Золото попытается протестировать уровни около $1900 за унцию
Котировки золота вчера выросли с $1877 до $1897 за унцию, а в течение дня превышали $1900 за унцию - впервые с мая прошлого года. Пара EUR/USD также поднялась - с 1,076 до 1,085, что оказало поддержку ценам на желтый металл. Кроме того, доходность 10-летних гособлигаций США упала с 3,53% до 3,43% - это отражает уверенность рынка в том, что ФРС будет менее активно ужесточать монетарную политику. Опубликованные вчера данные неожиданно показали, что потребительские цены в США за декабрь снизились на 0,1% (аналитики прогнозировали, что они не изменятся).
В годовом выражении инфляция в США составила 6,5%, как и ожидалось. Значительное влияние на ИПЦ оказало снижение цен на энергоносители. Базовый индекс, в расчет которого не входят цены на энергоносители и продовольствие, вырос на 0,3% по сравнению с ноябрем. Статистика подтвердила, что пик инфляции, вероятно, уже пройден, хотя цены на отдельные категории товаров и услуг продолжают расти. Так, цены на жилье за декабрь повысились на 0,8%, а стоимость услуг в целом увеличилась на 0,5%.
Однако для золота общее замедление инфляции - это ключевой фактор роста, т. к. рынки начали учитывать в котировках ожидания, что Федрезерв будет действовать более мягко. Вероятность того, что на ближайшем заседании ФРС ставка будет поднята на 25 б. п., а не на 50 б. п., повысилась с 76% до 93%. При этом ослабли ожидания, что ФРС продолжит существенно ужесточать монетарную политику. На этом фоне становятся менее привлекательными инструменты с фиксированной доходностью, такие как долгосрочные гособлигации США, и повышается привлекательность золота, которое не приносит процентного дохода. Впрочем, некоторые представители ФРС продолжают заявлять о необходимости поднять ставку выше 5%, что не совпадает с базовым прогнозом рынков. Мы считаем, что, если американский регулятор смягчит риторику, котировки золота могут закрепиться выше уровня $1900 за унцию, который они протестировали вчера.
Сегодня утром желтый металл продолжает торговаться около $1895 за унцию. В центре внимания в пятницу будет индекс потребительской уверенности от Мичиганского университета за январь. В первой половине дня рынки, вероятно, продолжат анализировать вышедшую вчера инфляционную статистику в США и ее влияние на решение ФРС на январском заседании. Возможно, золото снова попытается протестировать уровни около $1900 за унцию. Однако после открытия торгов на американском рынке его котировки могут снизиться. Прогнозы предполагают, что потребительские настроения в январе улучшились, и это может негативно сказаться на цене золота. В связи с этим мы ожидаем, что цены на желтый металл сегодня останутся в диапазоне $1880-1900 за унцию.