2 Сверхвысокодоходные дивидендные акции, которые нужно покупать из рук в руки, и 1, которой следует избегать
Дивидендная доходность S&P 500 в настоящее время составляет 1,4%. Это не очень привлекательно для большинства инвесторов, стремящихся к доходу. Хорошей новостью является то, что у них есть много высокодоходных вариантов. Многие компании предлагают дивиденды, доходность которых более чем в четыре раза превышает S&P 500.
Однако инвесторы должны проявлять осторожность при инвестировании в акции со сверхвысокой дивидендной доходностью, поскольку не все эти выплаты являются устойчивыми. Более сомнительной является чудовищная доходность, предлагаемая промышленным гигантом 3M (NYSE: MMM). С другой стороны, крупные выплаты Enbridge (NYSE: ENB) и Clearway Energy (NYSE: CWEN.A)(NYSE: CWEN) кажутся очень устойчивыми. Вот почему инвесторам, ориентированным на получение дохода, следует покупать эти две акции из рук в руки, избегая пока 3M.
Сброс после спина?
Доходность 3M в настоящее время составляет 5,8%, что является одной из самых высоких доходностей в S&P 500. С одной стороны, промышленная компания легко может позволить себе такую выплату. В прошлом году скорректированный свободный денежный поток составил 6,3 миллиарда долларов (на 30% больше, чем в 2022 году), что легко покроет дивиденды в размере 3,3 миллиарда долларов. Компания использовала избыточный свободный денежный поток для укрепления своего и без того солидного баланса. Чистый долг сократился на 17% до 10 миллиардов долларов.
Однако есть опасения по поводу будущего дивидендов. Хотя у 3M долгая история увеличения дивидендов, это может закончиться в 2024 году. В прошлом году компания согласилась урегулировать два многомиллиардных судебных иска. Одним из способов финансирования этих расчетов является выделение своего бизнеса в сфере здравоохранения в новую компанию под названием Solventum, что должно произойти в следующем месяце. 3M получит денежные средства от этого бизнеса и сохранит 19,9% акций, которые намерена монетизировать в течение следующих пяти лет. Эта сделка даст компании немного денег для финансирования ее юридических расчетов.
Проблема заключается в том, что подразделение здравоохранения компании обеспечивает более четверти ее выручки и операционного дохода, что может означать, что 3M, возможно, потребуется обнулить свои дивиденды после выделения, чтобы отразить снижение прибыли и профинансировать юридические расчеты. Этот потенциал снижения является причиной того, что инвесторам, ориентированным на получение дохода, пока следует избегать 3M.
Топливо для дальнейшего увеличения дивидендов
Enbridge предлагает инвесторам более высокую дивидендную доходность, чем 3M, на уровне 7,6%. У канадской коммунальной и трубопроводной компании также есть все возможности для увеличения выплат в будущем, что она делает уже 29 лет подряд.
Компания генерирует очень стабильный денежный поток (98% поступает за счет предсказуемой стоимости обслуживания или договорных соглашений). Между тем, он выплачивает только от 60% до 70% своей постоянной наличности в долларах США.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод