Зависимость рубля от нефтяных цен преувеличена

Часто можно увидеть мнение экспертов по рынку, что если нефть снижается, то не стоит делать ставку на рубль против доллара. Давайте посмотрим на эту зависимость более детально. Для этого сравним котировки нефти ("склееный" фьючерс br) и пары рубль/доллар (с поставкой TOM usdtom) c конца 2013 года, максимальная глубина данных, которая доступна на нашем сайте в разделе "Экспорт котировок".

Визуально видна обратная зависимость. Расчет коэффициента корреляции по ежемесячным изменениям дает значение -0,62, подтверждая обратную статистическую связь с одной стороны, но его значение указывает, что зависимость эта средняя.

Далее взглянем на диаграмму разброса для оценки взаимосвязи между изменениями нефти и пары рубль доллар:

Данные распределяются вдоль прямой линии, но с выбросами.

Оценим качество зависимости применив линейную регрессию к данным. Получаем:

-коэффициент детерминации = 39% , что свидетельствует об умеренной связи. То есть только на 39% вариация пары рубль/доллар обусловлена изменениями цен на нефть.

- Критерий Дарбина-Уотсона = 1,67, что подтверждает высокое качество модели.

Справка:

Критерий Дарбина-Уотсона применяют для обнаружения автокорреляции при использовании модели линейной регрессии, так как чтобы ее использовать, необходимо,чтобы выполнялись некоторые допущения. Одно из них, это отсутствие автокорелляции.