еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Дивиденд "РусГидро" ожидается в размере 0,08324 рубля на акцию

Новость

Чистая прибыль "РусГидро" по МСФО снизилась в 3 квартале 2021 года с 13,646 млрд рублей годом ранее до 12,153 млрд рублей, при этом EBITDA выросла до 25,6 млрд рублей против 22,9 млрд рублей в ... Подробнее

Комментарий

По данным последнего отчета Русгидро, выработка электроэнергии в третьем квартале составила 35,8 ГВт*ч. Таким образом, этот показатель за девять месяцев 2021-го суммарно снизился на 3,3%, что обусловлено высокой базой прошлого года. При этом за январь-июль группе удалось нарастить выручку на 7,3% г/г, до 333,8 млрд руб., что во многом связано с увеличением поступлений от продажи электроэнергии и мощности в основных сегментах бизнеса на фоне роста отпускных цен на свободном рынке.

Согласно гайденсу менеджмента, по итогам года EBITDA компании составит более 110 млрд руб., что в целом соответствует нашей предварительной оценке на уровне 118 млрд руб. С учетом благоприятной ситуации на рынках ожидаем восстановления чистой рентабельности компании в третьем квартале приблизительно до средних значений 2018–2021-го - 18% – и, как следствие, сохраняем прогноз чистой прибыли эмитента по итогам 2021 года на уровне 73 млрд руб.

Общерыночный консенсус, ориентируясь на консервативные оценки рентабельности группы, сформированные в третьем квартале, предполагает, что дивидендные выплаты составят 0,0,66 руб. на бумагу. Однако, опираясь на прогнозы менеджмента по росту выручки на 20%, мы полагаем, что группе удастся улучшить показатели рентабельности. С учетом этого фактора, а также принимая во внимание распоряжение правительства РФ по выплатам акционерам на уровне 50% скорректированной чистой прибыли, мы прогнозируем дивиденд в размере 0,08324 руб. на бумагу.

Текущая оценка справедливой стоимости обыкновенной акции Русгидро составляет 0,94 руб. за единицу. Мы полагаем, что пересмотр средне- и долгосрочных прогнозов по метрикам эмитента не окажет значимого давления на эту оценку.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Осин Александр
Осин Александр
аналитик управления операций на российском фондовом рынке
ИК "Фридом Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря