Давыденко Филипп

Можно найти интересные предложения в госбумагах

Это временная ситуация. Денежный поток качественных, устойчивых к разным кризисам эмитентов в конечном итоге позволит вернуть невыплаченные доходы рынку

Сохраняется риск ускорения инфляции во втором полугодии из-за возможного исчерпания запасов, но ЦБ вряд ли будет реагировать на это ставкой

Инфляция в марте составила 16,7% и в ближайшие месяцы она скорее всего будет выше 20%, но из-за снижения экономической активности темп роста цен будет так же постепенно снижаться

Ожидание повышения ставки уже отражено в доходностях UST. Рынок пока что верит, что инфляция в долгосрочном периоде начнет замедляться и вернется к таргету

Вторым шагом стоит собирать отдельные истории в акциях

От начала разговоров до утверждения должно пройти время

На рынок вышло уже много ритейла и для старых игроков, таких как "Магнит" и Х5, выход сети "Красное & Белое" может быть проблемой, потому что они могут отъедать часть инвесторской базы, которая заинтересуется новым именем

"РУСАЛ" не выплачивала дивиденды, к тому же, у компании самая низкая маржа среди металлургов из-за невысокой премии цен реализации продукции над себестоимостью

ЦБ рассматривает варианты повышения ключевой ставки на июльском заседании от 25 до 100 пунктов

У "Газпрома" сейчас хорошие цифры по объемам продаж, ценовая конъюнктура существенно улучшилась. Рынок очень много внимания уделяет проблемам с "Северным потоком - 2", но не обращает внимание на операционные показатели

Сейчас не самая спокойная обстановка на локальном денежном и облигационном рынке из-за внешней конъюнктуры, ставки растут, но все три компании могут найти спрос, если оценка будет адекватной

Надо быть осторожным в инвестициях и портфели широко диверсифицировать по отраслям

Интересна корзина ликвидных диверсифицированных по рискам ослабления или укрепления рубля эмитентов. Имеет смысл удерживать или докупать на просадках или приходах дивидендов "голубые фишки"

Продажа казначейских акций прошла не совсем прозрачно. Динамика котировок кажется странной, как будто рынком кто-то манипулировал

В них есть потенциал роста дивидендных выплат

Увидев новости по дивидендам и последующие комментарии, многие стали пересматривать свое отношение к бумагам. Но компании нужно стать эффективнее, чтобы выплачивать 50% от прибыли в дивиденды без роста долговой нагрузки. "Газпрому" нужен "умный capex"

Рынок не верит, что компания поменяется в отношении к миноритариям. В отношении бумаг компании сохраняется осторожный долгосрочный оптимизм на том основании, что бесконечно строить новые трубопроводы бессмысленно

Shanghai composite с начала года вырос на 20%. Это сигнал всем рынкам. при этом конфликты США с другими странами могут иметь под собой политические основания, касающиеся вопросов международной поддержки

Рынок сейчас живет ожиданиями санкций. Какие они будут, сложно предсказать. "Сбербанк" торгуется слабо, а рубль и ОФЗ отрастают