории криптовалют. Есть три урока, которые имеют наибольшее значение для инвесторов, чтобы извлечь из этого эпизода. Давайте рассмотрим каждый из них.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединитесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Урок 1: Никогда не занимайте деньги для покупки криптовалют

Когда цены резко колеблются, заимствование, также известное как торговля или инвестирование с использованием финансового плеча, превращает небольшую яму в обрыв.

С 10 по 11 октября рынок криптовалют пережил крупнейшую ликвидацию позиций с использованием кредитного плеча в истории, при этом более $19 миллиардов позиций были ликвидированы на фоне новых заголовков о тарифах и исчезновения ликвидности.

Короче говоря, практически все, кто использовал кредитное плечо, включая тех, кто использовал относительно консервативные суммы, потеряли свои позиции в результате того, что криптобиржи конфисковали их залоги, чтобы предотвратить собственные убытки, когда позиции стремительно падали в глубоко отрицательную зону. Многие люди потеряли свои полные портфели из-за плохого управления рисками своих заимствованных ставок, но многие опытные криптоинвесторы также были ликвидированы наряду с менее осторожными игроками.

Суть здесь не в том, чтобы осуждать кого-либо. Но важно быть честным в отношении механики. Как централизованные, так и децентрализованные криптобиржи (DEX) могут испытывать резкие движения, и позиция с использованием даже небольших сумм заимствованного капитала может быть ликвидирована прежде, чем инвестор сможет отреагировать, независимо от того, насколько обоснованной является долгосрочная теза о владении базовым активом.

Решение здесь — избегать кредитного плеча. Покупайте и держите спотовую криптовалюту и старайтесь делать это на долгий срок. Размер ваших позиций должен быть таким, чтобы волатильность ощущалась как выживаемая, а не экзистенциальная угроза.

Урок 2: У большинства альткойнов нет истинного спроса на покупку на падении

Второй (и для криптоинвесторов довольно неприятный) факт из "вспышечного" обвала заключается в том, что многие популярные альткойны по-прежнему зависят от маркетмейкеров — которые покупают или продают, когда другие этого не делают — больше, чем от реального спроса со стороны инвесторов в условиях стресса.

Если не считать Bitcoin (CRYPTO: BTC), Ethereum (CRYPTO: ETH) и стейблкоины, монеты по всему сектору криптовалют упали примерно на 33% за примерно 25 минут в пиковый момент обвала. Основные монеты с реальными сетями получили значительные потери, но не исчезли. Solana (CRYPTO: SOL) показала резкое падение на двузначное число процентов во время падения, а затем консолидировалась, когда рынок нашел опору.

Но мемные монеты, такие как Dogecoin, не стали спасательными кругами, несмотря на то, что они совершенно не связаны с какими-либо экономическими проблемами или тарифами. DOGE временно упала примерно на 50% в течение дня, прежде чем стабилизироваться. Многие альткойны упали на 70% и более. Некоторые даже временно увидели, как их цены упали почти до $0. Более того, несколько активов, которые упали почти до $0, находились в топ-100 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации, так что размер не обязательно означал безопасность.

Причина этого в том, что маркетмейкеры withdrew свои ликвидностные услуги во время "вспышечного" обвала. Без ликвидности для формирования рынка, эти альткойны просто не имели покупателей по текущим ценовым уровням, поэтому их цена падала, падала и падала еще больше. Таким образом, один откровенный вопрос, который инвесторы теперь должны задать себе о любой криптоинвестиции, которую они держат, заключается в том, будет ли кто-то заинтересован в ее покупке в подобных обстоятельствах в будущем.

Вывод здесь заключается в том, чтобы относиться ко многим альткойнам как к тому, чем они на самом деле являются: высокоспекулятивными активами с сомнительной внутренней ценностью. Если вы инвестируете вне верхнего эшелона криптоактивов, настаивайте на явном, устойчивом случае использования и доказательствах фундаментального спроса и генерации ценности.

Урок 3: Bitcoin все еще является безопасным активом в криптовалюте

Последний урок заключается в том, что обвал подчеркнул, что Bitcoin остается активом первого выбора, когда сектор находится в панике или когда инвесторы чувствуют опасность.

В ходе распродажи Bitcoin упал меньше, чем многие крупные монеты, и стабилизировался гораздо быстрее, благодаря большому числу покупателей на падении и все более глобальной базе держателей, которая не зависит от какой-либо одной криптобиржи для функционирования. Доля капитала Bitcoin в криптовалюте оставалась сравнительно стабильной, когда пыль осела, что является признаком того, что капитал стремится к качеству в спешке.

На практике это означает, что портфели должны быть основаны на Bitcoin, а затем строиться с большой осторожностью и выбором. Если вы хотите получить экспозицию помимо Bitcoin, рассмотрите скромную, основанную на теории корзину, которая включает сеть, такую как Solana, для случаев использования с высокой пропускной способностью, и Ethereum для экспозиции к децентрализованным финансам (DeFi).

Если вы не думаете, что сможете выдержать покупку на падении после обвала или удерживать свою инвестицию по крайней мере несколько лет, вероятно, лучше поискать в другом месте.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Bitcoin прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Bitcoin, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Bitcoin не был среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $646,805!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,123,113!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,055% — это значительно превышает рынок по сравнению с 189% для S&P 500. Не упустите последний список лучших 10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 13 октября 2025 года

Алекс Карчиди имеет позиции в Bitcoin, Ethereum и Solana. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Bitcoin, Ethereum и Solana. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод