ДОХОД ПО ПЛАНУ: ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПРИ ПЕРСОНАЛЬНОМ ФИНАНСОВОМ ПЛАНИРОВАНИИ
№ 1 (48) 2021
ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ
ТОРГОВЛЯ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ НА БИРЖЕ СПОСОБНА ОТКРЫТЬ НОВЫЕ ГОРИЗОНТЫ НАЧИНАЮЩИМ ИНВЕСТОРАМ. НО, ВДОХНОВИВШИСЬ ПЕРВЫМИ УСПЕХАМИ, МНОГИЕ ДУМАЮТ, ЧТО ТАК БУДЕТ ВСЕГДА, ПОКА НА СОБСТВЕННОМ ОПЫТЕ НЕ УБЕДЯТСЯ В НЕОБХОДИМОСТИ ГРАМОТНОГО УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ.
Те, кто давно имеет дело с фондовым рынком, знают, что финансовые потери — неотъемлемая часть инвестиционного процесса. Успешная торговля — часто нe рeзультaт удачного стечения обстоятельств, а гpaмoтно пpoдумaнный pиcк-мeнeджмeнт. Поэтому задача, которая стоит перед любым начинающим инвестором, — правильно расставить ориентиры и научиться управлять своим счетом в любых ситуациях. Вряд ли можно найти какую-то единую стратегию, способную учесть все возможные риски. Обычно она столь же индивидуальна, как цели и задачи, которые ставит перед собой инвестор. Но можно выделить несколько основных аспектов, на которые стоит обратить внимание при торговле на бирже.
1. ПРИЕМЛЕМЫЙ УРОВЕНЬ РИСКА
Каждый по-разному подходит к вопросу финансовых потерь. Кто-то готов рисковать большими суммами в надежде получить желаемое, а для кого-то и один процент — уже много. Чтобы убытки не стали слишком неожиданными, лучше заранее определиться с размером аппетита к риску.
Риск-аппетит — это, по сути, сумма, которой готов пожертвовать инвестор ради достижения нужного ему результата. На это могут влиять и финансовые возможности, и эмоциональный настрой. Иногда бывает несоответствие между уровнем, который, по мнению инвесторов, их устраивает, и тем, с которым они действительно могут справиться. Если инвестору не удается определить свой риск-аппетит, можно обратиться за помощью к инвестиционному консультанту.
2. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ АКТИВОВ
Это, пожалуй, первый совет, который слышат все, кто приходит на биржу, особенно если речь идет о долгосрочном инвестировании. Для снижения рисков обычно выбирают базовый актив, обеспечивающий стабильный доход (гособлигации, «голубые фишки», которые всегда в цене, акции компаний из отраслей, которые неизменно пользуются спросом, например FMCG или фармацевтика). Кроме того, в портфель добавляют более рискованные активы, способные принести высокую прибыль (фьючерсы, опционы). Благодаря грамотно проведенной диверсификации бумаги могут компенсировать колебания друг друга. Важно понимать, что уменьшение риска посредством диверсификации может уменьшить и потенциальную доходность.
3. ПРИЕМ СТОП-ЛОСС
Стоп-лосс — один из самых простых методов работы с рисками, который применяется в основном в средне- и краткосрочной торговле. Он позволяет автоматически продать акцию, когда она достигает определенного уровня цены, избавляя инвестора от необходимости неустанно контролировать открытые позиции.
Не всегда бывает понятно, на каком именно уровне размещать стоп-лосс. Если он расположен слишком близко, есть вероятность преждевременного срабатывания. Если слишком далеко — это может стать причиной получения большого убытка. Обычно его рекомендуют устанавливать под/над уровнем вчерашнего закрытия либо под последним минимумом / над последним экстремумом. По мере движения цены в нужную сторону стоп-лосс рекомендуется переносить, уменьшая риск и защищая прибыль.
4. МОНИТОРИНГ РИСКОВ
При долгосрочном инвестировании многие начинающие инвесторы не считают нужным уделять внимание мониторингу рисков. Но даже в самой успешной стратегии со временем могут возникнуть новые риски. Поэтому важно следить за состоянием рынка, анализировать новости компаний и проверять соответствие портфеля первоначально заявленному риску.
В рамках сервиса автоследования1, к которому может подключиться любой желающий, опытные авторы стратегий регулярно пересматривают инвестпортфели, стремясь обеспечить лучшую потенциальную доходность при выбранном уровне риска.
5. РАБОТА НАД ЭМОЦИЯМИ
Один из самых больших рисков в торговле на бирже — это, как ни парадоксально, эмоции. Основоположник поведенческой экономики и лауреат Нобелевской премии Ричард Талер доказал, что инвесторам свойственно действовать иррационально. Его эксперименты показывают, что внезапные эмоции, такие как страх или эйфория, при принятии решений имеют больший вес, чем долгосрочные цели. Составьте себе подробный торговый план, где будут предусмотрены различные варианты развития событий. Тогда, если что-то пойдет не так, вы не станете совершать импульсивные поступки, а будете действовать последовательно.
Специалисты АО «ФИНАМ» предлагают большое количество стратегий автоследования1, где каждый инвестор может подобрать соответствующий уровень потенциальной доходности/риска:
1. Консервативная стратегия «Гибридная SE»2 — для осторожных инвесторов, которые предпочитают стабильный доход с минимальным риском. Состоит из государственных облигаций Российской Федерации и акций наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний — «голубых фишек» (англ. Blue chips). Надежность вложения в облигации федерального займа (ОФЗ) гарантируется государством. Единственный риск потери денежных средств, вложенных в государственные облигации, — это объявление государством, выпустившим облигации, дефолта (банкротства).
2. Умеренная стратегия «Семь самураев»3, в которую входят наиболее перспективные с фундаментальной точки зрения и одновременно удовлетворяющие требованию высокой ликвидности акции, включенные в фондовые индексы, такие, например, как индекс МосБиржи. Дополнительной гарантией надежности стратегии служит «оборона» в виде системы контроля за рисками, использующая как стандартные и надежные приемы ограничения потерь, так и уникальные инновационные подходы современного портфельного управления.
3. Агрессивная стратегия «Демарко»4 — для тех, кто ставит высокие цели и может позволить себе рискнуть. В нее входят 8 наиболее ликвидных и волатильных фьючерсов ПАО «Московская Биржа», базовыми активами для которых выступают индексы, валюта, товарные активы и акции крупнейших российских компаний. Для контроля за рисками стратегия использует передовые решения определения размера позиции в зависимости от волатильности и методы жесткого ограничения потерь по стоп-приказам.
Примечания
1 «Автоследование» — платный сервис АО «ФИНАМ», позволяющий получать индивидуальные инвестиционные рекомендации на основе одного или нескольких, в том числе применяемых одновременно, торговых алгоритмов (стратегий), а также формировать и направлять брокеру поручения на сделки для их исполнения в режиме алгоритмической торговли. Торговый алгоритм клиент выбирает самостоятельно на основе собственных инвестиционных целей и убеждений.
Доходность не гарантируется. Результаты инвестирования в прошлом не могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций ввиду ее многофакторности. Перед началом торговли на финансовом рынке, в том числе с использованием сервиса «Автоследование», рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, а также внимательно ознакомиться с регламентными документами и правилами сервиса «Автоследование» (размещены на сайтах www.finam.ru, www.comon.ru). Подробная информация о тарифах и вознаграждении брокера содержится в Регламенте брокерского обслуживания АО «ФИНАМ». Брокерские услуги и услуги по инвестиционному консультированию оказывает АО «ФИНАМ».
Доходность не гарантируется. Результаты инвестирования в прошлом не могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций ввиду ее многофакторности. Перед началом торговли на финансовом рынке, в том числе с использованием сервиса «Автоследование», рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, а также внимательно ознакомиться с регламентными документами и правилами сервиса «Автоследование» (размещены на сайтах www.finam.ru, www.comon.ru). Подробная информация о тарифах и вознаграждении брокера содержится в Регламенте брокерского обслуживания АО «ФИНАМ». Брокерские услуги и услуги по инвестиционному консультированию оказывает АО «ФИНАМ».