Золото дешевеет на фоне укрепления доллара, рынок ждет заседания ФРС
Котировки золота в пятницу достигли нового двухлетнего минимума $1 654 за унцию, но затем пошли вверх и попыталась пробить уровень сопротивления $1 680 за унцию, поскольку доллар ослаб против евро. По итогам дня золото подорожало на $11 за унцию до $1 675 за унцию. Доходность 10-летних гособлигаций США в пятницу повысилась с 3,45% до 3,46, а пара EUR/USD укрепилась с 0,999 до 1,002. В центре внимания был отчет Мичиганского университета по настроениям потребителей. По предварительным оценкам, индекс потребительских настроений вырос в сентябре до 59,5 пункта, что немного ниже прогноза (59,8 пункта), но выше, чем показатель прошлого месяца. Такая статистика говорит о том, что потребители в США настроены оптимистично, несмотря на цикл повышения ставок ФРС и снижение экономической активности.
Кроме того, на фоне ужесточения политики Федрезерва потребители стали более оптимистично оценивать перспективы инфляции. Если в течение трех предыдущих месяцев инфляционные ожидания на пять лет вперед составляли 2,9%, то в последнем отчете этот показатель снизился до 2,8%, а ожидания на ближайшие 12 месяцев снизились на 0,2 п. п. до 4,8%. Участники рынка решили, что макростатистика указывает на возможность замедления инфляции в следующем году и смягчение позиции ФРС. Рынок золота, которое, в отличие от гособлигаций США, не приносит процентного дохода, позитивно реагирует на такое изменение настроений.
Впрочем, сегодня утром цены на желтый металл снизились до $1 665 за унцию, поскольку начало активно укрепляться доллар. Пара EUR/USD отступила до 0,997. Сегодня в США выйдет индекс рынка жилья от NAHB за сентябрь, но эта публикация вряд ли окажет заметное влияние - инвесторы ждут заседания ФРС. Мы полагаем, что цены на золото останутся под давлением и сегодня, вероятно, продолжат снижаться к уровню поддержки $1 655 за унцию. Главным событием на этой неделе будет заседание Федрезерва во вторник и среду. В пятницу выйдут предварительные индексы PMI за сентябрь для США и еврозоны, а также состоится выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла.