«Золотой поезд» ушел. Чем рискованны вложения в золото

Золото в последнее время многократно обновляло исторические максимумы, на этой неделе его цена впервые превысила 4000 долларов за унцию. С чем связано его резкое удорожание, как стоимость золота вела себя ранее и стоит ли вкладываться в него при нынешних ценах? Эти вопросы эксперты обсудили в рамках конференции «Национальной службы новостей».

Интересуетесь вложениями в драгметаллы? Курс «Как инвестировать в золото» позволит понять все аспекты торговли этим ценным металлом. Участники начнут с изучения истории золота, чтобы понять его историческую значимость и роль в мировой экономике. Затем будет раскрыта роль золота в современном мире, его функции как средства сбережения и защиты от инфляции.

Какую доходность приносило золото

Как отметил в ходе конференции профессиональный инвестор, основатель инвестиционной компании Дмитрий Домбровский, в период с 2005 по 2024 год среднегодовой рост цены золота составил 22%. «Но здесь стоит отметить, что ровно с начала 2000-х идет период роста золота, и мы считаем доходность за период, когда золото показывает самые интересные цифры. Естественно, доходность, которую мы посчитали, не будет гарантией доходности в будущем, потому что были периоды, например с 1980-го до 2000-го года, когда золото было в просадке, на уровень 80-го года оно вышло только спустя 26 лет», - предупредил эксперт.

По его словам, золото – хороший защитный актив. «Но нужно понимать, что оно реагирует на то, что происходит в экономике, скажем, на производительность всей мировой экономики. Когда все более-менее спокойно, идет экономический рост, инвесторы начинают предпочитать другие типы активов, и средства перетекают из золота. Сейчас мы видим кратный рост, видим, что за 2 года золото удвоилось, и естественно видим колоссальные притоки от ETF, также видим притоки от Центробанков. Но если говорить о будущем, в момент может все поменяться, предсказать сложно. Однако золото как защитный актив каждый кризис идет разнонаправленно с рисковыми активами, поэтому его доля необходима в портфеле», - добавил Домбровский.

Почему поезд уже ушел

Директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков обратил внимание, что ситуация с золотом привязана не к России, а в первую очередь к мировой конъюнктуре. «Сейчас у нас неопределенность с США, у них там шатдаун. Мы видим, что потенциальная рецессия может наступить, в связи с тарифной войной может усилиться инфляция в США, а мы золото считаем в долларах. Если обратиться к статистике, она опять же будет долларовая», - отметил эксперт.

Кабаков подчеркнул, что ралли стоимости золота сформировали Центробанки. «Сейчас к этому ралли присоединились инвестиционные компании и крупнейшие банки в связи с ростом неопределенности. То есть риски, связанные с глобальным противостоянием, которое мы наблюдали на протяжении последних лет, постепенно перераспределились в инвестиционную сферу», - отметил он.

По мнению эксперта, для физлиц, которые глубоко не разбираются в теме, золото сейчас выглядит непредсказуемо с точки зрения потенциальных дальнейших событий. «Если вы готовы в своем портфеле держать золото ближайшие 10 лет, наверное, такой актив интересен. Если вы в течение года или нескольких лет пытаетесь накопить на машину или квартиру – (то лучше – прим. Finam.ru) банковский депозит. Он в России победил все и вся. Банковские депозиты для физических лиц, которые не очень разбираются и ориентируются на короткие периоды, являются приоритетными. К золоту, на мой взгляд, стоит относиться очень аккуратно. Это сейчас высокорисковый актив, я считаю, что для того, чтобы пытаться извлечь доходность из этого инструмента, поезд ушел», - сказал Кабаков.

Он считает, что стоит использовать другие инструменты, доступные частным инвесторам. «Можно банковский депозит, если дальше смотрите – можно облигации федерального займа, зафиксировать шикарную доходность в районе 14,5-15% на ближайшие годы. Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Но я считаю, что текущие условия в России сложились просто великолепные. Золото может скорректироваться вниз, а купоны и проценты по депозитам вы можете реинвестировать, потом эти средства заберете, когда вам будет необходимо. Золото – инструмент для достаточно узкого слоя инвесторов, которые могут разбираться в нюансах, связанных с данным активом», - заключил директор по стратегии «Финама».

Еще один вариант вложений

Экономист, эксперт в области защиты интересов и прав граждан Эльвира Глухова в ходе конференции высказала мнение, что накопления граждан в размере 60 трлн рублей связаны с отсутствием понимания, какие еще есть инвестиционные инструменты, кроме депозитов.

«Депозиты – понятная история, они хорошую доходность дают, и все положили деньги на вклады. Некоторые начали покупать золото, поскольку оно растет. Но я согласна с экспертами, что они не отслеживают динамику. Я бы обратила внимание на недвижимость. Она просела в последнее время почти на 24%, потому что очень высокие ставки. Соответственно, инвестиции в недвижимость сейчас стагнируют. Но если смотреть динамику, то недвижимость в центральных регионах практически никогда не падала сильно. Бывали периоды, когда она проседала по стоимости, бывало, когда не росла, но в целом недвижимость – достаточно хороший актив. С жильем могут быть нюансы, а с коммерческой недвижимостью я думаю, что будет наблюдаться рост по мере стабилизации ситуации и уменьшения процентной ставки», - считает Глухова.