3 акции радиовещательных и телевизионных компаний для покупки из процветающей отрасли

Индустрия радиовещания и телевидения Zacks извлекает выгоду из резкого роста потребления цифрового контента. Компании, такие как Fox FOXA, Sirius XM SIRI и AMC Networks AMCX, процветают благодаря разнообразным предложениям контента, включая оригинальный, региональный и короткий контент, адаптированный для небольших экранов, таких как смартфоны и планшеты. Улучшение скорости интернета и его проникновения, наряду с технологическими достижениями, оказали положительное влияние на участников индустрии. Поскольку монетизация и доходы от рекламных расходов продолжают оставаться скромными, стратегии, ориентированные на защиту прибыли, управление денежными потоками и большую интеграцию технологий, приобретают значимость и, как ожидается, помогут этим компаниям в достижении роста выручки в краткосрочной перспективе. Тем не менее, индустрия сталкивается с увеличением числа отказов от кабельного телевидения, несмотря на рост спроса на потоковый контент.

Описание индустрии

Индустрия радиовещания и телевидения Zacks включает компании, которые предоставляют развлекательный, спортивный, новостной, научно-популярный и музыкальный контент через телевидение, радио и цифровые медиа платформы. Эти организации получают доходы от продажи телевизионных и радиопрограмм, рекламных слотов и подписок. С учетом технологических достижений и растущего спроса на виртуальную реальность и интернет-радио, участники индустрии увеличивают свои инвестиции в исследования и разработки, а также в продажи и маркетинг, чтобы оставаться конкурентоспособными. Ожидается, что фокус индустрии сместится на поддержание текущих уровней операций, в сочетании с обновленным акцентом на гибкость. Этот подход ускорит переход к модели переменных затрат, что приведет к снижению фиксированных затрат и повышению гибкости в условиях изменяющейся рыночной динамики.

4 Тренда в индустрии радиовещания и телевидения, которые стоит отслеживать

Сдвиг в потребительских предпочтениях как ключевой катализатор: Чтобы адаптироваться к изменяющемуся ландшафту, компании диверсифицируют свои предложения контента для услуг OTT наряду с традиционным линейным телевидением. Доступность потоковых сервисов на широком спектре платформ позволила им достичь глобальной аудитории, расширить свою международную пользовательскую базу и привлечь рекламодателей на свои платформы, тем самым увеличив доходы от рекламы. Использование услуг, которые помогают рекламодателям измерять их возврат на инвестиции и улучшать использование контента, ожидается, принесет пользу участникам индустрии. Крупные лиги и события, такие как NFL, NHL, Олимпийские игры, Европейские игры, EPL и выборы, также значительно способствуют генерации рекламных доходов.

Увеличение цифрового просмотра подстегивает спрос на контент: Многие участники индустрии, либо запускающие собственные OTT-сервисы, либо приобретая существующие, используют пользовательские данные для предоставления адаптированного контента. Резкий рост цифрового просмотра сделал данные о потребителях доступными, позволяя компаниям применять методы искусственного интеллекта (AI) и машинного обучения для создания или закупки целевого контента. Этот подход не только увеличивает вовлеченность пользователей, но и позволяет участникам индустрии поднимать цены на свои услуги в подходящие моменты без страха потерять подписчиков.

Неопределенная макроэкономическая ситуация мешает производству и спросу на рекламу: Реклама является значительным источником дохода для индустрии радиовещания и телевидения. Тем не менее, участники индустрии сталкиваются с последствиями постоянно высокой инфляции, растущих процентных ставок, увеличенных капитальных затрат, стремительно растущего доллара США и надвигающейся угрозы рецессии. Эти факторы побудили рекламодателей сократить свои рекламные бюджеты, что, как ожидается, повлияет на рост выручки участников индустрии в краткосрочной перспективе. Более того, интенсивная конкуренция за рекламные доллары со стороны технологических и социальных медиа-компаний стала значительным препятствием для роста участников индустрии.

Недорогие "тощие пакеты" влияют на доходы: Резкий рост отказов от кабельного телевидения вынудил участников индустрии предлагать "тощие пакеты". Эти интернет-сервисы часто содержат меньше каналов, чем традиционные подписки, и, следовательно, более доступны. Этот шаг соответствует изменяющимся динамикам просмотра потребителей, поскольку рост проникновения интернета и достижения в мобильных, видео- и беспроводных технологиях способствовали увеличению просмотра на небольших экранах. Хотя ожидается, что эти альтернативные услуги будут удерживать пользователей на своих платформах, увеличивая потребность в дополнительном контенте, недорогие "тощие пакеты" вероятно подавят показатели выручки участников индустрии.

Рейтинг индустрии Zacks указывает на яркие перспективы

Индустрия радиовещания и телевидения Zacks входит в более широкий сектор потребительских товаров Zacks. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks Industry Rank #38, что помещает ее в верхние 16% из более чем 250 индустрий Zacks.

Рейтинг Zacks Industry этого сектора, который является средним значением рейтингов Zacks всех акций-участников, указывает на мрачные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% индустрий с рейтингом Zacks опережают нижние 50% более чем в два раза.

Позиция индустрии в верхних 50% индустрий с рейтингом Zacks является результатом положительного прогноза по прибыли для компаний в совокупности. Оценивая пересмотры прогнозов по прибыли в совокупности, видно, что аналитики оптимистично настроены относительно потенциала роста прибыли этой группы. С 31 октября 2024 года прогнозы по прибыли для 2025 года для индустрии увеличились на 6,6%.

