1 Акции роста упали почти на 50%, чтобы купить прямо сейчас

Ключевые моменты

Акции Chewy являются одними из самых привлекательных акций роста в розничной торговле.

Акции торгуются с дисконтом, несмотря на сильный рост выручки и улучшение маржи.

Несмотря на хорошие показатели роста, для акций Chewy (NYSE: CHWY) был сложный период. Электронная коммерция, специализирующаяся на кормах и принадлежностях для домашних животных, увидела, как её акции упали вдвое от 52-недельного максимума, а их стоимость снизилась примерно на 20% только в 2026 году.

Тем не менее, эта распродажа может стать хорошей возможностью для покупки для инвесторов.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Оборонительная жемчужина

Chewy управляет одним из более оборонительных концептов в розничной торговле. Большая часть его продаж приходится на корма для домашних животных и другие необходимые принадлежности, которые регулярно отправляются клиентам. Удивительные 84% продаж приходятся на клиентов, использующих функцию автопоставки, хотя это также включает некоторые продажи без автопоставки от этих клиентов.

Такие оборонительные розничные акции, которые в основном продают товары первой необходимости, как правило, торгуются по премиум-оценкам. Тем не менее, оценка Chewy значительно отстает от многих конкурентов, которые подходят под эту категорию, таких как Walmart, Costco и Tractor Supply Company. Торгуясь по прогнозируемому P/E всего 16.5 раз по оценкам аналитиков на следующий финансовый год, акции имеют очень привлекательную оценку, особенно по сравнению с другими основными игроками розничной торговли.

В то же время Chewy демонстрирует рост как выручки, так и прибыли на хорошем уровне. Хотя компания отчитается о результатах своего финансового четвертого квартала позже в этом месяце, она увеличила выручку более чем на 8% каждый квартал в прошлом финансовом году, включая 8.3% в прошлом квартале. Рост обеспечивается клиентами с автопоставкой, траты которых увеличились на 16% за последний год. Компания расширила свою базу активных клиентов, при этом расходы на одного активного клиента возросли почти до $600 в год.

Chewy также внедрила инициативы, направленные на улучшение маржи и достижение операционного рычага. Это включает внедрение платной программы членства с привилегиями, введение большего числа брендов с частными марками, активное движение в фармацевтический бизнес для домашних животных, автоматизацию и развитие бизнеса по размещению спонсируемой рекламы.

Эти меры способствовали увеличению валовой маржи на 50 базисных пунктов в третьем финансовом квартале до 29.8%, а маржа EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения) увеличилась на 100 базисных пунктов до 5.8%. Между тем, благодаря сильным продажам и расширению маржи, скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла с $0.12 год назад до $0.32 в третьем финансовом квартале.

Хотя Chewy показывает некоторые признаки зрелости, поскольку рост новых пользователей замедляется, компания по-прежнему демонстрирует солидный общий рост продаж. В то же время, похоже, что она на пути к достижению своей цели по марже EBITDA в 10% в ближайшие годы, поскольку продолжает повышать эффективность и испытывать рост выручки от более маржинальных бизнесов.

С учетом роста, улучшения маржи, модели высокоповторяющихся доходов и оценки, Chewy является одной из лучших выгодных сделок на рынке в настоящее время.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Chewy?

Прежде чем покупать акции Chewy, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций, которые инвесторы должны купить сейчас... и Chewy не входит в их число. 10 акций, вошедших в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $514,000!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,105,029!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это превосходство над рынком по сравнению с 187% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 15 марта 2026 года.

Geoffrey Seiler имеет позиции в Chewy. Motley Fool имеет позиции в Chewy, Costco Wholesale, Tractor Supply и Walmart и рекомендует их. Motley Fool рекомендует следующие опции: короткие коллы на $55 апреля 2026 года по Tractor Supply. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод