Аналитики "ФИНАМа" ожидают, что IPO AirBnb пройдет успешно

Аналитики "ФИНАМа" провели исследование инвестиционной привлекательности AirBnb Incorp. - глобального лидера рынка краткосрочной аренды.

AirBnb – пятый в рейтинге самых дорогих "единорогов" (непубличных компаний, которые оценены более, чем в миллиард долларов), и третий среди американских "единорогов" (после Space X и Stripe).  

Компания намерена выпустить и разместить на NASDAQ некоторое, пока неизвестное количество акций класса A. На конец сентября 2020 года таких акций 17,5 млн. Компания оценивает свой общий целевой рынок (TAM) в $3,4 трлн. Из них 1,8 трлн приходится на краткосрочную аренду (до месяца), 0,210 – на долгосрочную аренду, 1,4 – на "впечатления" (мероприятия, экскурсии, стажировки). Именно благодаря "впечатлениям" объём целевого рынка компании оказывается даже больше глобального туристического рынка, размер которого составляет $2,9 трлн или 2% мирового ВВП. В частности, на корпоративные поездки тратится $1,4 трлн ежегодно, и AirBnb приобретает стартапы для активизации на этом рынке, говорится в обзоре аналитиков.

Эксперты "ФИНАМа" ожидают, что компания постарается получить в ходе IPO оценку не менее $44 млрд.  "Мы предполагаем, что андеррайтеры выберут для размещения момент, когда под действием новых релизов фармацевтических гигантов о растущей эффективности вакцины от коронавируса, инвесторы начнут распродавать акции компаний stay-at-home и вкладываться в восстановление традиционной экономики. В этот период перспективы AirBnB будут выглядеть привлекательно, и компания сможет получить максимальную оценку", - отмечают они в обзоре.

В пользу успешного размещения работают широкая известность и большое количество андеррайтеров, включая Morgan Stanley и Goldman Sachs. Компания принадлежит к индустрии хайтека, но её услуги знакомы миллионам потребителей. Длинный список известных венчурных фондов – их 57 - добавляет уверенности в надёжности бизнес-модели к размещению, считают эксперты.