«Золотой век» криптовалют. Ждать ли дальнейшего взлета биткоина?

На криптовалютном рынке наблюдается бурный подъем. «Бычьим» настроениям способствуют как технические, так и фундаментальные факторы, а ключевым событием для биткоина и других криптовалют стала победа Дональда Трампа на президентских выборах в США. Стоимость первой в мире криптовалюты повышалась в течение последних нескольких дней, а сегодня вновь достигла исторического максимума, коснувшись отметки в $82 478,7, и, похоже, что это далеко не предел. По словам главы криптобиржи Binance Ричарда Тенга, победа Трампа – это начало «золотого века» криптовалют. Аналогичного мнения придерживается и ряд других экспертов. 

Какие перспективы у рынка, биткоина и других криптовалют? На что рассчитывать инвесторам? Продолжится ли бум на криптовалютном рынке? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.

Криптомир торжествует

Победа Дональда Трампа повысила спрос инвесторов на криптовалюты. Биткоин день за днем обновлял свои максимумы, капитализация SOL достигла рекордных $100 млрд, мемкоин Dogecoin подорожал за неделю более чем на 80% и занял 6-е место с капитализацией свыше $40 млрд, обойдя по рыночной стоимости стейблкоин USDC.

Дональд Трамп неоднократно давал понять, что поддерживает криптобизнес. Поддержку этой индустрии он сделал частью своей предвыборной риторики, а в мае текущего года команда Трампа официально стала принимать пожертвования в криптовалюте. Кроме того, в сентябре он публично угостил своих сторонников бургерами, оплатив покупку криптовалютой. 

Инвесторы также полагают, что новый Конгресс станет самым прокриптовалютным за всю историю США. Как заявляет глава Coinbase Брайан Армстронг, американцы сделали выбор в пользу ясного регулирования рынка. 

Грядущие возможности

Эксперты и участники торгов уверены в том, что криптовалютный рынок ждет великое будущее. Как сообщает издание CNBC, более $2,8 млрд поставлено на популярной бирже деривативов Deribit, одной из немногих криптовалютных платформ, предлагающих торговлю фьючерсами, на то, что цена биткоина превысит $90 000.

В то же время глава Binance Ричард Тенг в интервью Financial Times заявил, что для криптовалют начинается «золотой век», поскольку распространение цифровых валют поддерживает не только Трамп, но и многие в его окружении.

Позитивно настроен и глава инвестиционного подразделения Bitwise Asset Management Мэтт Хоуган. По его мнению, возвращение Трампа в Белый дом станет важным событием для блокчейн-индустрии, и с 2025 года крипторынок вступит в новую фазу развития. В течение последних восьми лет индустрия криптовалют работала в условиях существенных ограничений, сталкиваясь с агрессивными мерами принуждения со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и множеством судебных исков, которые создавали облако неопределенности. Приход к власти Трампа, между тем, приведет к прокриптовалютной позиции как на уровне президента, так и в Конгрессе и в Палате представителей США.

«Ожидаемый позитив связан с вполне ожидаемой политикой нового правительства. Ожидается создание некоего резервного фонда из криптовалют, что в свою очередь говорит о будущем снижении давления на рынок со стороны государственных структур (те же продажи конфискованного и т.п.) и возможно даже переход к стратегии покупки. Сюда же стоит отнести и задекларированную Трампом смену руководства SEC с целью изменения курса регулятора на более лояльное отношение к криптовалютам», - подчеркивает старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев.

Победа Трампа привела к эйфории не только на криптовалютном рынке, и для получения максимальной прибыли при торговле важно выбрать верную стратегию. Стратегия доверительного управления «Весь Comon» от экспертов «Финама» позволяет получать инвестиционный результат, сопоставимый с ростом индекса MOEX при меньших рисках, благодаря широкой диверсификации портфеля по классам инструментов. Стратегия подходит начинающим инвесторам, доступна от 5000 ₽. 

Кроме того, по словам эксперта, общая рыночная цикличность также не противоречит этому прогнозу. Как заявляет Зуборев, вполне вероятно, что после небольшого периода коррекции и консолидации (ориентировочно со второй половины 2025 до 2026 года) начнется новый сильный тренд на рост стоимости основных по популярности криптовалют. «Не исключены и какие-то другие слабо предсказуемые из сегодняшнего дня события, которые сыграют свою роль в популяризации рынка криптовалют и притоке большого количества инвесторов. Возможно, это будут какие-то новые технологические проекты, связывающие традиционные финансы с инфраструктурой криптовалют», - полагает эксперт.

К примеру, аналитик ФГ «Финам» Леонид Делицын выделил три фундаментальных фактора, которые способствуют росту криптовалютного рынка.

