Нефть проживает одну из самых "медвежьих" недель в году

Цена на нефть. Иран демонстрирует силу

Цена на нефть марки Brent на торговой сессии в четверг скорректировалась наверх на 2,3%. В настоящее время торги ведутся на отметке $74,6/б. Итого, завершающаяся неделя становится для цены одной из самых медвежьих недель в году – снижение цены на текущий момент превышает 9%.

Ключевым событием в четверг стала атака на судно в Ормузском проливе. Сообщается, что неопознанное судно было поражено в 7,5 морских милях от Омана. США поспешили возложить вину за эту атаку на Иран. Axios со ссылкой на КСИР пишет, что «некоторые ответственные лица» объявили о новом маршруте транзита через Ормузский пролив, не скоординировав свои действия с Ираном. Lloyd’s List со своей стороны отметил, что как минимум 2 танкера развернулись после попытки покинуть Персидский залив через Ормузский пролив.

Следствием атаки на судно стало заявление ООН о том, что организация приостанавливает план по эвакуации моряков. Напомним, что ранее мы уже сообщали о начале эвакуации свыше 11 тыс. моряков, застрявших в проливе после начала боевых действий. Институт изучения войны в очередной раз пишет о том, что Иран атакует и угрожает судам в Ормузском проливе, стремясь достичь своей цели — установить контроль над водным путем.

По нашему мнению, вчерашний инцидент ещё один лишний раз демонстрирует хрупкость мирной конструкции на Ближнем Востоке. Как мы уже писали Трамп пытается выйти из конфликта максимально «с позиции силы». Иран, со своей стороны, не очень заинтересован в подобных действиях. Исламская республика пытается вновь продемонстрировать кто является настоящим хозяином в проливе. Не исключено, что такие инциденты будут повторяться чаще, особенно, если Трамп не начнёт смягчать риторику. Так, в одном из последних интервью он заявил, что Иран вынужден делать то, что ему скажут, т.к. у страны просто нет другого выбора. Полагаем, что заявления американского президента не игнорируются иранской властью. Подобного рода происшествия будут также оказывать поддержку ценам на нефть – рынок какое-то время будет оставаться волатильным.

Между тем, цена на страховку судов в Ормузском проливе за последние 6 дней существенно снизилась. Об этом написал Financial Times. Страховые премии сократились с 5% от стоимости судна до 2%. FT также обращает внимание, что страховщики сохраняют осторожность, а стоимость страхования грузов от военных рисков пока что остаётся неизменной. Ранее также сообщалось, что Lloyd’s сформировала новый рыночный консорциум для предоставления доп. возможностей страхования морских рисков в Ормузском проливе. Консорциум возглавила компания Chubb.

Reuters написал о том, что Ирак возможно собирается покинуть OPEC в том случае, если стране не разрешат увеличить квоты. В июле квота Ирака составляет 4,378 mbd. Напомним, однако, что в соответствии с последним отчётом картеля добыча в Ираке в мае упала ниже 1,5 mbd. Согласно же отчёту Минэнерго США восстановление объемов добычи стран Персидского залива займет как минимум несколько месяцев. Следовательно, новость от информагенства выглядит достаточно сомнительно. Министерство нефти Ирака тем временем поспешило заявить, что это сообщение не отражает официальную позицию правительства.

В Венесуэле произошло землетрясение, которое вызвало разрушение в Каракасе и ряде других населенных пунктов. Сообщается, что нарушена работа энергетической и телекоммуникационной инфраструктуры страны. По предварительным оценкам экономический ущерб может достичь до 20% от ВВП. Относительно добычи нефти информация пока что отсутствует, однако, предполагаем, что в ближайшее время станет понятнее насколько это происшествие повлияло на уровень производства.

Компания ADNOC снизила цену продажи флагманского сорта нефти Murban до $101,48/б в июле (в июне цена была $104,44/б). Причиной является снижение опасений относительно продолжения ближневосточного конфликта.

Технически перспектива отскока сохраняется. Теперь достаточно важно получить соответствующий сигнал к возобновлению роста.

Цена на золото. Уровень $4000 выстоял?

Цена на золото может закончить неделю выше отметки $4000 за т.у. Это, в свою очередь, может означать, что перед нами новое сформированное дно и с определенной вероятностью дальнейшей просадки мы всё же не увидим. Всё станет понятнее в течение ближайших 1-2 торговых сессий.

Данные по инфляции в США (индекс расходов на личное потребление) в годовом выражении совпали с ожиданиями, увеличившись на 4,1% vs. 3,8% месяцем ранее. В месячном же выражении рост PCE составил 0,4%, при этом рыночные участники ожидали роста на 0,5%.

По оценке фьючерсного рынка от CME Group вероятность сохранения ставки на уровне 3,5-3,75% на заседании ФРС, которое состоится 29.07 начало расти и в настоящее время составляет 70,1%. В то же время вероятность повышения ключа упала ниже 30% (ранее эта вероятность приближалась к 40%).

Ситуация на рынке труда за неделю выглядит разнонаправленно. Количество первичных пособий по безработице составило 215 тыс. при прогнозировавшихся 225 тыс. Между тем, количество повторных обращений немного подросло, составив 1,821M vs. предыдущая цифра в 1,8M. Финальный ВВП США в I кв. составил 2,1% - заметно выше прогнозного роста на 1,6%.

Вместе с тем, в индексе доллара началась небольшая коррекция – DXY опустился на торговой сессии в четверг на 0,14%. Перед рыночными участниками открывается перспектива возврата курса к отметкам 100,6-100,8. Этот фактор благоприятен для цены на драгоценные металлы.

Технически «битва» за $4000 за т.у. пока что окончательно не выиграна быками, однако, повторимся, что не исключено, что самый критичный момент может быть уже пройден. Если в ближайшие сессии последует отскок, то можно будет говорить о перспективах возврата к отметке $4350 за т.у., где сейчас находится 200-дневная скользящая средняя.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам»