09.03.25 09:30 Поделиться

1. Уоррен Баффет Может стать следующей Целью с капиталом Berkshire в 334 Миллиарда Долларов.

Акции Frontier Communications Parent, Inc. 0$ 0,00% Прогноз 38,50$

Акции Microsoft Corporation 390,74$ 0,10% Прогноз 510,84$

Акции International Business Machines Corporation 272,24$ -0,95% Прогноз 292,06$

Акции Berkshire Hathaway Inc. 732100,00$ 0,76% Прогноз 780273,92$

Акции Berkshire Hathaway Inc. New 489,25$ 0,71% Прогноз 495,92$

Акции Verizon Communications Inc. 48,11$ 2,49% Прогноз 49,36$

Показать ещё 3

Недавно Berkshire Hathaway (Нью-Йоркская фондовая БИРЖА: BRK.A) (Нью-Йоркская фондовая биржа: BRK.B), холдинговая компания стоимостью 1,1 трлн долларов с разнообразным портфелем предприятий и акций, опубликовала свой годовой отчет, в котором говорится о рекордных 334 млрд долларов наличными, их эквивалентах и казначейских векселях США. Один из способов, которым Уоррен Баффет, генеральный директор и председатель правления Berkshire, мог бы использовать часть этих денежных средств, - это арбитраж слияний, краткосрочный подход, который предполагает покупку акций компаний, торгующихся ниже их цены приобретения.

Сделка Verizon (NYSE: VZ) по приобретению материнской компании Frontier Communications (NASDAQ: FYBR) за 20 миллиардов долларов, которая еще не завершена, создала одну из таких возможностей. Итак, давайте разберемся, почему Баффет, известный как долгосрочный инвестор, предпочитает эту тактику и стоит ли рассматривать акции Frontier.

Куда вложить 1000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что опубликовала список из 10 акций, которые, по их мнению, лучше всего покупать прямо сейчас. Узнайте больше »

Краткая история последних арбитражных операций Berkshire Hathaway по слияниям компаний

Несмотря на свою репутацию долгосрочного инвестора, Баффет занимается арбитражными операциями по слияниям уже более 30 лет, в том числе тремя заметными из них за последнее десятилетие.

В 2017 и 2018 годах Berkshire постоянно приобретала акции Monsanto Co. после того, как Bayer AG объявила о своем намерении приобрести компанию. Затем, в 2018 и 2019 годах, Баффет провел еще одну арбитражную игру по слиянию после объявления IBM о приобретении Red Hat по цене 190 долларов за акцию. Совсем недавно, в 2022 году, он занял должность в Berkshire в Activision Blizzard после того, как Microsoft объявила о своем намерении приобрести игровую компанию.

Примечательно, что во всех трех случаях приобретающая компания выплатила все денежные средства за приобретенную компанию, и все сделки были успешными. На недавнем ежегодном собрании Berkshire Баффет отметил, что эти хорошо зарекомендовавшие себя компании создали огромный "спред" - разницу между ценой продажи акций и ценой выкупа - из-за рисков регулирования. Однако никогда не возникало опасений, что компания-покупатель не сможет оплатить сделку наличными.

Для Verizon, чистый долг которой составляет 143 миллиарда долларов, при арбитражном разбирательстве по слиянию с использованием наличных средств основное внимание должно уделяться не уровню ее долга, а тому, сможет ли приобретающая компания найти необходимые деньги. При рыночной капитализации в 180 миллиардов долларов и неиспользованном возобновляемом кредите в размере 12 миллиардов долларов у Verizon не должно возникнуть проблем с получением необходимых денежных средств.

Новая возможность арбитражного разбирательства

Давайте разберемся в тонкостях этого арбитражного разбирательства по слиянию. В сентябре 2024 года Verizon объявила о своем намерении приобрести Frontier за наличные.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про Frontier Communications Parent, Inc. Microsoft Corporation International Business Machines Corporation Berkshire Hathaway Inc. Berkshire Hathaway Inc. New Verizon Communications Inc. Автопереведенные новости