1. Рынок криптовалют вырос, крупные финансовые институты инвестировали в него часть портфеля. Хотя криптовалюты и не нашли применения в обыденной жизни - ими нельзя оплатить покупки в магазине - они нашли применение как финансовый инструмент. Их берут в залог, под них выдают кредит. В общем-то, золотом и бриллиантами мы в магазинах тоже не расплачиваемся, а они дорожают.

2. Государства и государственные деятели тоже ищут способ использовать криптовалюты или хотя бы блокчейн. С тех времен, когда лишь Николас Мадуро хотел выпустить «криптопетро», в группу поддержки криптовалют добавились Трамп и другие политики. Кроме того, государства учатся использовать криптовалюты как средство обхода санкционных ограничений.

3. Бум ИИ привел к увеличению расходов корпораций на дата-центры на 34% в 2024 году. Число дата-центров растет, графические спецпроцессоры становятся все более мощными, кластеры таких спецпроцессоров растут, и специальное оборудование для майнинга тоже совершенствуется. Технологический прогресс  способствует росту индустрии. Отсюда, конечно, автоматически не следует рост цены конкретных криптовалют. Но некоторые из них, безусловно, подорожают.

При этом Делицын подчеркнул, что если под «золотым веком» понимать просто период расцвета, который необязательно завершится упадком, то с этим утверждением зарубежных экспертов можно согласиться.

О том, что «золотой век» может действительно произойти, заявляет и Олег Ушаков, председатель Комиссии по ЦФА Совета по финансово-промышленной и инвестиционной политики ТПП РФ. «Уже в настоящее время в США легализованы ETF-фонды на биткоин и эфириум, и количество таких фондов, доходность по которым зависит от криптовалют, может возрасти. Розничные инвесторы в данном случае лишь опосредованно несут риски, связанные с криптовалютами (например, нет риска забыть пароль от кошелька, но при этом остаются риски сверхволатильности актива)», - отмечает он. 

Тем не менее, Ушаков считает, что поддержка криптовалют ограничится правилами для инвестиций. «В качестве законного средства платежа цифровые валюты в большинстве стран вряд ли будут использоваться. Скорее, обороты будут набирать цифровые валюты центральных банков. В частности, не исключено появление и цифрового доллара. В России, напомню, цифровые валюты (не путать с цифровым рублем!) нельзя использовать в качестве средства платежа за товары, работы и услуги. Банк России также неоднократно выражал негативное отношение и к инвестиционным инструментам, привязанным к криптовалютам», - заметил эксперт. 

Где предел цены и как действовать инвестору?

Никита Зуборев, отвечая на вопросы Finam.ru, заявил, что, если говорить о среднем по рынку прогнозе, то цели остаются прежними, как и были определены еще 3-4 года назад — интервал между 100 и 120 тысячами долларов за биткоин к середине 2025 года и пропорциональное повышение цен на проекты первого эшелона: Ethereum, Solana, Binance Coin, TRON и др.

При этом он отмечает, что не стоит забывать о предстоящем давлении инвесторов, которые традиционно фиксируют прибыль перед западным Рождеством и примерно в течение месяца после него. 

Показательными, по мнению эксперта, станут и действия Трампа, а также его администрации в первые дни после инаугурации. «Если хотя бы какие-то из предвыборных обещаний относительно крипторынка начнут исполняться, то мы увидим вторую волну позитива и повышения цен на основные криптоактивы. В противном случае вполне возможно охлаждение рынка и смена тренда к «медвежьему» ранее прогнозируемого срока. Поэтому стоит с особым вниманием следить за информационным полем, сегодня это главный триггер роста, и в случае прекращения появления позитивных событий в СМИ рынок может среагировать очень стремительно», - полагает Зуборев.

Своим мнением о том, будет ли коррекция на рынке, поделился также Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan. «Чаще всего фаза роста иссякает на существенном снижении объемов. Это объясняется тем, что все, кто хотел, уже купили, а новых крупных покупателей от текущих нет. И крупняк несколько дней понемногу раздает то, что он скупил огромными порциями в момент пампа», - подчеркивает эксперт.

Агрессивный прогноз главного аналитика Bitget Research Райана Ли предусматривает достижение биткоином уровня в $100 000. В то же время существуют и более амбициозные прогнозы. Так, аналитики брокерской фирмы Bernstein в очередной раз подтвердили свой среднесрочный прогноз по стоимости биткоина. По мнению экспертов, к концу 2025 года его стоимость может достичь $200 тысяч. «Мы по-прежнему уверены в нашей целевой цене биткоина в $200 000 к концу 2025 года. Даже при цене в $81 тысячу (+ 87% с начала года) мы считаем, что соотношение риска и прибыли будет благоприятным в течение следующих 12 месяцев»,  - подчеркнул аналитик Bernstein Гаутам Чугани, слова которого приводит The Block. При этом для инвесторов, которые могут покупать криптовалюты напрямую, аналитики Bernstein рекомендуют целую корзину цифровых активов, включая BTC, ETH, SOL, OP, ARB, POL, UNI, AAVE и LINK.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.