Меню

 
 
facebook
вконтакте

Взятие отметки 70 за доллар ухудшит настроения нерезидентов и внутренних инвесторов

Глобальные рынки: главное. В последние дни глобальные рынки лихорадило из-за рисков распространения кризисных явлений на развивающихся площадках, а в пятницу негатива добавила статистика с рынка труда США. Цифры превысили ожидания, но особенно инвесторы отреагировали на ускорение динамики зарплат, которые долгое время отставали от динамики инфляции, давая надежду на взвешенный подход ФРС к повышению ставок. Об этом в своем последнем выступлении говорил и глава ФРС, и этот сценарий пока никто не отменял. Но в моменте цифры не могли не вызвать резкий рост USD (индекс DXY вырос на 0.4%) и резкий скачек доходности US-Treasuries на 5-7 б.п. до 2.95% по 10-летней бумаге. Стоит, однако, отметить, что основной негатив пришелся на рынок FX и бондов, торги акциями в США проходили с заметно меньшим понижением, чем в мире. Сегодня рынки вновь говорят о растущих рисках торгового протекционизма от США. На этой неделе в США интерес представляют лишь данные по инфляции, тогда как в ЕС основное внимание будет сфокусировано на заседании ЕЦБ в четверг.

Валютный рынок. Давление на ЕМ валюты в пятницу сохранилось, особенно на фоне усиления доллара после публикации данных в США. В таких условиях рублю было еще сложнее сопротивляться растущему давлению, которое заметно возросло еще в четверг. В итоге, рубль вечером в пятницу ослаб до уровней 70/USD, где он торгуется сегодня утром. До тех пор, пока внешний фон не стабилизируется, и нерезиденты не сократят позиции в российских активах до комфортных уровней, рублю будет довольно сложно выйти на более-менее равновесные уровни. Взятие отметки 70/USD может способствовать ухудшению настроений в отношении рубля как со стороны нерезидентов, так и внутренних инвесторов. Поэтому краткосрочные перспективы выглядят неопределенно, хотя растущие цены на нефть могут стать тем фактором, который позволит рублю противостоять внешним новостям.

Денежный рынок. На денежном рынке и рынке рублевого репо средние ставки продолжали оставаться около 7% и 7.38% соответственно. На рынке овернайт FX свопов торги в пятницу проходили около 5.10-5.20% против уровней 5% и менее в четверг. На этом фоне объем продаж USD со стороны ЦБ по операциям постоянного действия в пятницу снизился до US$395 млн. с US$1.3 млрд. накануне. Сегодня торги на денежном рынке, вероятно, будут проходить в тех же условиях. Резкое ослабление рубля, стабилизация коротких ставок на свопах и усиление разговоров относительности возможности повышения ставки ЦБ в эту пятницу способствовали росту кривой FX свопов (до года) и ставок XCCY (более года) на 15-30 б.п., процентные IRS прибавляли около 15-20 б.п.

Долговой рынок. Рост доходностей US-Treasuries и негатив с внешних площадок обеспечили российским Евробондам условия для повышения доходностей в пределах 5-10 б.п. На рынке ОФЗ также доминировали продажи, которые вылились в рост доходностей коротких бумаг на 10-15 б.п. и средних/длинных выпусков еще на 7-10 б.п. Судя по динамике, нерезиденты все активнее закрывают позиции в рублевых госбондах, что давит на цены ОФЗ и транслируется в продажи рубля. Сегодня эти негативные тенденции могут продолжиться.

Новости экономики. На этой неделе в РФ основным событием будет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, сопровождаемое пресс-конференцией его главы и публикацией обновленного макропрогноза. Мы, как и рынок, по-прежнему ждем сохранения ставки на уровне 7.25%, но ЦБ, вероятно, будет учитывать все значимые новости и события этой недели до даты заседания.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Полевой Дмитрий
Полевой Дмитрий
главный экономист
РФПИ
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
10.09 11:32
PIVO:
> 11:26 ФОКУС 1, чайку Хиповсого давай... у мальчиков сложнее(говорят) у меня пацанов нет((((
10.09 11:35
ветеран 1812:
Сестрёнка,щас рулит геополитика,а лженаука хвостом виляет. В АДР можно и 7.5 увидеть.
10.09 11:35
Веcтников:
За потерю украинской собственности царь отпишет РПЦ Сергиев Посад с крепостными и мастеровыми, пару-тройку музеев-заповедников с челядью, освободит от податей и добавит пенсионного возраста окормляемой пастве.
10.09 11:37
fn593063:
Оля, у тебя какой водительский стаж?
10.09 11:37
Новости компаний: "Русагро" увеличила суточную переработку сахарной свеклы на 2%
С 2013 года общая суточная производительно сахарных заводов компании выросла на 60% Подробнее >>
10.09 11:38
ФОКУС 1:
> 11:32 PIVO, внучка из сада приходит начинает чот с пацаном говорить он ей гугукает улыбается, дочь пеленку утюгом нагреет к животику прикладывает вроде успокаивается, говорят до 3-х месяцев пацаны жару дают
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря