Золото и золотодобытчики - какой инструмент предпочесть

Золото сейчас торгуется на рекордно высоких уровнях, как в долларах, так и в рублях, однако у этого есть свое обоснование – глобальная политическая и экономическая нестабильность. К тому же, ожидаемое снижение ключевых ставок в США и ЕС, растущий долг в этих мировых финансовых центрах также могут играть в пользу продолжения роста золота. Таким образом, если золота вообще нет в портфеле, его можно добавить в качестве хорошего долгосрочного диверсифицирующего инструмента. 

Если оно есть, то можно рассмотреть и замену его части на акции тех золотодобывающих компаний, которые просели в цене, а сейчас к таковым можно отнести и Полюс, и Селигдар, и ЮГК. 

При этом, Полюс относительно золота с учётом курса рубля также торгуется на довольно низком уровне и этот спред исторически схлопывался, так что акции крупнейшего российского золотодобытчика, имеющего минимальную себестоимость среди мировых игроков сектора, могут быть интересной среднесрочной инвестицией. 

Также не стоит забывать о менее известном и очевидном, но любопытном инструменте – облигациях Селигдара, номинированных в металлическом золоте и имеющих купон 5,5% годовых, также в золоте (расчёты и выплаты производятся в рублях по учётной цене золота от ЦБ России). 

В отличие от облигаций, металлическое золото дохода не приносит и требует даже расхода за ведение учета и поддержание позиции, есть, кроме того, и налоговые особенности по сделкам на валютной секции МосБиржи, так что там покупки могут быть интереснее для долгосрочных вложений, а для спекулятивных сделок можно рассмотреть фьючерсные контракты (с ценами золота в рублях и в долларах США – важно не перепутать).