Зерновые фьючерсы демонстрируют устойчивый рост

В пятницу котировки американских акций выросли благодаря неплохим данным по рынку труда. Количество новых рабочих мест в ноябре (Non-farm Payrolls) превысило прогноз и составило 211 тыс. Безработица сохранилась на минимальном уровне за 7 с половиной лет 5%. Инвесторы полагают, что такие хорошие показатели позволят ФРС повысить учётную ставку на очередном заседании 16 декабря. Согласно котировкам процентных фьючерсов, вероятность такого события равна 78%. Акции банка JPMorgan Chase подорожали на 2,3% после того, как стало известно о снятии части обвинений от Европейского антитрастового регулятора. Индекс доллара США в пятницу слегка скорректировался наверх, но всё равно закончил неделю снижением на 1,7%. Сегодня значимой американской статистики не ожидается. Европейские фондовые индексы в понедельник растут 2-ю торговую сессию подряд. Они выглядят недооценёнными в сравнении с американскими. Соотношение Р/Е для Stoxx Europe 600 Index равно 16, тогда как американский S&P 500 торгуется с Р/Е равным 17,7. Сегодня утром вышли слабые данные по немецкому промышленному производству за октябрь. Инвесторы не обратили на них особого внимания. Больше существенной макроэкономической информации не ожидается. В пятницу торги японскими акциями завершились до выхода хорошей американской статистики. Nikkei отыграл позитив сегодня и закрылся с повышением. На фоне ослабления иены пользовались спросом акции экспортёров: Honda Motor (+1,9%), Nissan Motor (+1,8%) и Panasonic (+1,6%). Акции торговой сети Ryohin Keikaku подорожали на 2,8% благодаря публикации в газете Nikkei business daily прогноза роста её операционной прибыли на 40%. Чуть менее 2% выросли котировки других ритейлеров Aeon и Fast Retailing. Mizuho Financial Group повысило прогноз по акциям West Japan Railway и они выросли на 1,7%. Котировки East Japan Railway поднялись на 1,8%. Завтра в 0-50 СЕТ в Японии выйдут данные по внешней торговле в октябре, а также ВВП за 3-й квартал в финальном чтении и другие важные показатели. По нашему мнению, их предварительный прогноз является позитивным. Завтра в утром также будут опубликованы данные по внешней торговле Китая за ноябрь. Они могут повлиять на котировки товарных фьючерсов. Мы полагаем, что предварительные прогнозы являются нейтральными. Стоимость нефти понизилась, после решения ОПЕК в пятницу сохранить квоты на добычу нефти на текущем уровне 30 млн. баррелей в день и фактическую добычу в размере 31,5 млн. Следующее заседание ОПЕК состоится лишь в июне 2016 года. Участники рынка отмечают наличие избыточного предложения нефти в размере 0,5-2 млн. баррелей в день, что двигает её котировки вниз. По данным U.S. Commodity Futures Trading Commission, объём позиций на покупку нефти сократился до 5-летнего минимума. Медь и золото подорожали на фоне рекордного объёма чистых коротких позиций. Не исключено, что часть из них пришлось закрывать принудительно. U.S. Commodity Futures Trading Commission отмечает, что на бирже COMEX по меди наблюдается максимум позиций на продажу с апреля 2013 года, а по золоту — с 2006 года. При этом, хедж-фонды сформировали чистую позицию по покупке серебра. Возможно, оно будет опережать в росте золото. Зерновые фьючерсы демонстрируют устойчивый рост на фоне увеличения спроса Китая. В среду выйдет ежемесячный обзор Министерства сельского хозяйства США, который может повлиять на их котировки. Участники рынка не исключают снижения прогноза урожая.