Золото в портфеле. Что делать инвестору
Золото пробило 12 087 рублей за грамм. Это исторический рекорд. Для сравнения: в начале декабря тот же грамм стоил около 10 300 рублей. За два месяца рост более чем на 17%.
Причины роста золота
1. Геополитика обострилась — все бегут в защитные активы
2. Центробанки скупают золото вместо долларов и евро (после заморозки резервов в 2022 никто не хочет хранить валюту, которой могут шантажировать)
3. Население по всему миру покупает золото на росте (классический FOMO)
Меня спросили, что я думаю про золото. Я честно ответил, что у меня нет мнения. Но это не совсем так. Мнение есть. Правда, не такое, какое ждут вопрошающие. Я честно не знаю, вырастет золото или упадет. В моей стратегии экзотические активы, такие как золото, должны быть всегда. Вне зависимости от цены.
Золото в рублях — контрциклический актив, который растет в момент, когда акции РФ падают. Золото для меня — это страховка от падения российских акций. Страховка, которая сработала в 2024-м и 2025-м годах. И, возможно, сработает в 2026-м. А возможно, я заработаю на акциях. В любом случае, я в плюсе.
Но что делают другие? Ошибка, которую сейчас многие совершают — погоня за ростом. «Золото растет — значит срочно надо туда все переложить».
В прошлом году те же люди говорили: «Облигации дали 30%! Всё в ОФЗ!». А годом ранее: «Акции выстрелили! Срочно всё в акции!».
Это ловушка. Когда пытаешься угадать, какой актив "выстрелит", и перекладываешь весь капитал туда — ты всегда опаздываешь. Покупаешь на пике — начинается просадка. В итоге: десять лет на рынке, а доходность нулевая.
Я не пытаюсь угадать, что вырастет в этом году. Даже при сильных аргументах — не ставлю всё на один актив.
Вместо этого я держу три класса активов одновременно:
- облигации — стабильный доход 20-30% годовых;
- акции — потенциал роста + дивиденды;
- экзотика (золото, валюта) — защита на случай кризиса.
Зачем? Потому что активы движутся в противофазе. Когда облигации падают (ставка ЦБ растёт) — золото обычно растёт. Когда акции рушатся (кризис) — облигации держатся стабильно. Когда всё спокойно — акции дают рост, облигации дают купоны. В любом сценарии хотя бы что-то из портфеля работает. И это даёт главное — стабильную доходность из года в год. Не "в один год +50%, в другой -40%", а каждый год +25-35%.
Роль золота в портфеле
Золото — это не актив для заработка. Золото — это страховка. Его задача — сохранить капитал, когда всё остальное падает.
Примеры: 2022 год — рынок акций рухнул на 40%, золото выросло. 2020 год — ковид, паника, золото выросло. 2008 год — мировой кризис, золото выросло.
Но в спокойные годы золото может стоять на месте или даже падать. И это нормально. Его задача — не дать портфелю обнулиться в момент кризиса.
Структура моего портфеля:
- 60-70% — облигации → стабильный доход;
- 20-25% — акции → рост капитала;
- 5-10% — золото → защита от кризисов;
- 5% — кэш → на докупки при просадках.
Так я работаю при любом сценарии: если геополитика обострится — золото вырастет. Если успокоится — облигации и акции дадут доход.
И важный момент: недостаточно просто купить три класса активов один раз. Рынок движется, пропорции перекашиваются. Поэтому раз в квартал нужно ребалансировать портфель. Инвестиции — это не "купил и забыл", а регулярная работа.
Вывод
Для стабильной доходности держите разные классы активов — в разное время "выстреливает" что-то одно. Сейчас золото. Завтра — облигации. Послезавтра — акции.
Можно целыми днями следить за рынком и пытаться успеть переложиться. Но я не готов так жить — одна ошибка в тайминге, и весь капитал в минусе.
Каждому нужно выбирать стратегию под себя. Понимать, какие активы подходят под ваш риск-профиль и цели.
С золотом — то же самое. Это не актив для 100% капитала. Это страховка. Держите 5-10% в золоте. Не больше. Спокойствие, диверсификация и понимание своей стратегии всегда выигрывают у эмоций.
Комментарии