еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Выручка "Норникеля" может вырасти на 37%

5 августа "Норникель" представит финансовые результаты за 1-е полугодие 2021 г. Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 37% г/г, до 9 191 млн долл., в результате ралли мировых цен на цветные металлы.

Рост показателя был отчасти нивелирован снижением операционных результатов вследствие аварий на рудниках "Октябрьский" и "Таймырский" и "Норильской обогатительной фабрике". EBITDA вырастет в 3 раза г/г, до 5 429 млн долл., благодаря низкой базе 1-го полугодия 2020 г., когда был создан резерв на выплату штрафа Росприроднадзора в размере 2,1 млрд долл. Свободный денежный поток снизится на 65% г/г вследствие выплаты штрафа почти на 2 млрд долл. и планового наращивания CAPEX. Мы также отмечаем резкий рост долговой нагрузки, спровоцированный выкупом акций на 2,1 млрд долл. и выплатой финальных дивидендов за 2020 г. в объеме 2,1 млрд долл.

Согласно нашим расчетам, чистый долг на конец июня вырастет до 7,9 млрд долл. (против 4,7 млрд долл. на конец 2020 г.), а соотношение чистый долг/EBITDA достигнет 0,7х. В нашем базовом сценарии "Норникель" направит на дивиденды за 1-е полугодие 2021 г. 75-100% FCFF, что обеспечит дивиденд в размере 330-460 руб. на акцию. В случае соблюдения текущей дивидендной политики (60% EBITDA) дивиденд составит около 1 500 руб. на акцию, что, однако, повлечет дальнейший рост долговой нагрузки. Мы подтверждаем рекомендацию "Держать" для бумаг "Норникеля" с целевой ценой 20 279 руб.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сучков Василий
Сучков Василий
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
04.08 16:15
дворник:
нет счастья в этом мире (
04.08 16:32
79269639980:
"Мы подтверждаем рекомендацию "Держать" для бумаг "Норникеля" с целевой ценой 20 279 руб." - Ничего не перепутали с цифрами?"Держать"- чтобы попасть на 20%(если сейчас цена более 25т.р.)?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Мечел
на 1 октября
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря