Биржевые ETF-фонды: определение понятия как работают, как инвестировать в ETF, риски и возможный доход25.07.2019 21:12
ETF - это возможность заработать для тех, кто хочет инвестировать по принципу "купил и забыл". Таких инвесторов еще называют пассивными. До появления ETF пассивному инвестору фактически были доступны только банковские депозиты и ПИФы. Но ситуация изменилась. Однако возникают вопросы: что такое ETF; какие возможности он дает обычному инвестору; какие риски несет; что нужно сделать, чтобы начать зарабатывать на ETF. ETF-фонд - что это такое и как работаетАббревиатура ETF обозначает exchange traded fund - биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций. Работает он по следующей схеме:
Структура ЕТF-фондовСтруктура этого биржевого инструмента зависит от того актива, на основе которого он создан. Например, в состав FXRU входятроссийские корпоративные облигации. Аналогично формируются отраслевые фонды. Например, FXIT включает акции компаний американского ИТ-сектора - ценные бумаги более 90 эмитентов. Существуют товарные ETF, например FXGD, стоимость которого привязана к цене золота. Кроме того, есть еще несколько разновидностей фондов, не представленных на ММВБ:
Вкладывая деньги в биржевой фонд, человек автоматически диверсифицирует свои инвестиции между всеми компаниями, входящими в применяемый индекс. Чем ETF отличается от обычных акцийГлавное отличие приобретения фонда от покупки акции в том, что это действие создает диверсифицированный портфель. Человек, ставший владельцем активов, выпущенных одной компанией, зависит от ее успехов на рынке. Если выбранная фирма разорится, вложенные в нее деньги будут потеряны. Капитал держателя ETF менее подвержен риску. За счет того, что в фонд входят бумаги большого количества компаний, падение цены при возникновении проблем у части из них нивелируется ростом стоимости остальных. Альтернатива покупке ценной бумаги биржевого фонда в части диверсификации вложений - самостоятельное приобретение акций всех входящих в него компаний. Однако такой шаг требует наличия крупной суммы для инвестиций и приводит к лишним расходам в связи с комиссиями брокера и биржи. Чем ETF отличается от ПИФовНесмотря на схожесть этих инвестиционных инструментов, они имеют ряд ключевых отличий:
Доходность и риски фондовСтатистика торгов показывает, что фонды, связанные с акциями, демонстрируют более активную динамику цены, чем ETF-облигации. Гарантии увеличения цены фонда нет. Его доходность определяется стоимостью базового актива. Рассчитать доходность ETF самостоятельно поможет наш материал. Целесообразность приобретения таких ценных бумаг обусловлена тем, что на длинных отрезках рынок растет. С инвестициями в ETF-фонды связаны следующие риски:
Кроме того, существуют риски, связанные с банкротством управляющей компании, ликвидацией фонда и др. Мы уже рассказали подобнее, как учитывать риски ETF в инвестиционном портфеле. Преимущества и недостатки ETFГлавное достоинство этого биржевого актива - диверсификация вложений. Кроме этого, можно выделить:
К недостаткам этого инструмента относятся:
Инвестиции в ETFСуществует несколько вариантов инвестиций в этот инструмент. Самый простой - открыть брокерский счет или ИИС. Покупка производится аналогично приобретению акций и облигаций. Нет необходимости иметь счет в USD для иностранных активов. Главный недостаток такого подхода - ограниченное количество ETF, доступных в России. Второй способ - завести счет у заграничного брокера. При этом появляется возможность вложений в существенно большее число фондов. Однако при этом возникает обязанность подавать декларацию 3-НДФЛ. Российские компании сами выступают в роли налогового агента. Кроме того, инвестировать в ETF можно, приобретая паи ПИФов, в состав которых входит этот биржевой инструмент. Но это самый невыгодный метод, поскольку он влечет высокие комиссионные расходы. Какие ETF доступны на Московской биржеНа ММВБ доступно 16 видов этого инструмента инвестиций, из них 5 в качестве базового актива имеют облигации (государственные и корпоративные российских и иностранных эмитентов), 10 – акции (российских и заграничных компаний) и 1 - золото. ETF на Московской бирже - это способ инвестирования в зарубежные активы. Ценные бумаги иностранных компаний на ней не представлены. Приобрести их в России можно только на Санкт-Петербургской бирже. На что обратить внимание при выборе ETFНазвать однозначно лучшие решения нельзя. То, какому из существующих ETF отдать предпочтение, определяется целями, которые должны быть достигнуты с помощью вложений. Один из ключевых факторов при выборе - желание инвестора получать дивидендный доход. Его наличие определяется политикой фонда и законодательством страны, в которой он создан. Представленные на ММВБ российские ETF не предполагают таких выплат. Все полученные от входящих в их состав активов дивиденды реинвестируются. Тем самым повышается стоимость ценных бумаг фонда. Такие активы не подходят тем, кто ориентирован на получение постоянного дохода от вложений. Им следует использовать иностранные инструменты. Если же целью инвестирования является накопление фиксированной суммы или приумножение капитала, то такой подход имеет три преимущества:
Кроме того, следует учесть горизонты инвестирования. Если планируется вложить деньги на короткий срок (2–3 года), предпочтительно использовать ETF на облигации. Чем дольше планируется удерживать активы, тем больший процент в портфеле должен приходиться на фонды, работающие с акциями. Важную роль играет готовность инвестора к риску. Тем, кто предпочитает минимизировать этот фактор, не следует использовать инверсные инструменты и фонды, инвестирующие с использованием кредитного плеча. Также не следует вкладывать все средства в активы одной страны или отрасли. Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
|