Затягивание конфликта на Ближнем Востоке поддержит российский рынок

В пятницу, 13 марта, большая часть мировых фондовых индексов показывает отрицательные изменения. Конфликт на Ближнем Востоке угрожает перейти в затяжную форму, а Ормузский пролив остается фактически перекрытым. Инвесторы опасаются ускорения инфляции и замедления экономического роста в случае длительного периода высоких цен на энергоресурсы. 

Накануне основные американские фондовые индексы показали заметное падение несмотря на относительно неплохую макроэкономическую статистику. Торговый дефицит США в январе резко сократился до $54,5 млрд, что является самым низким показателем с октября, после пересмотренного прогноза в $72,9 млрд в декабре и по сравнению с прогнозами в $66,6 млрд. Экспорт вырос на 5,5% до рекордного уровня в $302,1 млрд, импорт сократился на 0,7% до $356,6 млрд.

Ранок труда сохранил стабильность. Число первичных заявок на пособие по безработице в США в последнюю неделю февраля снизилось на 1 тыс. по сравнению с предыдущей неделей, составив 213 тыс. в первую неделю марта, что немного ниже ожиданий в 215 тыс. и в целом соответствует уровням, наблюдавшимся в течение последних трех недель.

Несмотря на это, рынок снизил ожидания относительно ставок: шансов на то, что ФРС снизит их на следующей неделе практически нет, а вероятность, что это произойдет в конце года оценивается примерно в 70%. DJIA опустился на 1,56%, S&P 500 снизился на 1,52%, а Nasdaq упал на 1,78%.

Акции дискаунтера Dollar General упали на 6,14%, несмотря на то что компания в квартальном финансовом отчете превзошла ожидания аналитиков. Выручка увеличилась на 5,9% г/г до $10,91 млрд против ожиданий в $10,8 млрд. Прибыль на акцию составила $1,93 по сравнению с $0,87 годом ранее и консенсус-прогнозом Bloomberg в $1,60.

Акции технологического сектора ушли в минус почти в полном составе, включая Intel (-5,69%), Applied Materials (-3,93%), AMD (-3,46%), Micron (-3,19%), Tesla (-3,14%), Oracle (-2,43%), Qualcomm (-2,21%), Apple (-1,94%), Broadcom (-1,64%) и Nvidia (-1,55%).

Негатива рынку добавили акции финансового сектора. Акции Morgan Stanley упали на 4,05% на фоне информации об ограничения вывода средств из частных кредитных фондов. Бумаги Blue Owl Capital упали на 4,55%, Bank of America – на 2,86%, JPMorgan – на 1,61%.

В лидеры роста среди бумаг, представленных в S&P 500, вышли акции производителей удобрений и химических компаний на фоне остановки поставок химической продукции через Ормузский пролив. В их числе Celanese (+14,75%), CF Industries (+13,21%), LyondellBasell Industries (+10,33%), Dow (+9,34%), Mosaic (+7,58%).

Сегодня по состоянию на 11:00 МСК фьючерс на индекс S&P 500 опускается на 0,4%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США повышается на 0,5 б.п. до уровня 4,279%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в мае растет на 2,14% до $105,61 за баррель. Апрельский фьючерс на золото дешевеет на 0,97% до $5067,40 за тройскую унцию. 

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона показывают преимущественно отрицательную динамику. Австралийский ASX отступил на 0,14%. Индийский BSE Sensex опускается на 1,77%. Японский Nikkei 225 снизился на 1,40%. Южнокорейский KOSPI упал на 1,72%. Гонконгский Hang Seng опустился на 0,91%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 потерял 0,39%.

На торгах в Гонконге в лидерах падения оказались акции Orient Overseas (-7,78%), MTR (-6,59%), BYD Electronic (-5,29%), Xinyi Glass (-5,09%), CMOC (-4,85%). Лучше рынка завершили день акции Zto Express (+2,33%), CNOOC (+1,92%), Contemporary Amperex Technology (+1,80%), China Telecom (+1,80%) и Baidu (+1,25%).

Европейские индексы в начале торгов в пятницу заметно снижаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 теряет около 1%. В число лидеров падения вышли акции германской компании ThyssenKrupp (-4,72%), британской THG Holdings (-4,11%), французской Vivendi (-3,82%), итальянской Prysmian (-3,75%). Среди растущих выделяются бумаги германской Uniper (+5,47%), шведской Dometic Group (+5,15%), британской Tullow Oil (+4,06%), испанской Repsol (+1,84%).

Российский рынок акций в первой половине дня, напротив, продолжает умеренный рост. Перекрытие Ираном Ормузского пролива удерживает на высоком уровне цены на экспортируемые энергоносители. К тому же Минфин США выдал лицензию сроком до 11 апреля на покупку российской нефти, загруженной в танкеры до 12 марта. Снятие ограничений с российской нефти, находящейся в транзите, затронет около 100 млн баррелей топлива.

По состоянию на 11:40 МСК индексы МосБиржи и РТС повышаются на 0,52%. В составе индексов лидируют акции «Мосэнерго» (+1,46%), МКБ (+1,13%), «Т-Технологии» (+1,01%), «Сургутнефтегаза» а.п. (+0,97%), «Московской Биржи» (+0,93%).  Умеренно отрицательную динамику показывают ПИК СЗ (−0,55%), «Ренессанс Страхование» (−0,41%), «Новатэк» (−0,32%), Банк «Санкт-Петербург» а.о. (−0,27%) и ВК (−0,18%). 

Консолидированная выручка «Совкомфлота» (+0,46%) за 2025 г. по МСФО сократилась на 30% г/г и составила $1,31 млрд. Показатель EBITDA упал почти в 2 раза, до $526 млн. Скорректированный чистый убыток «Совкомфлота» по результатам прошлого года составил $6 млн против прибыли в размере $509 млн годом ранее.

Также сегодня отчитался по МСФО за 2025 г. «Совкомбанк» (+0,78%). Чистый процентный доход банка вырос на 11,7% г/г до 176,5 млрд руб., чистый комиссионный доход увеличился на 23,9% г/г до 48,9 млрд руб. Прибыль «Совкомбанка» снизилась на 31,1% г/г до 53,2 млрд руб. Прибыль, приходящаяся на акционеров банка, упала на 35,3% г/г до 48,910 млрд руб.

Техническая картина

Индекс МосБиржи. Индекс МосБиржи сохранил повышательный тренд в рамках восходящего канала, продолжая, несмотря на волатильность, двигаться в сторону 3000 пунктов. Локальное сопротивление переместилось вверх чуть выше 2950 пунктов, а локальная поддержка образовалась выше 2700 пунктов.

S&P 500. Индекс S&P 500 показывает признаки разворота к коррекции после того, как на максимуме в районе 7000 пунктов сформировался сильный уровень сопротивления. Ближайший серьезный уровень поддержки находится вблизи 6530 пунктов. Если он не устоит, то следующей целью может стать уровень 6200.

STOXX Europe 600. Индекс STOXX 600 сломал краткосрочный восходящий тренд, резко уйдя вниз, и встретил поддержку только в районе 585 пунктов. Следующий уровень поддержки находится около 560 пунктов. 

CSI 300. Индекс CSI 300 остается в широком восходящем коридоре, в рамках которого перешел в фазу консолидации в боковом диапазоне с границами на 4545 и 4775 пунктов. Следующий уровень сопротивления расположен в районе 4840 пунктов, а следующий уровень поддержки находится около 4420 пунктов.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».