Прежде чем представить некоторые акции, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавние показатели фондового рынка и оценку индустрии.

Индустрия опережает сектор и индекс S&P 500

Индустрия радиовещания и телевидения Zacks показала лучшие результаты, чем более широкий сектор потребительских товаров Zacks и индекс S&P 500 за последний год.

Индустрия принесла 57,6% за этот период, в то время как рост S&P 500 составил 18,3%, а более широкий сектор увеличился на 15,7%.

Однолетняя ценовая производительность

Текущая оценка индустрии

На основе коэффициента стоимости компании к прибыли до налогообложения, амортизации и износа (EV/EBITDA) за последние 12 месяцев, который является общепринятым коэффициентом для оценки акций радиовещания и телевидения, индустрия в настоящее время торгуется по 12,59X против 18,69X для S&P 500 и 11,29X для сектора.

За последние пять лет индустрия торговалась на уровне от 21,53X до 4,72X, зафиксировав медиану 10,73X, как показано на графике ниже.

Коэффициент EV/EBITDA (TTM)

3 акций радиовещания и телевидения для покупки

AMC Networks: Эта компания с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) представляет собой привлекательную возможность для разворота, поскольку компания стратегически переходит от традиционного кабельного телевидения к доминированию в стриминге. Акции недавно показали сильный импульс, торгуясь по привлекательным оценкам, которые предполагают значительный потенциал роста для инвесторов, готовых воспользоваться текущими рыночными условиями. Стратегический акцент компании на премиальном контенте, включая успешные франшизы, такие как вселенная "Ходячих мертвецов" и целевые инициативы по стримингу через AMC+, хорошо позиционирует ее для устойчивого роста выручки.

Дисциплинированный подход управления к оптимизации затрат улучшил операционные маржи, сохранив качество контента, создав более стройную и эффективную организацию. Лояльная база подписчиков сети и доказанная способность генерировать качественное оригинальное программирование обеспечивают стабильный денежный поток, который поддерживает создание акционерной стоимости. Ускорение доходов от стриминга и успешное балансирование традиционных операций кабельного телевидения с цифровой трансформацией делают AMC Networks отличной возможностью для инвесторов участвовать в продолжающейся эволюции медиа-сектора. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 год увеличился на 7,1% до $2,25 на акцию за последние 60 дней. Акции AMCX упали на 20,3% с начала года.

Цена и консенсус: AMC

Fox Corporation: Эта компания с рейтингом Zacks #2 (Покупка) представляет собой возможность для краткосрочных инвесторов, демонстрируя надежные фундаментальные показатели, которые подчеркивают ее рыночную устойчивость. Компания продемонстрировала впечатляющий рост выручки, обусловленный ее доминирующим портфелем спортивного вещания, включая права на NFL и колледжский футбол, которые последовательно обеспечивают премиальные ставки на рекламу и вовлеченность зрителей. Стратегический акцент Fox на живых новостях и спортивном программировании обеспечивает устойчивое конкурентное преимущество в условиях все более фрагментированного медиа-ландшафта, защищая ее от давления отказов от кабельного телевидения, вызванного стримингом, которое затрагивает традиционных вещателей, ориентированных на развлечение.

Сильное генерирование свободного денежного потока компании поддерживает ее стратегию распределения капитала, ориентированную на акционеров, включая значительные дивидендные выплаты и выкуп акций, что увеличивает доходность для инвесторов. С относительно привлекательной оценкой по сравнению с медиа-конкурентами и дисциплинированным подходом управления к инвестициям в контент, Fox Corporation хорошо позиционирована для того, чтобы воспользоваться стойким интересом к живому программированию.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2026 финансовый год увеличился на 1,7% до $4,20 на акцию за последние 30 дней. Акции FOXA принесли 21,2% с начала года.

Цена и консенсус: FOXA

SiriusXM Holdings: Эта компания с рейтингом Zacks #2 выделяется как привлекательная инвестиционная возможность после недавнего операционного импульса и благоприятных оценочных метрик. Лидер спутникового радио продемонстрировал устойчивость благодаря своей модели подписки, генерируя стабильные денежные потоки, которые поддерживают щедрую дивидендную доходность и продолжающуюся программу выкупа акций. Недавние квартальные результаты показали, что компания успешно справляется с изменяющимся ландшафтом аудиоразвлечений, сохраняя при этом высокий рост ARPU и уровень удержания подписчиков. Торгуясь с заметной скидкой по сравнению с медиа-конкурентами, SIRI предлагает инвесторам привлекательную точку входа с значительным потенциалом роста.

Стратегические инициативы компании, включая улучшение платформы и диверсификацию контента, хорошо позиционируют ее для использования расширения рынка подключенных автомобилей. В сочетании с сильным генерированием свободного денежного потока и обязательством возвращать капитал акционерам, SiriusXM представляет собой привлекательный риск-возвратный профиль, который требует немедленного внимания со стороны инвесторов, ориентированных на стоимость, стремящихся к краткосрочному потенциалу роста.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 год остался неизменным на уровне $2,71 на акцию за последние 60 дней. За текущий год акции SIRI упали на 2,9%.

Цена и консенсус: SIRI

Главный исследователь Zacks выбирает акцию, которая, вероятно, "по крайней мере, удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств, и директор исследования Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации оказываются успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 запасных) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод