Ждать резкой девальвации рубля пока не стоит

Азиатские фондовые индексы во вторник начали день с роста, отражая ожидания скорого снижения ставки ФРС уже на следующей неделе. Оптимизм на площадках в регионе поддержан новым рекордом Nasdaq в понедельник, что сигнализирует о сохранении интереса к технологическим бумагам. При этом нервозность на валютном и долговом рынках сохраняется из-за геополитических факторов, что вносит дополнительный элемент осторожности в настроения инвесторов. Фьючерсы на американские индексы пока нейтральны, а доходность 10-летних Treasuries держится около 4,04%, указывая на баланс между ожиданием смягчения монетарной политики и опасениями за инфляционные риски.

На сырьевых площадках нефть Brent торгуется в районе $66,3 за баррель с умеренным ростом на фоне ожиданий данных по запасам в США, которые могут задать краткосрочный вектор движения. Золото прибавляет около 0,3% к $3691 за унцию, подтверждая интерес к защитным активам, а биткойн продолжает ралли и достиг отметки $111,2 тыс., что усиливает спекулятивный компонент на крипторынке. В фокусе внимания также предстоящая публикация прогноза EIA по энергетике и данные API по запасам нефти, которые могут скорректировать настроения в отношении сырьевых рынков к концу дня.

Для российского рынка ключевым драйвером остаётся предстоящее заседание Банка России в пятницу: ожидания снижения ставки на фоне охлаждения экономики создают пространство для роста индекса МосБиржи, ключевой технический уровень 2925, после пробоя которого открывается дорога на 3000 пунктов. На прошлой неделе рынок тестировал поддержку в районе 2850 пунктов и удержался выше неё, в результате была сформирована база для потенциального пробоя вверх. Слабость рубля играет на руку экспортёрам, а рост интереса к акциям внутри отдельных секторов намекает на возможность выхода из затяжного боковика. Курс рубля к доллару движется в диапазон 80 - 82,70, хотя фундаментальные факторы указывают на ослабление, ожидать резкой девальвации пока не стоит.

В корпоративной повестке выделяются заседание совета директоров МосБиржи по долгосрочной программе мотивации, собрание акционеров «Яндекса» с вопросом утверждения дивидендов, публикация отчётности Сбербанка по РСБУ и публикация завершающих параметров допэмиссии ВТБ. На внешнем контуре стоит отметить планы Франции и Германии ввести санкции против «Лукойла» и Litasco, что может добавить волатильности в нефтегазовом сегменте.