Сучков Василий

Дивидендная доходность по бумагам компании оценивается в 6,8%

Снижение дивидендов связано с падением запасов алмазов и нормализацией объемов продаж

На конец июня "РУСАЛ" аккумулировал $3,8 млрд денежных средств, не направив их ни на погашение долга, ни на выплату дивидендов. На данный момент неочевидно, каким образом компания планирует использовать "денежную подушку", что создает неопределенность и тормозит рост котировок

Дефицит алмазов и бурный рост потребления будут способствовать увеличению цен реализации, что компенсирует снижение реализации. Результаты июльских продаж (333 млн долл.) свидетельствуют об устойчивом спросе на продукцию компании в 3-м квартале 2021 года

Темпы роста финансовых показателей в 1-м полугодии 2021 г. оказались худшими среди российских публичных металлургов. "Евраз" потерял лидерство по объему выручки, уступив позиции НЛМК вследствие отсутствия значимых проектов по наращиванию выплавки стали

EBITDA увеличится в 6 раз г/г, до 1 328 млн долл., рентабельность достигнет 20%

Такой уровень дивидендов ожидается, при условии выплаты 100% FCFF

Если резерв на выплату штрафа Росрыболовства не будет отражен в отчетности за 2 полугодие, дивиденд "Норникеля" увеличится до 3 036 рублей на акцию

Котировки могут пойти выше 30 тысяч рублей

Опережающий рост акций Evraz по сравнению с коллегами по цеху был во многом обусловлен скупкой с рынка 10% free-float Максимом Воробьевым, который теперь владеет 3% уставного капитала

Аналитики "Велеса" подтверждают рекомендацию "Держать" для бумаг "Норникеля" с целевой ценой 20 279 рублей

На конец июня чистый долг/EBITDA "Евраза" опустится до 0,9х, что подразумевает возможность выплаты всего FCFF акционерам

Несмотря на коррекцию цен на сталь и временные экспортные пошлины, компания обеспечит одну из наиболее высоких дивидендных доходностей в секторе на уровне 15% за 2021 г. В 2022-2023 гг. мы ожидаем годовой дивиденд на уровне 200 руб. на акцию, что обуславливает рост котировок Северстали" минимум до 2 000 рублей

Завершение ряда модернизаций и запуск производства г/к проката в Турции позволят ММК надежно закрепиться на третьем месте по объему продаж стальной продукции, который превысит 15 млн т в 2023 г. Дополнительными драйверами роста котировок выступают высокие дивиденды, потенциальное возвращение в индекс MSCI Russia в ходе ноябрьской ребалансировки и возможная продажа турецкого актива с выплатой специальных дивидендов

Если будет выбран показатель EBITDA в соответствии с текущей дивполитикой, то бумажный резерв по иску Росрыболовства окажет вполне небумажное влияние на выплаты расчет дивидендов из свободного денежного потока с payout на уровне 75-100%. В таком сценарии совокупные выплаты по итогам 2021 г. составят 700-1 000 руб. на акцию.

Ожидаемый дивиденд "АЛРОСА" составит 11,5 рублей

Выплавка стали и продажи стальной продукции "Евраза" во втором квартале продемонстрировали более слабую динамику по сравнению с другими российскими металлургами

Рекордно высокие цены реализации и продажа части пакета "Норникеля" за $1,4 млрд компенсируют потери "Русала" от пошлин

По итогам 2 квартала 2021 года НЛМК выплатит 13,6 рубля на акцию, что стало самым высоким квартальным дивидендом за всю историю компании

Экспортные пошлины приведут к потере 15% ожидаемого FCFF компании в 2021 г., однако цены реализации по-прежнему остаются на высоком уровне и продолжат обеспечивать ударные финансовые результаты