Золото продолжило пользоваться поддержкой в качестве актива-убежища ввиду очередного витка напряженности на Корейском полуострове

Рынок нефти Динамика Котировки на рынке нефти в среду 26 мая закрылись с повышением в цене на фоне более оптимистичных взглядов инвесторов на восстановление мировой экономики и благоприятных данных по рынку нефти. На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость июльских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 2.76, или на 4.0%, и ее цена составила 71.51 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2.19, или на 3.2%, до 71.74 доллара за баррель. Причины В среду 26 мая котировки на рынке "черного золота" закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — участники рынка в среду сфокусировались на перспективах мирового экономического роста, которые остаются благоприятными, что подтолкнуло их вкладывать средства в рискованные активы — нефть. Одной из причин для этого послужило заявление Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) о том, что мировой ВВП в этом году должен вырасти на 4.6%, при этом предыдущий прогноз ОЭСР предполагал рост мировой экономики в этом году на 3.4%; 2 — запасы нефти и нефтепродуктов — фьючерсы на нефть получили дополнительный толчок к росту после того, как Управление энергетической информации США сообщило о том, что запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, снизились на неделе 15—21 мая на 0.3 млн. баррелей. Это первое сокращение запасов в этом крупнейшем нефтехранилище с марта. В Кушинг производится физическая поставка нефти, фьючерсы на которую торгуются на NYMEX. Данные Управления энергетической информации также свидетельствовали о росте спроса, однако, даже несмотря на это и сокращение запасов в Кушинге, общие запасы нефти и нефтепродуктов выросли до 7-месячного максимума. Согласно данным Управления энергетической информации, запасы нефти в США увеличились на 2.46 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 0.203 млн. баррелей, запасы дистиллятов, включающих дизельное топливо и топочный мазут, уменьшились на 0.267 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 87.8%; 3 — экономические данные — благоприятные американские макроэкономические данные оказали дополнительную поддержку нефтяным фьючерсам (заказы на товары длительного пользования в апреле 2.9% при прогнозе 1.5%). Из новостей стоит отметить то, что китайская нефтегазовая компания PetroChina Co увеличила добычу нефти и газа и расширила операции за пределами Китая в первом квартале 2010 года для удовлетворения восстановившегося спроса на углеводороды в стране. Чистая прибыль PetroChina в I квартале выросла на 71% — до 32.49 млрд. юаней (4.76 млрд. долларов) за счет повышения объемов добычи и цен на нефть. Аналитики ожидали роста прибыли до 30 млрд. юаней. Выручка компании подскочила на 75% — до 318.8 млрд. юаней. По сравнению с январем—мартом 2009 года, компания увеличила производство нефти на 2.1% — до 210 млн. баррелей. При этом, средняя цена нефти удвоилась и составляла в прошлом квартале около 82 доллара за баррель. PetroChina переработала 215 млн. баррелей нефти за отчетный период — на 16.2% больше, чем годом ранее, и произвела 18.82 млн. тонн бензина, дизельного топлива и керосина — на 15% больше. Объем продаж нефтепродуктов вырос на 27.3% — до 27.05 млн тонн. Чего ожидать? Некоторые аналитики указывают на то, что цены на нефть возвращаются внутрь торгового диапазона 70—90 долларов за баррель, что, возможно, успокоит рынок и в дальнейшем послужит отправной точкой для роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке. Чего опасаться? Многие аналитики ожидают "необычайно сложных условий" для торговли в будущем, при этом цены будут колебаться в пределах района 70—90 долларов за баррель еще долго в следующие месяцы в ответ на внутридневные сдвиги на фондовом и валютном рынках, а ситуация в еврозоне, возможно, будет оказывать некоторое второстепенное влияние. Рынок драгметаллов Динамика В среду 26 мая котировки на золото закрылись с повышением в цене — выше 1200.00 долларов за унцию — на фоне его покупок как актива-убежища в свете сохраняющихся опасений по поводу долговых проблем еврозоны и вследствие напряженной ситуации на Корейском полуострове. По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 15.40, или на 1.3%, до 1213.40 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 53 цента, или на 3.0%, до 18.31 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1213.15 долларов за тройскую унцию (+11.85 доллара). Причины В среду 26 мая фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — золото рассматривается в качестве актива-убежища в периоды политической или экономической неопределенности, и хотя в среду не поступало никаких свежих новостей, которые бы усилили опасения по поводу долговых проблем европейских стран, участники рынка продолжали искать убежище в золоте; 2 — экономические новости — золото продолжило пользоваться поддержкой в качестве актива-убежища ввиду очередного витка напряженности на Корейском полуострове. КНДР разорвала все связи с Сеулом, который ранее обвинил северного соседа в гибели своего затонувшего в марте патрульного корабля; 3 — хедж от инфляции — поддержку золоту также оказывает вероятность роста инфляции ввиду таких факторов, как налогово-бюджетное стимулирование, мягкая денежно-кредитная политика и европейский план спасения оказавшихся в затруднительном финансовом положении стран, который был принят менее, чем два года спустя после того, как в США были спасены финансовые компании; 4 — технические причины — цены на золото продолжили свой рост после достижения ключевых технических уровней, вызвавшего дополнительные продажи, так как этот рост привел в действие стоп-приказы на продажи, которые являются выставленными ранее приказами, срабатывающими, когда достигаются определенные уровни на графике — эти приказы находились в районе 1200.00 долларов за унцию. Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — также закрылись с повышением в цене. Из новостей можно отметить то, что золотодобывающая Lihir Gold Ltd (Папуа Новая Гвинея) и австралийская Newcrest Mining подписали соглашение о слиянии. Сделку можно оценить в 9.5 млрд. австралийских долларов; цена, предложенная Newcrest за каждую акцию LGL, выросла на 6.4% до 4.03 австралийских доллара за штуку. По условиям соглашения, LGL получит одну акцию Newcrest в обмен на 8.43 своих акций плюс 0.225 австралийских доллара наличными за каждую акцию. Newcrest Mining Ltd — крупнейшая золотодобывающая компания в Австралии. В 2008—2009 финансовом году она добыла 1.78 млн. унций золота. Lihir Gold Ltd крупнейший производитель золота в Австралии, зарегистрирована в Папуа Новая Гвинея, где имеет также золотодобывающие активы на острове Лихир. Кроме этого, имеет активы в Кот-д'Ивуаре (Западная Африка). По итогам 2009 года, компания увеличила производство золота на 27% до рекордных 1.12 млн. унций (34.8 т). Чего ожидать? Традиционные покупки драгметаллов со стороны хедж-фондов, использование золота в качестве актива-убежища, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Чего опасаться? Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.