ZTR: Более Привлекательная Цена Со Значительной Скидкой

Резюме

ZTR достиг уровня скидок, который представляется весьма привлекательным по сравнению с его историческим уровнем.

Подтолкнуть его к этому помогло предложение прав фонда и общее ослабление рынка в 2022 году.

Доходность распределения довольно высока, но я считаю, что это кажется неустойчивым.

Если вы являетесь покупателем, то это должно быть сделано для оценки и симпатии к его запасам, а не для ожидания того, что его распределение будет устойчивым.

Эта идея была более подробно обсуждена с членами моего сообщества частных инвесторов, CEF/ETF Income Laboratory. Узнайте больше »

Автор сценария - Ник Акерман, сопродюсер - Стэнфордский химик. Эта статья была первоначально опубликована для сотрудников Лаборатории доходов CEF / ETF 27 ноября 2022 года.

Общий доходный фонд Virtus (NYSE: ZTR) довольно значительно снизился по сравнению с тем, когда мы в последний раз освещали это название ранее в апреле этого года. В то время фонд держался относительно хорошо благодаря тому, что сектор коммунальных услуг держался хорошо.

С тех пор произошло несколько событий. Во-первых, в этом году весь рынок продолжал оставаться под давлением. Без надежного места, где можно было бы спрятаться, акций или облигаций, так что риск с фиксированным доходом не помог ZTR. Коммунальные услуги держались хорошо, но во второй половине года показали слабость. Отчасти проблема заключается в том, что стоимость коммунальных услуг была и остается более высокой, чем исторически.

Во-вторых, и я полагаю, что главной причиной столь плачевных показателей в то время было то, что фонд сейчас пошел на значительную скидку. В этой предыдущей статье фонд торговался с премией почти в 5%. На момент написания статьи фонд работает со скидкой около 8,5%.

Это значительное падение, и именно это делает ZTR сегодня более заманчивым. Поначалу этого можно было избежать, но теперь это может стать поводом для инвесторов, желающих обратить внимание на тот тип воздействия, который он предлагает.

Помочь привести к такому падению, по-видимому, могло бы предложение прав между тем и сейчас. Химик из Стэнфорда представил обновленную информацию о результатах в предыдущем посте более подробно. Это увеличило фонд, но поскольку он был со скидкой по отношению к NAV, он был разводняющим. Это закончилось в сентябре, но скидка все еще сохраняется.

Z-балл за 1 год: -1.67

Скидка: -8.56%

Доходность распределения: 14,04%

Коэффициент расходов: 1,32%

Кредитное плечо: приблизительно 30,28%

Управляемые активы: 683,53 миллиона долларов

Структура: Вечная

Инвестиционная цель ZTR довольно проста: "прирост капитала с текущим доходом в качестве второстепенной цели". Как упоминалось ранее, они намерены сделать это

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод