«Зеленый» внешний фон располагает к росту рублевых активов

Длинные выходные на российском финансовом рынке прошли очень спокойно, без принципиальных изменений. Обороты торгов были рекордно низкими, что связано с отсутствием на торгах многих розничных инвесторов, которые формируют свыше 80% объемов торгов. Сегодня ждем возвращения «физиков» на рынок.

Перед новогодними праздниками явно прослеживалась тенденция сокращения лонгов по акциям и «уход в доллар». В ближайшие дни, если геополитический фон не помешает, должна наблюдаться обратная тенденция.

Сегодня внешний фон благоприятен для покупок рублевых активов: растут практически все промышленные и драгоценные металлы, на 1,3% дорожает нефть. Ждем открытия торгов ростом и его продолжения в течение сессии.

Нефть пока только подбирается снизу вверх к отметке 80 долларов за баррель. Эта цена слишком низка, чтобы рассчитывать на устойчивый опережающий рост бумаг нефтяного сектора, тем более, что по данным Минфина средний дисконт российского сорта Urals к эталонной марке Brent в декабре составлял 38%.

Из бумаг сектора наиболее интересно пока выглядит «Роснефть», которая завтра последний день будет торговаться с дивидендами. Дивидендная доходность невелика, порядка 5,5%, однако бумага является одной из самых фундаментально сильных, и мы ждем очень быстрого закрытия дивидендного гэпа. Под отсечку реестра бумага может быть лучше другой нефтянки.

Вряд ли стоит ждать прорыва от «Газпрома» с «НоваТЭКом», поскольку цена газа рухнула к 700 долларам за тысячу кубов из-за аномально теплой погоды в Европе.

Рекомендуем обратить внимание на банки, в первую очередь Сбер, который на этой неделе вновь может решиться штурмовать сопротивление 144 руб.

Лучше рынка обещают быть золотодобытчики. Сегодня цена золота растет более чем на 0,5% и пытается подобраться к отметке 1900 долларов. Пробой этого уровня может спровоцировать массовое закрытие шортов и быстрый взлет цены в район 2000 долларов.

Последние дни сильно выглядит «Норникель», пытающийся закрепиться выше 15 тыс руб.

Рубль начал полноценную рабочую неделю с укрепления. На этой неделе крупные экспортеры должны начать продажу накопленной за праздники валютной выручки, а инвесторы продавать купленные для хеджа доллары, что будет способствовать росту курса рубля.

Однако у нас есть подозрения, что на рынке присутствует очень мощный продавец рублей. Пока его цели и задачи непонятны, но именно он будет формировать курс российской валюты.