Золото выше $5,000 и серебро выше $100: смогут ли драгоценные металлы превзойти S&P 500 третий год подряд?

Ключевые моменты

Золото и серебро продолжают опережать акции США.

Оценка драгоценных металлов сильно отличается от анализа акций.

Распределение портфеля по классам активов зависит от вашей толерантности к риску и предпочтений.

Золото и серебро только что преодолели два внимательно отслеживаемых порога, цены на золото резко возросли до более чем 5,000 долларов за унцию, а цена на серебро превысила 100 долларов за унцию. Темп роста цен на золото и серебро значительно превосходит сопоставимую динамику индекса S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) в 2026 году, продолжая опережение 2024 и 2025 годов.

Давайте подробнее рассмотрим, что движет ралли в золоте и серебре, есть ли место для продолжения этого ралли и простые способы, как вы можете получить доступ к драгоценным металлам через свой брокерский счет.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Факторы, способствующие росту золота и серебра

В любой момент, когда актив быстро растет в цене, ключевым моментом является отделение фундаментальных факторов от жадности. Золото и серебро растут частично из-за энтузиазма инвесторов и пограничной эйфории. Но фундаментальные факторы также невероятно сильны. И есть некоторые дополнительные факторы, влияющие на цены:

Золото и серебро традиционно используются как хеджирование против инфляции и нестабильности фиатной валюты.

Золото можно рассматривать как актив-убежище на фоне ослабления доллара США и эскалации геополитических напряжений между США и другими странами.

Доллар выходит из своего худшего года с 2017 года. Инвесторы, которые считают, что доллар продолжит терять свою ценность по отношению к другим валютам, могут предпочесть держать активы, такие как золото и серебро, которые не зависят от доллара США. В этом контексте золото и серебро предлагают значительную диверсификацию от других классов активов, чувствительных к доллару, таких как акции США, облигации США и казначейские векселя.

Темп роста цен на серебро отставал от золота, но в 2025 году он прорвался, наконец, превысив свой предыдущий максимум (в 1980 году) в октябре 2025 года.

Цена на серебро более чем удвоилась с этого уровня в октябре 2025 года — на момент написания она составляет чуть меньше 115 долларов за унцию. Этот серый металл используется в производственных процессах, электрических автомобилях и центрах обработки данных искусственного интеллекта (AI), среди прочего. Подобно буму акций памяти AI, таких как Micron Technology, инвесторы ищут нестандартные способы инвестирования в AI, не связывая себя с привычными кандидатами, такими как Nvidia и гипермасштабные компании.

Интеграция драгоценных металлов в диверсифицированный портфель

Золото и серебро гораздо труднее оценить, чем акции. Построение инвестиционной теории для компании включает в себя изучение её финансового положения, где она находится, куда может двигаться, а затем определение справедливой цены для покупки доли в этом бизнесе. Прибыль служит мерилом для оценки производительности компании — но золото и серебро являются товарами. Цены определяются спросом и предложением. А в настоящее время спрос резко растет из-за монетарной политики, спроса со стороны инвесторов и практического использования.

Одного взгляда на график цен на серебро достаточно, чтобы увидеть, что параболический рост кричит о пузыре, который жаждет лопнуть. Похожий аргумент можно привести и для золота. Но вместо того, чтобы пытаться угадать время для покупки любого из драгоценных металлов, я считаю, что гораздо более разумный подход — определить, какую роль вы хотите, чтобы золото и серебро играли в вашем более широком портфеле.

Например, хотите ли вы, чтобы драгоценные металлы составляли менее 5% вашего финансового портфеля, 10% или, возможно, даже больше? Существует множество противоположных мнений о золоте, и известный инвестор Уоррен Баффет избегает его, полагая, что акции будут outperform в долгосрочной перспективе. И с учетом того, что некоторые считают Bitcoin современным цифровым золотом, есть справедливый аргумент в пользу того, что криптовалюта также заслуживает места в диверсифицированном финансовом портфеле.

Одна из самых больших ошибок, которые могут сделать инвесторы, — это увлечься растущими ценами акции или актива, которые они не понимают, и пытаться прокатиться на ракете вверх. Так что, если вы заинтересованы в золоте и серебре только потому, что они были на пике, вероятно, стоит сделать паузу и попытаться отделить ценовое движение от фундаментальных факторов.

Покупка золота и серебра через ETFs на драгоценные металлы

Если вы считаете, что центральные банки, институциональные инвесторы и розничные инвесторы будут продолжать покупать золото и серебро для их практических применений, как средство сбережения, и из-за потенциальной нестабильности крупных фиатных валют, таких как доллар США, то разумно выделить определенный процент вашего портфеля на эти активы, даже на исторических максимумах. И в этом случае одним из лучших способов купить золото и серебро является использование биржевых фондов (ETFs).

Хранение физического золота и серебра связано с множеством рисков безопасности, хранения и ликвидности. ETFs, такие как SPDR Gold Shares (NYSEMKT: GLD) или BlackRock's iShares Gold Trust (NYSEMKT: IAU) и iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV), работают с финансовыми учреждениями (кастодианами), которые хранят физические тонны (метрические) драгоценных металлов на их имя.

Таким образом, инвестор может купить драгоценный металл на брокерском счете, что обеспечивает гораздо лучшую ликвидность, простую налоговую отчетность и большую ясность относительно истинного распределения по сравнению с другими активами в общем финансовом портфеле.

Одним из значительных недостатков использования ETFs на драгоценные металлы являются их коэффициенты расходов — сборы, которые инвестиционная управляющая компания взимает за свои услуги. Огромные, пассивные ETFs, такие как Vanguard S&P 500 ETF, имеют очень низкий коэффициент расходов всего 0.03%, или 3 доллара за каждые 10,000 долларов инвестированных. В то время как ETFs, привязанные к управляющему фондом, такие как флагманский фонд ARK Innovation Fund Кэти Вуд, имеют коэффициент расходов 0.75%.

SPDR Gold Shares имеет коэффициент расходов 0.4%, но iShares Gold Trust имеет более разумный коэффициент расходов 0.25%. iShares Silver Trust имеет относительно высокий коэффициент расходов 0.5%, но это безусловно самый авторитетный ETF на серебро, доступный с 38 миллиарда долларов чистых активов.

Сохраняя спокойствие при подходе к золоту и серебру

Золото и серебро уже превосходят S&P 500 в 2026 году и могут продолжать это делать по обсуждаемым факторам. Но вместо того, чтобы выбирать между акциями и драгоценными металлами, лучший подход — определить, какую роль вы хотите, чтобы золото и серебро играли в вашем портфеле, и ваш предпочтительный способ получения доступа к драгоценным металлам (таким как ETFs против слитков или монет).

Сосредоточив внимание на распределении портфеля, вы можете создать позицию в золоте и серебре, не позволяя движению цен влиять на ваши инвестиционные решения.

Для тех, кто все еще вносит новые сбережения на свои инвестиционные счета, может иметь смысл рассмотреть долевое усреднение в золоте и серебре через ETFs с течением времени. Таким образом, вы избежите эмоционального стресса, который может возникнуть при открытии позиции в золоте или серебре, только чтобы цена упала.

Стоит ли сейчас покупать акции iShares Gold Trust?

Прежде чем покупать акции iShares Gold Trust, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и iShares Gold Trust не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 456,457 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1,174,057 долларов!*

Стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 950% — это значительно превосходит 197% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 30 января 2026 года.

Даниэль Фойлбер имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Bitcoin, Micron Technology, Nvidia и Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool рекомендует BlackRock. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Выраженные здесь взгляды и мнения являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод