1 Акция со сверхвысокой дивидендной доходностью, которую Вы захотите иметь в виду в преддверии снижения процентных ставок

Одной из наиболее заметных тем денежно-кредитной политики за последние несколько лет является пристальное внимание к процентным ставкам, и на то есть веские причины. В 2022 и 2023 годах Федеральная резервная система 11 раз повышала процентные ставки в попытке сдержать аномально высокий уровень инфляции.

Хотя инфляция все еще сохраняется, текущий уровень в 2,9% существенно снизился по сравнению с максимумами, достигнутыми летом 2022 года. Текущая картина, связанная с данными по безработице и тенденциями инфляции, заставляет многих экономистов прогнозировать, что снижение ставок, возможно, наконец-то появится на горизонте. Даже председатель ФРС Джером Пауэлл в своей речи, произнесенной в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, пару недель назад, настойчиво заявлял, что изменения в политике неизбежны.

Есть много видов бизнеса, которые могли бы выиграть от снижения процентных ставок. В частности, я внимательно изучаю компании по развитию бизнеса (BDC). Давайте разберем все тонкости BDC и рассмотрим акции BDC со сверхвысокой доходностью, которые находятся в моем поле зрения прямо сейчас.

Что такое компании по развитию бизнеса?

BDC довольно интересны. По своей сути, они предоставляют капитал начинающим компаниям, которые ищут финансирование для запуска своей деятельности. Кроме того, некоторые BDC, такие как Ares Capital, предлагают более сложные финансовые решения, что делает их привлекательными и для крупных публичных компаний.

Возможно, вам интересно, не является ли BDC просто модным термином для обозначения банка. Ну, это не совсем так.

У BDC необычная корпоративная структура, поскольку 90% налогооблагаемого дохода ежегодно распределяется между акционерами. По этой причине BDCS, как правило, являются фаворитом среди тех, кто ищет доход в виде дивидендов.

На приведенной ниже диаграмме показаны выплаты дивидендов компанией Hercules за последние 10 лет. По большей части Hercules не только стабильно выплачивала дивиденды, но и увеличила свои ежеквартальные выплаты и выплаты дополнительных дивидендов. Заметным исключением стало кратковременное сокращение дополнительных дивидендов в начале 2020 года в связи с пандемией COVID-19 (показано в столбце, выделенном серым цветом).

Однако не все BDC созданы равными - это далеко не так. Многие BDC сосредоточены на конкретных секторах, что делает профиль рисков каждого портфеля существенно различным. Более того, протоколы андеррайтинга варьируются от одной компании к другой. По этой причине очень важно обратить внимание на общую эффективность деятельности BDC, чтобы оценить надежность его портфеля и получить представление о мерах контроля за кредитоспособностью.

И у меня в поле зрения находится BDC...

Один из BDC, на мой взгляд, особенно хорошо зарекомендовал себя.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод