Займы Affirm с 0% годовых: двигатель умного роста или риск прибыльности?

Affirm Holdings, Inc. AFRM предпринимает смелые шаги в своих предложениях по кредитам с ежемесячными платежами с 0% годовой процентной ставки (APR). Этот шаг отражает его цель привлечь больше потребительских расходов и расширить присутствие на рынке "Купи сейчас, заплати позже" (BNPL). Компания позиционирует себя как более ориентированная на потребителя альтернатива традиционным кредитным картам, устраняя процентные расходы, что привлекает потребителей, особенно молодых покупателей, которые осторожны в отношении накопления возобновляемого долга.

AFRM стремится превратить новых пользователей в лояльных и постоянных клиентов, сосредоточившись на доступности и ценности. Эта стратегия помогает упростить процесс оформления покупки крупных товаров, когда покупатели могут дважды подумать без возможности беспроцентной рассрочки. Кроме того, компания зарабатывает комиссионные от торговцев за содействие в продажах, которые, как правило, выше на продуктах с финансированием 0% APR.

В четвертом квартале финансового 2025 года валовой объем товаров (GMV) от кредитов с ежемесячными платежами 0% APR вырос на 93% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания также сделала предложения 0% APR по карте Affirm более заметными и доступными, что привело к более чем утроению GMV 0% APR по карте по сравнению с прошлогодним кварталом. Кроме того, расходы в магазинах с использованием карты Affirm возросли на 187% в годовом исчислении в том же квартале, что свидетельствует о том, что потребители стремятся к беспроцентным рассрочным вариантам.

Тем не менее, предложение продуктов с 0% APR может сжимать маржи, что может негативно сказаться на прибыльности, так как оно приносит меньшую отдачу по сравнению с кредитами с процентами. Если компании удастся эффективно увеличить объемы транзакций и углубить принятие торговцами, это соотношение в конечном итоге может поддержать долгосрочный рост и укрепить ее позицию на рынке BNPL.

Как дела у конкурентов?

Некоторые из конкурентов AFRM на рынке BNPL — это PayPal Holdings, Inc. PYPL и Sezzle Inc. SEZL.

У PayPal 438 миллионов активных аккаунтов во втором квартале 2025 года. Чистая выручка PayPal увеличилась на 5% в годовом исчислении во втором квартале 2025 года. Общий объем платежей увеличился на 6% в годовом исчислении за тот же период.

GMV Sezzle вырос на 74,2% в годовом исчислении во втором квартале 2025 года. Общая сумма транзакций увеличилась на 62,6% в годовом исчислении до 8,2 миллиона, а доля повторного использования составила 96,4% за тот же период. Активные потребители Sezzle увеличились на 9,5% в годовом исчислении во втором квартале 2025 года.

Ценовая производительность, оценка и прогнозы Affirm

С начала года акции AFRM выросли на 35% по сравнению с ростом в 19,5% в отрасли.

С точки зрения оценки, AFRM торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 6,52, что выше среднего по отрасли значения 5,68. AFRM имеет оценку Value Score F.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли Affirm за финансовый 2026 год предполагает рост на 400% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Консенсус-прогноз для выручки за финансовый 2026 год указывает на рост на 19,6% в годовом исчислении.

В настоящее время Affirm имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Выше. Быстрее. Скорее. Покупайте эти акции сейчас.

Небольшое количество акций готово к прорыву, и у вас есть шанс войти в них до их роста.

В любой момент времени существует только 220 акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка). В среднем этот список более чем в два раза превышает S&P 500. Мы изучили последние сильные покупки и выбрали 7 привлекательных компаний, которые, вероятно, вырастут быстрее и выше, чем любые другие акции, которые вы могли бы купить в этом месяце.

Вы узнаете все, что вам нужно знать о этих захватывающих сделках в нашем новом специальном отчете, 7 лучших акций на следующие 30 дней.

Скачайте отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод